Keuangan Desentralisasi ke ETF: evolusi dan masa depan manajemen aset on-chain

2025-07-18 05:14:14

Dari Mainan Geek ke Kesayangan Wall Street: Jalan Kebangkitan Keuangan Desentralisasi

Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi( telah menjadi topik hangat di dunia keuangan. Dari alat keuangan kecil yang awalnya ada di Ethereum, hingga bidang baru yang menarik perhatian para raksasa Wall Street, DeFi telah mengalami perkembangan yang luar biasa.

Antara tahun 2020 dan 2021, pasar Keuangan Desentralisasi dengan cepat muncul. Total nilai terkunci )TVL( melonjak dari lebih dari 1 miliar dolar AS menjadi puncaknya 178 miliar dolar AS. Protokol seperti Uniswap dan Aave tiba-tiba menjadi proyek bintang di dunia kripto.

Namun, bagi investor biasa, Keuangan Desentralisasi masih seperti labirin. Operasi dompet yang kompleks, kontrak pintar yang sulit dipahami, serta risiko keamanan, semuanya menghalangi partisipasi secara besar-besaran. Data menunjukkan, meskipun Keuangan Desentralisasi begitu populer, proporsi lembaga keuangan tradisional yang benar-benar terlibat tidak lebih dari 5%. Investor baik mendambakan maupun ragu untuk melangkah.

Sejak tahun 2021, sebuah alat baru yang disebut ETF Desentralisasi ) DeETF ( muncul. Ini menggabungkan konsep ETF tradisional dengan transparansi blockchain, tidak hanya mempertahankan kenyamanan dari dana tradisional, tetapi juga mempertimbangkan ruang pertumbuhan tinggi dari aset DeFi. DeETF ibarat sebuah jembatan, menghubungkan dunia baru DeFi dengan investor tradisional.

![Dari Keuangan Desentralisasi ke DeETF: Siapa yang diam-diam menulis ulang logika dasar alokasi aset DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9ce7d039a97322b808fd5a66286e59e.webp(

Keuangan Desentralisasi ke DeETF: Perkembangan ETF di Rantai

Penjelajahan Awal )2017-2019(

Dari tahun 2017 hingga 2018, proyek awal seperti MakerDAO dan Compound di Ethereum pertama kali menunjukkan kemungkinan keuangan desentralisasi. Pada akhir 2018, model Automated Market Maker )AMM( yang diluncurkan oleh Uniswap sangat menyederhanakan perdagangan di blockchain. Hingga akhir 2019, TVL DeFi telah mendekati 600 juta dolar.

Sementara itu, beberapa lembaga keuangan tradisional mulai memperhatikan teknologi blockchain, tetapi masih terganggu oleh masalah teknis. Meskipun konsep "DeETF" belum secara jelas diajukan, kebutuhan untuk menjembatani dana tradisional dengan Keuangan Desentralisasi (DeFi) sudah mulai terlihat.

Ledakan Pasar dan Pembentukan Konsep)2020-2021(

Pada tahun 2020, pandemi mendorong masuknya sejumlah besar dana ke pasar cryptocurrency. Keuangan Desentralisasi mengalami ledakan, TVL meningkat drastis dari 1 miliar dolar AS menjadi 178 miliar dolar AS. Model-model baru seperti penambangan likuiditas dan pertanian hasil muncul satu demi satu, tetapi pada saat yang sama juga mengungkapkan hambatan pengguna yang besar.

Beberapa perusahaan keuangan tradisional dengan cepat menangkap peluang. Misalnya, perusahaan yang terdaftar di Kanada, DeFi Technologies, bertransformasi untuk meluncurkan produk keuangan yang melacak protokol DeFi utama, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam DeFi seperti membeli dan menjual saham. Ini menandai konsep "DeETF" secara resmi mulai muncul.

Sementara itu, platform terdesentralisasi seperti DeETF.org juga mulai mencoba menggunakan kontrak pintar untuk mengelola portofolio ETF, tetapi masih berada pada tahap awal.

Perombakan Pasar dan Pematangan Model)2022-2023(

Pada awal tahun 2022, runtuhnya Terra, kebangkrutan FTX, dan peristiwa lainnya menghancurkan kepercayaan investor, TVL pasar DeFi jatuh menjadi 40 miliar USD. Namun, krisis ini juga mendorong permintaan akan alat investasi yang lebih aman dan transparan, serta mempercepat perkembangan DeETF.

Pada periode ini, "DeETF" mengembangkan dua pola yang jelas:

Penguatan saluran keuangan tradisional: Institusi seperti DeFi Technologies memperluas lini produk, mendaftarkan lebih banyak produk ETP di bursa tradisional.
Munculnya model desentralisasi di rantai: Platform seperti DeETF.org, Sosovalue, dll. diluncurkan, langsung mewujudkan manajemen aset dan perdagangan kombinasi melalui kontrak pintar.

Dua mode ini berkembang secara paralel, membuat jalur DeETF semakin jelas.

![Dari Keuangan Desentralisasi ke DeETF: Siapa yang diam-diam menulis ulang logika dasar alokasi aset DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-884041d5f7b1f04300e07322fd0613b8.webp(

Keuntungan dan Tantangan DeETF

Keuntungan unik dari DeETF:

Kemudahan penggunaan yang tinggi, secara signifikan mengurangi hambatan untuk berpartisipasi
Investasi lebih transparan, fleksibel
Menguntungkan untuk pengendalian risiko dan diversifikasi investasi

Sementara juga menghadapi tantangan:

Lingkungan regulasi yang tidak pasti
Kerentanan keamanan kontrak pintar

Meskipun ada tantangan, DeETF tetap dianggap sebagai inovasi penting di pasar keuangan, yang membuat batas antara investasi tradisional dan pasar kripto menjadi kabur, serta mengedemokratisasi dan mengintelligentkan manajemen aset.

![Dari Keuangan Desentralisasi ke DeETF: Siapa yang diam-diam menulis ulang logika dasar alokasi aset DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(

Munculnya proyek baru, jalur DeETF berkembang pesat

Dari Mode Tunggal ke Eksplorasi Multidimensi

Setelah tahun 2023, DeETF memasuki tahap "berbagai bunga bermekaran", berevolusi melalui dua jalur:

Terus menggunakan logika keuangan tradisional, melalui bursa resmi menerbitkan ETP.
Platform DeETF yang murni di atas rantai dan terdesentralisasi, pengguna hanya memerlukan satu dompet kripto untuk dapat membuat, memperdagangkan, dan mengelola portofolio aset secara mandiri.

Arah kombinasi aset asli di blockchain, platform seperti DeETF.org dan Sosovalue menjadi pelopor eksplorasi. Sosovalue mendukung strategi kombinasi multi-tema, memberikan pengalaman produk ETF "beli satu klik + dapat dilacak" kepada pengguna.

Dalam hal jalur institusi, selain DeFi Technologies, pemimpin RWA Securitize juga sedang melakukan tokenisasi aset keuangan tradisional dengan cara yang sesuai, menarik investor pasar primer.

Sejak tahun 2023, DeETF telah berubah dari percobaan tunggal menjadi ekosistem kompetisi yang beragam, dengan berbagai proyek yang memiliki jalur dan posisi yang berbeda-beda.

![Dari Keuangan Desentralisasi ke DeETF: Siapa yang diam-diam menulis ulang logika dasar alokasi aset DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(

Tren Baru Portofolio Aset Cerdas

Lintasan DeETF telah mengalami evolusi dari "komposisi bebas" ke "pembelian satu klik komposisi yang sudah ditentukan". Namun, proyek yang benar-benar menyerahkan "strategi komposisi" untuk diproses secara otomatis oleh algoritma masih jarang terjadi.

YAMA)Yamaswap( adalah penjelajah dalam arah ini. Ini membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI, di mana pengguna hanya perlu memasukkan kebutuhan, dan sistem akan secara otomatis menghasilkan kombinasi rekomendasi berdasarkan data di blockchain.

YAMA memilih untuk beroperasi di Solana dan Base, secara signifikan mengurangi biaya penggunaan. Kontrak pintar nya mendukung komponen kombinasi, bobot, perubahan dinamis, dan semuanya terbuka di blockchain, menghindari "konfigurasi kotak hitam".

YAMA menekankan pengalaman kombinasi "penyebaran mandiri" + "rekomendasi kombinasi AI", yang tidak hanya menyelesaikan masalah "tidak bisa berinvestasi" tetapi juga mempertahankan transparansi dan pengelolaan mandiri dari "penguasaan aset". Ini mungkin mewakili arah platform DeETF dari "alat struktur" menuju "asisten riset investasi cerdas".

![Dari Keuangan Desentralisasi ke DeETF: Siapa yang Diam-Diam Menulis Ulang Logika Dasar Alokasi Aset DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(

Evolusi Fork di Jalur DeETF

Seiring dengan pergeseran kebutuhan pengguna dari perdagangan ke "manajemen portofolio", jalur DeETF secara bertahap terpecah menjadi beberapa rute pengembangan:

DeETF.org menekankan konfigurasi mandiri pengguna
Sosovalue meluncurkan ETF bertema on-chain
Index Coop berfokus pada produk indeks standar
DeFi Technologies dan Securitize mengeksplorasi berbagai jalur kepatuhan

Seluruh jalur mulai menunjukkan tren pengalaman alokasi aset yang lebih cerdas dan otomatis. Beberapa platform mencoba memperkenalkan model AI atau mesin aturan, untuk secara dinamis menghasilkan saran alokasi berdasarkan tujuan pengguna dan data di blockchain.

YAMA telah melakukan integrasi struktural antara rekomendasi kombinasi AI dan penyebaran mandiri di blockchain, menggunakan penyebaran blockchain publik dengan biaya rendah dan kinerja tinggi, sehingga pengguna biasa dapat menyelesaikan alokasi aset tanpa operasi yang rumit.

Semakin banyak platform DeETF beralih dari "alat murni" menjadi "penyedia strategi", mencerminkan bahwa jalur manajemen aset kripto menuju pengalaman keuangan yang lebih sederhana dan mengurangi batasan profesional.

Penutup: DeETF membentuk masa depan manajemen aset di blockchain

Merefleksikan perkembangan Keuangan Desentralisasi, terlihat sebuah garis besar: dari percobaan kontrak pintar yang awal, menuju pembangunan protokol perdagangan dan peminjaman terbuka, hingga memicu aliran dana yang besar, Keuangan Desentralisasi telah menempuh jalan yang ditempuh oleh keuangan tradisional selama puluhan tahun dalam enam hingga tujuh tahun. Saat ini, DeETF sebagai "versi peningkatan pengalaman pengguna" dari Keuangan Desentralisasi, sedang menjalankan tugas untuk lebih memperluas dan menurunkan ambang batas.

Data menunjukkan bahwa pasar Keuangan Desentralisasi diperkirakan akan tumbuh dari 32,36 miliar USD di 2025 menjadi sekitar 1,558 triliun USD di 2034, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 53,8%. Ini berarti bahwa dalam 5 tahun ke depan, DeETF sangat mungkin menjadi salah satu skenario aplikasi manajemen aset on-chain yang paling penting.

Saat ini, kami telah melihat berbagai jenis penjelajah:

Keuangan Desentralisasi Teknologi memasuki keuangan tradisional, menerbitkan produk ETP kripto yang lebih sesuai.
DeETF.org menekankan otonomi di atas rantai, menekankan kombinasi bebas dan transparansi penuh
YAMA memperkenalkan pembangunan portofolio yang dibantu AI, berusaha menjadikan manajemen aset di blockchain benar-benar "cerdas dan personal"

Pada awalnya, DeFi menyelesaikan masalah "apakah mungkin untuk mendesentralisasikan keuangan", sedangkan proyek-proyek seperti DeETF dan YAMA saat ini sedang menyelesaikan masalah "bagaimana keuangan terdesentralisasi dapat membuat lebih banyak orang mampu dan dapat menggunakannya dengan baik".

Manajemen aset on-chain di masa depan seharusnya menjadi kemampuan yang dapat dikuasai oleh setiap investor biasa. DeETF adalah kunci itu.

Dari MakerDAO ke Uniswap, dari Teknologi DeFi ke YAMA, setiap kemajuan dalam keuangan terdesentralisasi adalah penyegaran terhadap konsep kebebasan, transparansi, dan inklusivitas finansial. Hari ini, DeETF sedang mendefinisikan kembali cara pengelolaan aset di blockchain, sementara proyek inovatif seperti YAMA sedang memberikan imajinasi baru untuk jalur ini.

Cerita jauh dari selesai, tetapi masa depan sedang terbentuk.

![Dari Keuangan Desentralisasi ke DeETF: Siapa yang diam-diam menulis ulang logika dasar alokasi aset DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(

DEFI-5.87%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

17 Suka