Kebangkitan RWA: Meninjau Sejarah, Melihat Masa Depan

1. Esensi RWA

RWA(Aset Dunia Nyata)merupakan aset dunia nyata yang didigitalisasi dan di-tokenisasi melalui teknologi blockchain, sehingga dapat direpresentasikan dan diperdagangkan dalam ekosistem Web3. Aset ini mencakup real estat, barang, obligasi, saham, karya seni, logam mulia, hak kekayaan intelektual, dan lainnya.

Inti dari RWA adalah memanfaatkan teknologi blockchain untuk membawa aset keuangan tradisional ke dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi ), untuk mencapai manajemen dan perdagangan aset yang lebih efisien, transparan, dan aman. Ini memungkinkan aset yang sulit dicairkan di dunia nyata untuk menjadi likuid melalui blockchain, dan dapat berpartisipasi dalam operasi pinjam-meminjam, staking, dan perdagangan dalam ekosistem DeFi.

RWA pada dasarnya adalah jembatan antara aset asli kripto dan aset tradisional. Ini memerlukan dukungan teknologi on-chain dari kontrak pintar, serta perlindungan hukum dari aset dasar di masyarakat nyata. Proses tokenisasi tidak hanya mencakup penerbitan token di blockchain, tetapi juga mencakup pembelian dan penyimpanan aset dasar, serta membangun kerangka hukum yang mengaitkan token dengan aset, dan serangkaian proses kompleks lainnya.

2. Perkembangan RWA

Perkembangan RWA dapat dibagi menjadi tiga tahap:

Tahap eksplorasi awal ( 2017-2019 )

• 2017: Konsep RWA mulai muncul, proyek seperti Polymath mulai menjajaki tokenisasi sekuritas
• 2018: Proyek seperti RealT mencoba tokenisasi real estate
• 2019: TAC Alliance didirikan, mendorong standarisasi RWA

Tahap pengembangan awal ( 2020-2022 )

• Tahun 2020: Proyek seperti Centrifuge memperkenalkan RWA sebagai jaminan
• 2021: MakerDAO mengintegrasikan RWA sebagai jaminan
• 2022: Lembaga keuangan tradisional mulai mengatur RWA

Tahap Ekspansi Cepat ( Dari tahun 2023 hingga sekarang )

• 2023: Perusahaan manajemen aset besar mencoba mengelola aset melalui tokenisasi
• Regulator mulai campur tangan, menyusun kerangka regulasi terkait

3. Bidang Aplikasi Utama RWA

industri real estat

Tokenisasi real estat dapat meningkatkan likuiditas aset dan mengurangi risiko investasi individu. Proyek yang diwakili termasuk:

• Tangible: tokenisasi aset fisik
• Landshare: Dana real estat berbasis blockchain
• PropChain: platform investasi real estat global
• RealT: tokenisasi kepemilikan sebagian properti real estat di Amerika Serikat

Fiat ke Stablecoin

Stablecoin menyediakan aset dengan volatilitas rendah untuk pasar kripto dengan mengaitkannya dengan mata uang fiat. Proyek perwakilan seperti USDT mengaitkan cadangan dolar dengan token secara 1:1.

Pasar Pinjam Meminjam

RWA memperluas jangkauan aset yang dapat dipertaruhkan dalam protokol pinjaman DeFi, seperti real estat, piutang, dan lainnya.

obligasi dan sekuritas

Proyek yang diwakili termasuk:

• Maple Finance: Membuat dan mengelola kumpulan pinjaman di blockchain
• Securitize: penerbitan, pengelolaan, dan perdagangan sekuritas token
• Ondo Finance: Dana Obligasi Jangka Pendek yang Diterbitkan dalam Bentuk Token

4. Skala Pasar RWA

• Hingga akhir 2023, TVL terkait RWA mencapai 6,3 miliar dolar AS, meningkat 6000% dibandingkan tahun sebelumnya.
• Pemegang aset RWA lebih dari 60.000 orang, penerbit aset hampir 100 perusahaan
• Diperkirakan pada tahun 2030 total nilai pasar RWA dapat mencapai 16 triliun dolar AS

5. Proyek Unggulan dalam Ekosistem RWA

Centrifuge

• Platform tokenisasi aset nyata di blockchain
• Meng tokenisasi aset menjadi NFT melalui protokol Tinlake
• Menyediakan struktur investasi berjenjang
• TVL hampir 500 juta dolar

ONDO Finance

• Protokol keuangan tingkat institusi, fokus pada aset stabil
• Produk utama USDY dan OUSG, terikat dengan obligasi negara AS
• TVL melebihi 500 juta dolar AS, menduduki peringkat ketiga

BlackRock BUIDL

• ETF yang diluncurkan oleh BlackRock
• Investasikan dalam setara kas, seperti obligasi pemerintah AS jangka pendek
• TVL stabil di sekitar 500 juta dolar

6. Ringkasan

RWA sedang mengaburkan batas antara DeFi dan keuangan tradisional, tetapi menghadapi persyaratan regulasi yang ketat. Meskipun prospeknya luas, investasi tetap harus dilakukan dengan hati-hati, dengan perhatian khusus pada risiko kepatuhan.