Pasar kripto Mingguan: Dinamika regulasi yang sering, koin stablecoin baru muncul

Tinjauan Pasar

lingkungan makro

Kinerja ekonomi AS terus melampaui ekspektasi, dan inflasi tetap kaku. Pasar memperkirakan bahwa waktu penurunan suku bunga pertama Federal Reserve mungkin tertunda hingga September, dan jumlah penurunan suku bunga sepanjang tahun mungkin tidak lebih dari dua kali. Sebelum inflasi terus turun ke target 2%, tingkat obligasi pemerintah jangka panjang mungkin terus meningkat untuk menekan permintaan ekonomi. Saham AS baru-baru ini mengalami penyesuaian yang signifikan, pasar kripto pun berfluktuasi.

pasar kripto

Minggu ini, Bitcoin menunjukkan tren penurunan yang lemah, sebagian besar koin bernilai juga mengalami penurunan. Fokus utama pasar terletak pada sektor Meme, yang memiliki resistensi kenaikan yang kecil dan kurangnya tekanan penjualan dari modal ventura besar.

Beberapa arah yang patut diperhatikan:

1. Nilai tukar koin asli platform perdagangan tertentu terhadap Bitcoin telah menembus garis bulanan. Hasil putusan pengadilan baru-baru ini di Amerika Serikat tentang pendiri platform terus berkembang, jika hasil putusan tersebut ringan, koin tersebut mungkin mengalami lonjakan besar.

2. Sebuah platform perdagangan akan segera meluncurkan koin terkait layanan staked ETH, di mana proyek serupa telah mencapai valuasi pasar sebesar 4 miliar USD. Perlu dicatat bahwa waktu peluncuran lebih awal daripada waktu pengambilan airdrop.

3. Ekspektasi keseluruhan ekosistem rune Bitcoin cukup rendah. Sebuah proyek rune mengalirkan rune baru kepada pemegangnya, dengan kapitalisasi pasar mencapai 350 juta USD, volume perdagangan jangka pendek meningkat signifikan.

Analisis Bitcoin

data on-chain

Pengurangan Bitcoin keempat telah selesai, tingkat inflasi pasokan turun menjadi 0,85%, lebih rendah dari 2,3% emas. Berbeda dengan tahun-tahun sebelumnya, tahun ini ada lebih dari 12 miliar USD aliran ETF spot, lingkungan suku bunga berada pada tingkat tertinggi dalam lebih dari 20 tahun, dan sekitar 94% Bitcoin telah ditambang.

Kapasitas pasar stablecoin tumbuh 2%, fundamental dana jangka panjang tetap menunjukkan tren yang positif.

Indikator MVRV-Z Score saat ini adalah 2.3, berada di tahap menengah. Indikator ini dianggap berada di zona puncak jika lebih besar dari 6, dan di zona dasar jika kurang dari 2.

Aliran dana institusi menunjukkan status keluar bersih selama dua minggu berturut-turut, alasan utamanya adalah ekspektasi investor bahwa Federal Reserve mungkin akan mempertahankan suku bunga pada tingkat tinggi lebih lama.

pasar kripto

Tingkat biaya dana hampir nol minggu ini. Biasanya, tingkat di 0,05-0,1% menunjukkan bahwa ada banyak leverage long, mungkin merupakan puncak jangka pendek; -0,1-0% menunjukkan bahwa ada banyak leverage short, mungkin merupakan titik terendah jangka pendek.

Volume posisi kontrak berjangka Bitcoin minggu ini pada dasarnya stabil.

Rasio posisi long dan short futures adalah 1.7, masih berada di zona serakah. Secara umum, indikator ini di bawah 0.7 menunjukkan kepanikan, di atas 2.0 menunjukkan serakah. Namun perlu diperhatikan, data ini berfluktuasi cukup besar, sehingga nilai referensinya terbatas.

pasar kripto

Pasar mengalami penurunan yang bergetar setelah menghadapi ujian risiko geopolitik. Tarif kontrak Bitcoin sempat beralih menjadi nilai negatif, mencerminkan bahwa sentimen pasar terlalu pesimis. Dari sudut pandang jangka panjang, kita masih berada dalam jalur pasar bullish, meskipun kemungkinan injeksi likuiditas besar-besaran oleh Federal Reserve dalam jangka pendek tidaklah besar, tetapi beberapa segmen pasar masih memiliki tenaga pertumbuhan.

Ekosistem Jaringan Publik

Total locked amount ( TVL ) minggu ini naik menjadi sekitar 93 miliar USD, meningkat sekitar 6 miliar USD, dengan persentase kenaikan 6,9%. Selain rantai Bitcoin, TVL dari blockchain utama lainnya juga mengalami kenaikan dalam berbagai tingkat. Rantai Ethereum dan Base naik 7%, rantai TRON, Polygon, dan Arbitrum masing-masing naik sekitar 5%, rantai Solana naik hampir 11%, dan rantai BSC naik 17%. Perlu dicatat bahwa rantai Merlin terus mengalami kenaikan yang kuat sebesar 22%, dengan persentase kenaikan lebih dari 2100% dalam sebulan terakhir, total TVL telah melampaui 1 miliar USD. Rantai Polygon dan Optimism telah keluar dari sepuluh teratas TVL.

Pasar NFT

Minggu ini, harga lantai proyek blue chip di pasar NFT secara umum meningkat, pasar stabil dan sedikit pulih. BAYC naik 13%, MAYC naik 3%, Pandora naik 14%, Space Doodles naik 26%, Azuki naik 8%, LilPudgys naik 8%. Namun, CryptoPunks dan Defrogs masing-masing turun 8%.

Volume perdagangan keseluruhan masih menurun, jumlah pembeli baru dan pembeli ulang sedikit meningkat. Pasar baru-baru ini kekurangan proyek-proyek menarik, suasana lesu terus berlanjut.