Di balik gelombang on-chain, apakah token pertukaran tersentralisasi dapat bangkit?

Baru-baru ini, arah pasar mengalami perubahan yang jelas, pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, menandakan dimulainya tren koin alternatif. Berbagai sektor menarik perhatian, bisa dibilang banyak yang bermunculan. Kecerdasan buatan memimpin untuk meledakkan pasar, nilai pasar suatu protokol sempat melampaui 300 juta USD. Proyek AI dalam ekosistem suatu blockchain publik juga pernah melampaui nilai pasar 1 miliar USD. Kenaikan nilai koin ekosistem platform pertukaran lainnya bahkan melebihi 10 kali lipat. Di sisi produk, volume terbuka di pertukaran terus mencatatkan rekor baru, melampaui 4,3 miliar USD. Bahkan sektor NFT yang sempat diabaikan pasar kini kembali aktif, dengan beberapa proyek terkenal meluncurkan koin, mendorong harga proyek NFT blue-chip di Ethereum dan Solana naik.

Melihat tren saat ini, tidak sulit untuk menemukan bahwa sebagian besar terfokus pada proyek on-chain. Jadi, apakah Token dari Pertukaran Tersentralisasi benar-benar dilupakan oleh pasar?

Faktanya tidak demikian. Ada narasi penting lainnya dalam bull market kali ini: kemungkinan Trump terpilih. Ini berarti cryptocurrency akan semakin masuk ke dalam sorotan publik. Perbaikan regulasi dan pelonggaran pengawasan, semuanya menguntungkan masuknya dana eksternal ke dalam pasar cryptocurrency. Aliran dana bersih yang terus-menerus ke dalam ETF spot Bitcoin dan Ethereum dapat membuktikan hal ini. Proyek cryptocurrency keluarga Trump juga memberikan contoh, dengan membeli token terkait DeFi dalam jumlah besar dalam sebulan, termasuk ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO.

Jadi, bagaimana kinerja token-token ini setelah dibeli? Apa kesamaan di antara mereka? Koin konsep potensial apa lagi yang patut diperhatikan? Mari kita bahas.

Ikhtisar Rekaman Pembelian

Mulai 30 November, proyek keluarga Trump telah menginvestasikan 44,75 juta dolar untuk membeli koin kripto. Hingga 18 Desember, semua jenis koin yang dimiliki berada dalam keadaan menguntungkan.

Perlu dicatat bahwa, berbeda dengan lembaga tradisional yang lebih fokus pada Bitcoin, proyek ini memiliki ETH yang jauh lebih banyak daripada Bitcoin, yang mungkin menunjukkan bahwa mereka lebih optimis tentang tren harga masa depan Ethereum.

AAVE sebagai pemimpin pinjaman di seluruh pasar, peringkat TVL pertama, dengan skala simpanan mendekati 40 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi. Dalam 7 hari terakhir, harga koin meningkat 35%. Komunitas proyek juga telah menyetujui proposal untuk bekerja sama dengan AAVE, yang saat ini sedang diperiksa sementara di AaveDAO. Jika proposal disetujui, akan membawa pengguna baru dan lebih banyak keuntungan nyata bagi AAVE.

LINK adalah proyek oracle terkenal. Pada 14 November, proyek keluarga Trump mengumumkan akan menggunakan Chainlink sebagai standar data on-chain dan koneksi lintas rantai untuk mendorong aplikasi DeFi secara aman.

Perkembangan ENA terkait erat dengan bull market saat ini. Karena sumber pendapatannya berasal dari arbitrase spot dan futures, semakin tinggi sentimen pasar, semakin tinggi pula tarif biaya Ethereum, dan Ethena dapat mengambil keuntungan dari situasi ini. Baru-baru ini, TVL melampaui 6 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Mereka juga bekerja sama dengan salah satu raksasa manajemen aset untuk meluncurkan stablecoin RWA yang didasarkan pada hasil obligasi negara, untuk mengatasi kekhawatiran pasar bahwa tarif biaya yang berpotensi negatif dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.

ONDO adalah proyek terkemuka di jalur RWA saat ini. Setelah salah satu raksasa manajemen aset mengumumkan peluncuran dana kripto, Ondo Finance berinvestasi lebih dari 95 juta dolar AS, menjadikannya pemegang saham terbesar. Dalam hal kepatuhan, ortodoksi, skala dana, dan pengakuan pasar, ONDO menunjukkan kinerja terbaik di jalur RWA.

Selain koin yang disebutkan di atas, COW juga patut untuk diperhatikan. Proyek keluarga Trump hanya menggunakan Cow Protocol saat membeli koin ini, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep terkait.

Token yang Mungkin Diperhatikan di Masa Depan

Berdasarkan logika investasi proyek keluarga Trump, kita dapat memperkirakan objek yang mungkin mereka perhatikan di masa depan.

Pilihan pertama adalah token yang memiliki hubungan kerja sama dengan proyek tersebut, seperti AAVE dan LINK. Kedua adalah proyek yang memiliki "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya memiliki posisi produk yang jelas, pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka lebih cenderung untuk berinvestasi pada protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang, daripada mengejar token yang "konyol" atau "murni konseptual".

LDO: Mengingat kepemilikan besar proyek keluarga Trump terhadap ETH, mereka tampaknya sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Dengan matangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah dengan kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, protokol terkemuka LIDO menjadi pilihan utama. Ini adalah protokol staking likuid terbesar di ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar dolar, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.

Pendle: berfokus pada pasar pemisahan hasil, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak hasil di masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan yield dari beberapa protokol, permintaan pasar perdagangan hasil terus meningkat, menjadikan Pendle sangat diperhatikan dalam bull market kali ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar, dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi utama.

UNI: Sebuah DEX adalah asal mula DeFi Summer, dan juga pertukaran terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, menjadi pemimpin di jalur ini. Baru-baru ini mereka meluncurkan proyek baru, meskipun reaksi pasar datar, namun ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna terhadap produk mereka.

Ringkasan: Proyek blue-chip menjadi sorotan

Terkait tindakan keluarga Trump yang secara besar-besaran membeli koin kripto, seorang analis dari platform analisis kepada media tertentu menyatakan: "Tindakan pembelian ini mungkin bertujuan untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau untuk mendorong pengembangan proyek mereka sendiri dengan menarik perhatian pada aset-aset ini. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, proyek keluarga Trump juga mungkin mendapat manfaat dari situasi ini."

Proyek keluarga Trump secara aktif mengatur proyek blue-chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi utama, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusi ke dalam pasar kripto. Aliran dana seperti ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek utama menuju nilai pasar dan potensi pengembangan yang lebih tinggi.