Bintang Baru di Jalur RWA: Perjalanan Transformasi dan Analisis Produk Ondo Finance

Dalam gelombang DeFi 2.0, RWA (aset dunia nyata) dipandang sebagai pendorong utama. Namun, bagi investor biasa, berpartisipasi dalam proyek RWA sering kali menghadapi masalah ambang yang terlalu tinggi. Artikel ini akan memperkenalkan proyek RWA yang patut diperhatikan - Ondo Finance, membahas perjalanan pengembangannya, fitur produk, serta prospek masa depannya.

Transformasi Sukses Ondo Finance

Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada layanan likuiditas (Laas). Namun, seiring dengan pasar kripto memasuki fase bearish, nilai pasar DeFi dan likuiditas on-chain mengalami penurunan drastis, mengakibatkan proyek mengalami kendala pengembangan. Pada Januari 2023, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi memasuki jalur RWA. Setelah satu tahun usaha, proyek tersebut telah mencapai hasil yang signifikan di bidang RWA. Data menunjukkan bahwa Ondo Finance saat ini menduduki peringkat ketiga dalam jalur RWA dengan TVL mencapai 183 juta dolar.

Produk Utama Ondo Finance

1. OUSG (Obligasi Negara AS)

OUSG adalah produk unggulan dari Ondo Finance, dengan TVL mencapai 117 juta dolar AS. Aset dasarnya terutama berasal dari ETF obligasi pemerintah AS jangka pendek, dengan sedikit USDC dan USD sebagai cadangan likuiditas. Tingkat pengembalian tahunan OUSG sekitar 4,69%, mendukung pembelian multi-chain. Perlu dicatat bahwa Ondo I LP sebagai manajer dana, bertanggung jawab untuk mengelola saham OUSG yang dibeli oleh investor, yang membantu mewujudkan pemisahan risiko.

Namun, ambang investasi OUSG cukup tinggi, memerlukan verifikasi KYC, dan investor harus memenuhi syarat "pembeli yang memenuhi syarat", dengan jumlah pembelian minimum sebesar 100.000 USDT.

2. USDY (Tingkat Bunga Dolar AS)

USDY adalah sekuritas token yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan giro bank. Dibandingkan dengan OUSG, ambang batas untuk USDY lebih rendah, terbuka untuk investor biasa, dengan jumlah pembelian minimum sebesar 500 dolar. Tingkat pengembalian tahunan USDY sekitar 5,10%, dengan TVL sebesar 66,2 juta dolar.

USDY menggunakan beberapa mekanisme keamanan, termasuk desain struktural, over-collateralization, dan prioritas pertama, untuk memastikan keamanan aset dan hak investor. Selain itu, USDY juga menyediakan laporan transparansi harian yang diverifikasi oleh lembaga independen, yang meningkatkan kredibilitas produk.

3. OMMF (Dana Pasar Uang Pemerintah AS)

OMMF adalah token RWA yang berbasis pada dana pasar uang pemerintah AS (MMF), dan saat ini belum dirilis secara resmi.

Flux Finance Platform Peminjaman

Pada Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan platform pinjaman Flux Finance. Platform ini dibangun di atas Compound V2, menyediakan pengguna dengan saluran penebusan produk RWA baru, yang secara efektif menyelesaikan masalah biaya waktu yang tinggi pada saluran penebusan resmi.

Analisis Prospek Token ONDO

Sebelum bertransformasi, Ondo Finance menerbitkan token ONDO, yang saat ini terutama digunakan untuk pemungutan suara dalam tata kelola Flux Finance. Baru-baru ini, harga token ONDO mengalami lonjakan signifikan, meningkat hampir 2,5 kali lipat setelah dibuka kuncinya. Selain itu, Coinbase menambahkan ONDO ke peta jalan aset, yang mungkin membawa lebih banyak perhatian pada token tersebut.

Namun, penggunaan spesifik token ONDO masih belum jelas. Pihak proyek belum mengumumkan rencana distribusi 84% token. Di masa depan, jika token ONDO dapat terintegrasi secara mendalam dengan produk RWA, ini mungkin akan mendorong produk RWA untuk lebih luas memasuki pandangan investor kripto.

Secara keseluruhan, Ondo Finance menunjukkan momentum perkembangan yang baik di jalur RWA. Desain produknya masuk akal dan mekanisme keamanannya lengkap, memberikan pilihan investasi RWA yang relatif aman bagi para investor. Namun, investor masih perlu memperhatikan perkembangan proyek dan penjelasan lebih lanjut tentang penggunaan token untuk membuat keputusan investasi yang lebih bijak.