Kartu U menghadapi tantangan, arah masa depan pembayaran enkripsi memicu diskusi

Bidang pembayaran saat ini sedang dalam tahap transisi. Meskipun produk yang ada telah mengalami peningkatan dalam desain dan pengalaman, masih ada jarak untuk membangun kerangka pembayaran Web3 yang lengkap. U Card sebagai bentuk terbaru dari pembayaran enkripsi, pada dasarnya adalah produk kompromi antara kebutuhan pembayaran di chain dan konsumsi di luar chain.

U Card menggabungkan logika aset Web2 dan Web3 dengan mengikat akun di blockchain dan saldo stablecoin, serta dengan antarmuka konsumsi off-chain. Ini mendapatkan perhatian karena, di satu sisi, harapan pengguna untuk penggunaan aset di blockchain dalam kehidupan sehari-hari, dan di sisi lain, mencerminkan bahwa stablecoin sedang berkembang ke bidang ritel C-end dan pembayaran lokal.

Namun, model operasional U Card sangat bergantung pada izin dari sistem keuangan tradisional, sehingga sulit untuk bertahan dalam jangka panjang. Ini bukan model bisnis yang menguntungkan secara stabil, melainkan hanya bentuk layanan yang bergantung pada izin eksternal. Pihak proyek perlu bergantung pada banyak perantara keuangan untuk menyelesaikan kliring, sementara mereka sendiri hanya pelaksana di ujung. Biaya operasional U Card sangat tinggi, yang pada dasarnya adalah bisnis yang merugi.

Bagi tim startup Web3 yang kurang memiliki pengalaman dalam akses lalu lintas dan infrastruktur keuangan, mencoba membangun proyek U-Card yang berkelanjutan melalui subsidi dan efek skala adalah sangat sulit.

Arah Pengembangan Masa Depan Enkripsi Pembayaran

Hambatan utama untuk pembayaran enkripsi berasal dari sistem penyelesaian keuangan tradisional. Ada perbedaan pendapat di pasar mengenai definisi pembayaran enkripsi, apakah harus sepenuhnya meniru kebiasaan sehari-hari, ataukah mencari makna baru dalam jaringan anonim? Untuk yang terakhir, makna pembayaran bukanlah pada pemindahan, tetapi pada pengendapan. Dalam konteks ini, esensi pembayaran bukanlah penyelesaian, tetapi sirkulasi.

Sebagai contoh, money changer bawah tanah, mereka membangun ekosistem digital yang berbasis pada hubungan, kepercayaan, dan siklus aset. Inti dari pola ini adalah kepercayaan, perputaran dana dan akumulasi aset yang disebabkan oleh penyelesaian yang tertunda bergantung pada kepercayaan. Dalam mekanisme ini, pembayaran tidak lagi menjadi hubungan satu lawan satu, tetapi merupakan bentuk satu lawan banyak yang terus berputar dalam jaringan nilai.

Namun, meskipun struktur ekosistem tertutup "bank digital" ini telah beroperasi di blockchain selama bertahun-tahun dan menyelesaikan sebagian masalah peredaran dana abu-abu, tetap saja belum mampu mendorong pembayaran enkripsi ke aplikasi mainstream. Sebaliknya, yang benar-benar memiliki potensi global dan secara bertahap mendekati pengguna adalah sistem penyelesaian on-chain yang dibangun berdasarkan jaringan yang mematuhi peraturan dengan stablecoin dolar AS sebagai inti.

Struktur on-chain ala money laundering sudah ada, tetapi yang diselesaikannya adalah "bagaimana membuat sekelompok kecil orang melakukan pembayaran yang tidak dapat dilacak dengan enkripsi", bukan "bagaimana membuat lebih banyak orang melakukan pembayaran dengan enkripsi". Titik tolaknya adalah menghindari regulasi, bukan menghubungkan dengan sistem yang ada.

Yang benar-benar mendorong pembayaran Web3 dari tepi ke arus utama adalah dukungan kebijakan AS terhadap jaringan pembayaran stablecoin. Dengan kemajuan undang-undang terkait, stablecoin pertama kali diberikan posisi kebijakan sebagai "infrastruktur pembayaran strategis". Beberapa perusahaan fintech sedang mendorong perluasan penggunaan stablecoin dolar AS dalam penyelesaian internasional, akuisisi pedagang, dan penyelesaian platform.

Masa depan industri enkripsi akan menjadi masa depan yang sepenuhnya terintegrasi dan saling menyatu dengan keuangan tradisional. Keuangan tradisional sedang mempercepat masuk ke dunia blockchain, dan standar mereka sangat jelas—kepatuhan, transparansi, dan dapat diawasi. Standar ini secara alami menolak perluasan logika bank bawah tanah.

Masa depan sebenarnya dari pembayaran Web3 dibangun di atas stabilcoin dolar dan saluran penyelesaian yang sesuai. Ini dapat mengadopsi keterbukaan yang terdesentralisasi, serta memanfaatkan dasar kepercayaan dari sistem mata uang fiat yang ada. Ini memungkinkan dana untuk masuk dan keluar dengan bebas, menekankan abstraksi identitas tetapi tidak menghindari regulasi, menggabungkan niat pengguna tetapi tidak terlepas dari batasan hukum. Dalam sistem ini, dana tidak hanya dapat memasuki dunia Web3, tetapi juga dapat keluar dengan bebas, melayani pertukaran barang dan jasa secara global.