Kebangkitan stablecoin dan pola baru pembayaran Blockchain

stablecoin sebagai representasi tokenisasi mata uang fiat yang beredar di Blockchain, telah menjadi aplikasi penting di pasar kripto. Pada akhir 2024, total kapitalisasi pasar stablecoin yang beroperasi paralel dengan infrastruktur keuangan tradisional diperkirakan akan melebihi 200 miliar dolar AS. Dengan perkembangan pesat stablecoin dalam lima tahun dan semakin mendalamnya integrasi ke dalam ekonomi global, keunggulan Blockchain sebagai infrastruktur keuangan pasti akan semakin digali dan dimanfaatkan oleh dunia keuangan tradisional.

Salah satu raksasa pembayaran percaya bahwa stablecoin adalah inovasi pembayaran yang memiliki potensi, dapat memberikan cara pembayaran yang aman, dapat diandalkan, dan nyaman bagi lebih banyak orang. Sementara itu, sebagai salah satu perusahaan pembayaran Blockchain tertua dan paling berpengalaman di pasar, tokennya telah mendapatkan penilaian ulang nilai di pasar.

Artikel ini bertujuan untuk merangkum tren perkembangan stablecoin, menganalisis logika penilaian ulang token dari proyek pembayaran terkenal, dan membandingkannya dengan proyek pembayaran lain yang juga telah lama terpendam, serta menjelajahi bagaimana menangkap nilai dalam angin ini.

Tren Pengembangan stablecoin

Sebuah laporan industri kripto yang dirilis baru-baru ini oleh lembaga investasi terkenal menunjukkan bahwa stablecoin telah menemukan titik kesesuaian pasar produk dalam setahun terakhir, menjadi salah satu "aplikasi pembunuh" yang paling jelas di bidang Web3.0.

Stablecoin menyederhanakan proses transfer nilai, mewujudkan sirkulasi nilai global yang cepat. Volume transaksinya setiap kuartal sudah lebih dari dua kali lipat dari 39 triliun dolar AS milik salah satu raksasa pembayaran, dengan penyelesaian aset senilai triliunan dolar AS setiap tahun. Hanya pada November 2024, 28,5 juta pengguna stablecoin independen telah mengirimkan lebih dari 600 juta transaksi, yang sepenuhnya membuktikan kegunaannya. Sementara itu, pengguna stablecoin hampir tersebar di seluruh dunia, memberikan kepada pengguna cara menabung dan berbelanja yang aman, berbiaya rendah, dan tahan inflasi.

Sebuah inkubator startup terkenal baru-baru ini menyatakan: Meskipun ada kontroversi mengenai kegunaan teknologi Blockchain, stabilcoin jelas akan menjadi bagian penting dari mata uang di masa depan. Saat ini, hampir 30% pengiriman uang global dilakukan melalui stabilcoin, dan lembaga keuangan tradisional juga mulai menyediakan platform untuk bank dalam menerbitkan stabilcoin. Selain itu, sebuah perusahaan teknologi pembayaran mengakuisisi sebuah perusahaan startup stabilcoin senilai 1 miliar dolar, yang akan menarik lebih banyak perhatian dari investor dan modal masuk ke bidang ini.

Sebuah raksasa pembayaran juga menunjukkan dalam prediksi sepuluh tren pembayaran teratasnya untuk tahun 2025 bahwa kematangan Blockchain dan aset digital dalam beberapa tahun terakhir telah membuktikan potensi transformasi teknologi ini dalam meningkatkan sistem keuangan dan bisnis global. Cryptocurrency, stablecoin, dan aset tokenisasi telah bergerak dari konsep ke komersialisasi, terutama dalam aplikasi yang terkait dengan aset dunia nyata. Pada tahun 2025, teknologi Blockchain diharapkan akan memainkan peran penting dalam meningkatkan kecepatan, keamanan, dan efisiensi, terutama dalam bidang pembayaran B2B dan komersial.

Kebangkitan Proyek Pembayaran Ternama dan Koinnya

Baik lembaga investasi kripto, jaringan pembayaran tradisional, maupun sistem perbankan, semuanya mengakui bahwa aliran nilai berbasis Blockchain adalah tren perkembangan yang wajar untuk masa depan teknologi keuangan, dan pembayaran pasti akan menjadi bidang aplikasi yang paling terdampak.

Sebuah perusahaan pembayaran Blockchain terkenal terutama menyediakan solusi layanan keuangan berbasis teknologi Blockchain, bertujuan untuk meningkatkan kecepatan transaksi keuangan global dan mengurangi biaya. Produk layanan utamanya termasuk pembayaran lintas batas dan pengiriman uang yang dilakukan melalui jaringan pembayaran mereka, serta stablecoin yang baru diluncurkan.

Teknologi dan layanan perusahaan ini terutama bergantung pada sebuah buku besar terdistribusi yang independen, yang dapat memberikan biaya transaksi yang rendah dan kinerja tinggi untuk mencatat dan memverifikasi transaksi. Buku besar ini dikembangkan oleh perusahaan pada tahun 2012, dengan fokus pada penyediaan solusi perbankan untuk lembaga keuangan tradisional. Koin asli mereka dikategorikan sebagai mata uang kripto pembayaran, sebagai media pembayaran biaya transaksi di buku besar, menyediakan cara untuk menggunakan jaringan terdistribusi daripada penyimpanan terpusat dan transfer nilai.

Baru-baru ini nilai token proyek ini mengalami penilaian ulang, alasan utamanya termasuk:

1. Perubahan ekspektasi lingkungan regulasi: Pasar memperkirakan bahwa pemerintah mungkin mengambil sikap regulasi cryptocurrency yang lebih ramah, dengan beberapa individu yang mendukung cryptocurrency menduduki posisi kunci, meningkatkan kepercayaan pasar.

2. Kemajuan positif dalam litigasi regulasi: Perusahaan telah meraih beberapa kemenangan dalam kasus litigasi dengan regulator, di mana hakim memutuskan bahwa koin mereka yang dijual di bursa kepada investor ritel tidak dianggap sebagai sekuritas, ini adalah berita baik yang signifikan.

3. ETF dan peningkatan investasi institusi: Beberapa perusahaan meluncurkan produk trust untuk koin tersebut dan mengajukan permohonan untuk mengonversi dana multi-koin yang mencakup koin tersebut menjadi ETF, meningkatkan daya tarik investasi institusi.

4. Peningkatan skalabilitas buku besar: Perusahaan mengumumkan akan memperkenalkan pemrograman tingkat lanjut termasuk kontrak pintar ke dalam buku besar mereka, yang akan dicapai melalui pengenalan fungsi kontrak pintar asli dan sidechain, memperkuat ekosistem pengembang.

5. Peluncuran stablecoin: Perusahaan mengumumkan peluncuran stablecoin tingkat perusahaan yang terikat 1:1 dengan dolar AS, bertujuan untuk meningkatkan likuiditas institusional, kepercayaan, dan kepatuhan dalam ekosistemnya.

Mencari Proyek Potensial Selanjutnya

Dalam konteks seperti ini, bagaimana kita dapat menangkap nilai proyek yang serupa?

Saat ini, proyek pembayaran blockchain yang telah berhasil menerbitkan koin terutama terfokus pada dua kategori: yang pertama adalah aplikasi protokol pembayaran yang relatif independen; yang kedua adalah proyek yang menggunakan buku besar blockchain sebagai jaringan penyelesaian pembayaran. Pengalaman pasar menunjukkan bahwa nilai jaringan pembayaran lebih besar dan ekosistemnya lebih dapat diperluas. Oleh karena itu, kami mengalihkan perhatian kami ke proyek potensial lainnya.

Proyek ini awalnya menonjol dengan karakteristik teknis "komputasi privasi". Setelah melakukan akumulasi teknologi yang cukup, proyek ini mulai menerapkan keunggulan teknologinya di bidang pembayaran dan lainnya, menawarkan stabilitas sistem dan performa tingkat keuangan, manajemen aset digital yang sesuai dengan kepatuhan yang didukung kriptografi, serta solusi penyelesaian pembayaran dalam keadaan rahasia yang ditujukan untuk berbagai skenario.

Dari segi kepemilikan proyek, proyek ini jelas juga termasuk dalam jenis yang menggunakan buku besar blockchain dasar sebagai jaringan penyelesaian pembayaran, yang melayani seluruh ekosistem Web3.0.

Token asli proyek ini terutama digunakan untuk tata kelola jaringan terdesentralisasi, membayar biaya penggunaan sumber daya komputasi dan layanan data di jaringan, serta mendorong partisipasi jaringan, termasuk operator node dan penyedia data, untuk menjaga dan mempromosikan operasi dan perkembangan jaringan yang normal.

Proyek ini juga meluncurkan sistem operasi penyelesaian pembayaran terbuka yang berbasis pada jaringannya, di mana inti pembayarannya didasarkan pada mata uang yang ditokenisasi, melalui penguncian nilai, logika pembayaran, dan mekanisme otorisasi pada tiga tingkatan untuk memastikan bahwa "koin" Web3.0 dicetak sendiri oleh pengguna dan transfer nilai yang dikendalikan dilakukan dengan aman.

Bagaimana cara menangkap nilai pembayaran?

Blockchain memberikan kondisi latar belakang teknologi yang sepenuhnya menyatukan aliran informasi dan aliran dana untuk pertukaran nilai, tetapi hingga saat ini perkembangan Web3.0, arsitektur pembayaran berbasis blockchain masih berada pada tahap yang diusulkan dalam buku putih Bitcoin awal, yang berfokus pada aturan penyelesaian yang berbasis transfer peer-to-peer, dan belum membentuk standar penyelesaian dan penyelesaian yang dapat menangani berbagai skenario pembayaran yang kompleks dan keterlibatan banyak pihak.

Meskipun pembayaran berbasis stablecoin di seluruh dunia telah menjadi realitas komersial yang memiliki potensi besar, saat ini logika sederhana untuk transfer peer-to-peer sulit untuk mendukung berbagai skenario pembayaran stablecoin. Sementara itu, karena kurangnya standar aturan penyelesaian di Blockchain, transaksi pembayaran tetap perlu keluar dari buku besar blockchain dan kembali ke sistem penyelesaian pembayaran tradisional.

Oleh karena itu, proyek ini tidak sekadar merupakan tiruan transfer peer-to-peer yang sederhana yang dibangun hanya berdasarkan keunggulan saluran skenario itu sendiri, seperti kebanyakan proyek pembayaran kripto. Proyek ini berusaha memanfaatkan jaringannya sebagai "buku besar" dan platform aplikasi untuk penyelesaian pembayaran lintas batas global di masa depan, dengan membangun seperangkat standar aturan penyelesaian di atas Blockchain untuk mengatasi pembagian kepentingan berbagai pihak yang terlibat dalam pembayaran dan skenario pembayaran yang kompleks. Sistem penyelesaian pembayaran terbuka ini adalah wadah dari seperangkat standar aturan penyelesaian tersebut.

Singkatnya, tujuan akhir proyek ini adalah membangun "jaringan pembayaran era Web3", dan salah satu jaringan pembayaran terkenal adalah yang memiliki valuasi tertinggi dalam ekosistem pembayaran global.

Proyek ini mengisi kekurangan standar aturan kliring di Blockchain melalui sistem kliring pembayaran terbuka dan menarik partisipasi dari berbagai pihak seperti lembaga pengumpulan, lembaga dompet, konsumen, dan pedagang dengan membangun jaringan pembayaran koin digital yang saling menguntungkan. Seiring dengan pembangunan jaringan ekosistem yang bertahap, efek jaringan pada akhirnya akan terlihat, dan nilai akhirnya akan tercermin pada proyek ini dan tokennya.

Pembentukan Ekosistem Keuangan Terbuka dan Pola Pembayaran

Sebuah sistem pembayaran berbasis mata uang digital dibangun, selain mendapatkan manfaat dari munculnya dan penyebaran luas stablecoin sebagai media transaksi, juga perlu bergantung pada jaringan pembayaran besar. Proyek ini bertujuan untuk membangun jaringan penyelesaian pembayaran terbuka yang besar yang didasarkan pada Blockchain. Melalui kerangka sistem penyelesaian pembayaran yang inovatif, dengan cara Web3.0, membentuk kembali pembayaran global.

Melalui ekosistem pembayaran terbuka, sistem ini dapat mengurangi biaya transaksi lintas batas yang sebelumnya tinggi setidaknya 60%. Pedagang dan konsumen dapat memegang aset digital secara non-custodial, dan bergantung pada lembaga penerimaan, lembaga dompet, serta standar skenario pembayaran mata uang tokenisasi untuk menyelesaikan pembayaran dan pertukaran nilai. Setiap pihak yang terlibat dalam pembayaran menjalankan perannya masing-masing untuk menyelesaikan tugasnya dan mendapatkan keuntungan.

Sistem ini bukan hanya platform penyelesaian pembayaran di atas Blockchain, tetapi juga dasar dari ekosistem keuangan terbuka. Sebagai sistem operasi terbuka, ia dapat disesuaikan dengan berbagai skenario aplikasi dan kebutuhan, serta mudah untuk mengintegrasikan teknologi dan fungsi baru.

Sementara itu, sistem ini bertujuan untuk membangun jembatan antara Web2.0 dan Web3.0, memecahkan batasan antara sistem keuangan tradisional dan teknologi keuangan baru. Ini berarti, baik lembaga keuangan tradisional maupun proyek blockchain yang baru muncul, dapat menemukan posisi yang sesuai dalam ekosistem ini, mewujudkan aliran dana yang bebas dan transfer nilai yang tanpa batas.

Saat ini, solusi pembayaran sistem ini telah mencakup penerbitan stablecoin, remitansi lintas batas, penerimaan mata uang digital, perdagangan lintas batas, dan siapa pun dapat merakit layanan pembayaran akhir di ekosistem ini melalui kemampuan pemanggilan blockchain yang disediakan.

Titik Breakthrough di Masa Depan

Dengan membangun "jaringan pembayaran era Web3", proyek ini dapat meninggalkan nilai di jalur transaksi kepada para peserta jaringan, membentuk sistem insentif, alih-alih kembali ke sistem penyelesaian tradisional yang akan dibagi oleh berbagai pihak perantara. Sementara itu, dengan skenario pembayaran kompleks yang dibangun melalui sistem penyelesaian pembayaran terbuka, dapat dengan sempurna digabungkan dengan aplikasi Web2.0 dan skenario pembayaran, mencapai pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi aplikasi, serta pengalaman pengguna yang lebih baik.

Proyek ini tidak hanya terbatas pada mata uang digital di Blockchain dan Web3.0. Dalam jangka panjang, semua inovasi asli yang ada di rantai hingga hari ini adalah representasi dan pengalaman bertahap dari gelombang jangka panjang ini, dengan terobosan yang berasal dari peningkatan infrastruktur keuangan antar bank yang didorong oleh kebutuhan bisnis nyata dari Web2.0.

Oleh karena itu, proyek ini mengarahkan perhatian pada pasar Web2.0 yang lebih kaya, yang merupakan kunci bagi ekosistem Web3.0 untuk mencapai adopsi massal, dan merupakan dasar untuk memecahkan masalah pembayaran kripto!

Pendiri proyek ini percaya: "Peluang pasar terbesar saat ini dan di tahap berikutnya adalah migrasi tim inti dan aplikasi Web2.0 secara menyeluruh ke Web3.0, mirip dengan migrasi aplikasi Web di internet ke aplikasi mobile sepuluh tahun yang lalu. Karena keterbatasan kemampuan teknologi dan infrastruktur, sebagian besar aplikasi inti dari era Web2.0 belum dapat sepenuhnya bermigrasi ke blockchain secara langsung, tetapi hanya dapat menggunakan karakteristik teknologi kripto dan mekanisme insentif untuk menyerahkan layanan pembayaran, penyelesaian, transaksi, penyimpanan, dan verifikasi aset/uang kepada blockchain publik dan ekosistemnya.

Oleh karena itu, kebutuhan inti diubah menjadi deposit dan penarikan mata uang fiat, serta penerimaan/transfer mata uang digital. Ini berarti, kompetisi blockchain yang akan datang tidak akan terutama berasal dari skenario asli di dalam rantai, tetapi lebih banyak berasal dari migrasi transaksi dan pengenalan pengguna dari internet asli di luar rantai. Satu-satunya saluran bagi pengguna non-Web3.0 untuk masuk tetap melalui aplikasi/layanan yang mereka kenal, dan sangat mungkin melalui jalur B2B2C.

Di era Web2.0, jumlah transaksi pembayaran ritel yang diproses secara global setiap tahun melebihi 20000 miliar transaksi. Bagi kami, untuk menangkap kesempatan tradisional ritel yang secara bertahap menggunakan hingga sepenuhnya menggunakan koin digital sebagai wadah pembayaran baru, mengikuti kepemilikan data dan kepemilikan mata uang dari Web2.0 ke Web3.0.