Menjelajahi Hasil Nyata: Jalan Inovasi 7 Protokol Keuangan Desentralisasi

Dalam bidang Keuangan Desentralisasi, banyak proyek menarik likuiditas melalui imbalan token yang tinggi. Meskipun praktik ini dapat membawa pertumbuhan TVL dalam jangka pendek, namun juga ada masalah potensial:

1. Jika token diproduksi berlebihan tanpa menciptakan nilai yang cukup, sistem dapat mengalami keruntuhan.

2. Pengguna kurang loyal, begitu hadiah berkurang mereka akan beralih ke proyek baru.

Kombinasi emisi token yang tinggi dan pendapatan protokol yang rendah dapat menyebabkan penurunan harga token. Pengguna Keuangan Desentralisasi semakin menyadari bahwa yang mereka butuhkan adalah token yang bernilai, bukan sekadar imbalan yang tinggi.

Jadi, apa itu protokol yang benar-benar memiliki hasil nyata? Ini memiliki ciri-ciri sebagai berikut:

1. Tingkat kesesuaian produk di pasar tinggi, penggunaan pengguna tidak dipengaruhi oleh kondisi pasar atau insentif token.

2. Menghasilkan pendapatan on-chain melalui produk.

3. Pendapatan lebih besar dari biaya operasional dan emisi token.

4. Gunakan aset yang dapat diandalkan seperti ETH atau stablecoin untuk membayar hasil.

Tujuh protokol berikut menunjukkan potensi pengembalian yang nyata:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY meluncurkan versi V2, yang sedang beralih dari mode dilusi ke mode pendapatan nyata. Pengguna dapat mengunci BTRFLY untuk mendapatkan pembagian ETH, dengan pendapatan yang berasal dari dana dan ekosistem produknya.

2. Gains Network (Polygon)

Platform perdagangan margin terdesentralisasi, menyediakan leverage hingga 150 kali untuk cryptocurrency, saham, dan forex. Saat ini menyediakan DAI Vault dan GNS-DAI LP, serta akan segera meluncurkan staking satu koin GNS.

3. Umami (Arbitrum)

• Menyimpan mUMAMI dapat menghasilkan sekitar 5% suku bunga tahunan dalam WETH dari pendapatan protokol.
• GLP/TCR USDC pool: melalui strategi hedging GMX dan TracerDAO, menawarkan sekitar 20% imbal hasil stablecoin.

4. Kujira (Cosmos)

Menawarkan berbagai produk, seperti platform likuidasi Orca, DEX Fin, dan lainnya. Staking KUJI dapat menghasilkan sebagian pendapatan platform, saat ini sekitar 0,49% per tahun, dan diharapkan akan meningkat seiring dengan peningkatan adopsi.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX teratas di Avalanche. Staking JOE menjadi sJOE dapat memperoleh hadiah USDC, berasal dari 0.05% biaya transaksi.

6. Synthetix (Ethereum/Optimism)

Protokol aset sintetik yang inovatif. Staking SNX dapat menghasilkan:

• Pendapatan sUSD dari trader
• Hadiah inflasi SNX

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

Platform perdagangan leveraj terdesentralisasi.

• Mengambil biaya 30% dari transaksi
• Mengonversi biaya menjadi ETH/AVAX untuk didistribusikan kepada pemegang GMX yang melakukan staking

GMX adalah DApp peringkat pertama di Arbitrum, dengan tingkat penggunaan yang terus meningkat.

Alat Proyek Penelitian

• TokenTerminal/CryptoFees: melihat sumber pendapatan
• Dune Analytics:protokol dasbor
• Messari: Informasi pasokan token
• panel data protokol

Saat mengevaluasi proyek, perlu mempertimbangkan pertanyaan berikut:

• Sumber pendapatan?
• Skala pendapatan protokol?
• Pasokan dan emisi token?
• Cara pembayaran hasil?
• Daya tarik jaringan?

Peringatan Risiko

1. Beberapa protokol mungkin menghadapi risiko regulasi.

2. Beberapa proyek didasarkan pada rekayasa keuangan yang kompleks, terdapat risiko potensial.

Di bidang Keuangan Desentralisasi, protokol hasil nyata semakin mendapatkan perhatian. Investor harus dengan hati-hati mengevaluasi dasar proyek, menimbang risiko dan imbal hasil, serta membuat keputusan yang bijak.