Stablecoin diharapkan menjadi pasar triliunan dolar di masa depan

Teknologi blockchain pada dasarnya adalah perpanjangan dari skenario pembayaran. Stablecoin tidak hanya memiliki posisi penting di pasar cryptocurrency, tetapi juga menjadi semakin penting dalam pembayaran global dan penyelesaian lintas batas. Saat ini, stablecoin terpusat masih menguasai lebih dari 90% pangsa pasar, dengan USDT memiliki pangsa pasar terbesar. Meskipun stablecoin telah diterbitkan lebih dari 150 miliar USD, namun dibandingkan dengan 20 triliun USD M1 yang dilaporkan oleh Federal Reserve pada tahun 2024, nilai pasar stablecoin hanya 0,75%. Aplikasi stablecoin di bidang pembayaran masih memiliki banyak ruang. Peluncuran protokol Taproot Assets membawa kemungkinan baru untuk penerapan stablecoin dalam skenario pembayaran kecil yang sering.

Stablecoin: Jalur Triliun Dolar Masa Depan

Pasar stablecoin berkembang pesat, diperkirakan akan menjadi pasar baru bernilai triliunan dolar di bidang keuangan. Saat ini, nilai pasar stablecoin telah melebihi 160 miliar dolar, dengan volume perdagangan harian melebihi 100 miliar dolar. Berbagai negara mulai mengeluarkan kebijakan dan regulasi terkait; banyak pihak memprediksi bahwa stablecoin akan membawa pasar baru bernilai triliunan dolar, terutama dari penerapan luas dalam pembayaran global.

Stablecoin dapat dibagi menjadi dua kategori besar: terpusat dan terdesentralisasi. Saat ini, stablecoin terpusat mendominasi, dengan volume penerbitan USDT dan USDC masing-masing sebesar 114,46 miliar dan 34,15 miliar USD. Perusahaan Tether hanya memiliki 125 karyawan, dengan laba kotor tahunan mencapai 4,5 miliar USD. Ini menarik banyak lembaga untuk berinvestasi:

• BlackRock menerbitkan dana ter-tokenisasi BUIDL di Ethereum, dengan kapitalisasi pasar sebesar 384 juta dolar.
• JD Coin Chain Technology ( Hong Kong ) akan menerbitkan stablecoin yang dipatok 1:1 dengan Dolar Hong Kong.

Stablecoin terpusat banyak digunakan dalam ekosistem kripto, untuk perdagangan dan penyelesaian. Stablecoin terdesentralisasi lebih sering digunakan untuk peminjaman.

Stablecoin dan bisnis nyata masih berada pada tahap awal. Dalam jangka panjang, aplikasi yang paling potensial untuk stablecoin ada di bidang pembayaran, terutama pembayaran lintas batas. Saat ini, proses pembayaran lintas batas rumit, biayanya tinggi, dan waktu penyelesaian lama. Stablecoin bukan hanya pilihan yang lebih baik, tetapi juga saluran partisipasi ekonomi yang penting. Seiring dengan regulasi yang semakin mematuhi aturan, posisi stablecoin dalam pembayaran global akan menjadi semakin penting. Di masa depan, stablecoin akan diterapkan secara besar-besaran dalam skenario pembayaran, dan juga akan bergabung dengan DeFi untuk melahirkan PayFi, mewujudkan interoperabilitas, pemrograman, dan komposabilitas dalam skenario pembayaran, membentuk paradigma keuangan baru dan pengalaman produk yang tidak dapat dicapai oleh keuangan tradisional.

Protokol Aset Taproot + Jaringan Lightning diharapkan menjadi infrastruktur pembayaran global

Saat ini, stablecoin terutama beredar di jaringan ETH dan TRON, dengan biaya transaksi biasanya melebihi 1U, dan waktu transfer di blockchain lebih dari 1 menit. Sebagai perbandingan, jaringan Lightning lebih cepat, biaya rendah, dan memiliki skalabilitas tinggi.

Pengenalan Jaringan Lightning

Jaringan Lightning adalah solusi skala lapisan kedua yang pertama dan lebih matang untuk Bitcoin. Beberapa tim secara independen mengembangkan Jaringan Lightning, termasuk Lightning Labs, Blockstream, dan ACINQ. Taproot Assets adalah protokol penerbitan aset yang dikembangkan oleh Lightning Labs.

Jaringan Lightning diimplementasikan melalui pembentukan saluran status dua arah. Kedua belah pihak membuat alamat multisig di blockchain, yang memungkinkan transfer masuk dan keluar Bitcoin dalam batas tertentu. Sebelum melakukan transfer, kedua belah pihak mengirimkan data penguncian dan mencatatnya, memungkinkan pembayaran bolak-balik yang berulang. Penyelesaian hanya dilakukan di blockchain saat itu. Ini mirip dengan menandatangani beberapa kontrak hukum, yang hanya dibawa ke pengadilan setelah konfirmasi akhir atau jika terjadi sengketa.

Pengguna dapat melakukan transaksi tanpa batas di luar rantai, tanpa menyebabkan kemacetan jaringan, sambil mengandalkan keamanan jaringan Bitcoin. Secara teori, skalabilitas jaringan Lightning tidak terbatas.

Jaringan Lightning telah beroperasi selama 9 tahun, dibangun di atas jaringan Bitcoin yang paling aman. Saat ini kapasitasnya melebihi 5000 koin Bitcoin, dengan lebih dari 18000 node di seluruh dunia, dan lebih dari 50000 saluran. Melalui saluran pembayaran dua arah, transaksi instan dengan biaya rendah dapat dilakukan, dan ini semakin banyak diadopsi, secara bertahap menjadi solusi terdesentralisasi untuk pembayaran global.

Protokol Aset Taproot Melengkapi Jaringan Petir Kilometer Terakhir

Sebelumnya, jaringan Lightning hanya mendukung pembayaran Bitcoin, dengan skenario aplikasi yang terbatas. Protokol Taproot Assets menyelesaikan masalah ini. Ini adalah protokol penerbitan aset yang didasarkan pada jaringan Bitcoin, yang mendukung penerbitan berbagai jenis token dan stablecoin.

Keunggulan protokol Aset Taproot terletak pada kompatibilitas penuh dengan jaringan Lightning, sehingga memungkinkan penggunaan stablecoin untuk melakukan pembayaran di jaringan Lightning. Ini berarti di masa depan, sejumlah besar aset yang diterbitkan di jaringan Bitcoin (, khususnya stablecoin ), akan beredar di jaringan Lightning, semakin meningkatkan pengaruhnya dalam pembayaran global.

Berdasarkan keamanan dan desentralisasi Bitcoin, "mengubah dolar dan aset keuangan dunia menjadi Bitcoin" yang diadvokasi oleh Lightning Labs sedang menjadi kenyataan. Peluncuran jaringan utama Taproot Assets menandai dimulainya skenario pembayaran triliun untuk stablecoin.

Penjelasan Protokol Aset Taproot

Protokol Taproot Assets didasarkan pada model UTXO Bitcoin dan peningkatan Taproot. Dua elemen inti ini mendorong pengoperasian protokol.

Perbandingan model UTXO dan model Akun

UTXO adalah dasar implementasi lapisan kedua Bitcoin dan berbagai protokol aset. Sebagian besar blockchain publik seperti Ethereum dan Solana menggunakan model Akun. Perbandingan konsep antara keduanya adalah sebagai berikut:

Model Akun mirip dengan akun Alipay, setiap transaksi masuk dan keluar sesuai dengan perubahan angka akun.

Model UTXO dapat dipahami sebagai cek yang dapat ditukarkan yang disimpan di dompet. Saldo dompet sama dengan nilai nominal cek yang diterima dikurangi nilai nominal cek yang dibelanjakan. Jaringan Bitcoin setara dengan bank yang mengonfirmasi, menghitung saldo terbaru melalui transaksi.

Model UTXO secara alami menghindari masalah pengeluaran ganda, memberikan keamanan yang lebih tinggi. Protokol Aset Taproot mewarisi karakteristik keamanan jaringan Bitcoin, menghindari risiko kesalahan transfer.

Protokol ini menggunakan konsep penyegelan sekali pakai, UTXO yang telah digunakan tidak dapat digunakan lagi, memastikan aset bergerak bersama UTXO. Penambang dengan rantai terpanjang memiliki hak penafsiran akhir atas UTXO. Ini meningkatkan keamanan transaksi, menghindari serangan pengeluaran ganda dan risiko lembaga terpusat.

Pembaruan Taproot membawa fungsi kontrak pintar

Pembaruan Taproot pada tahun 2021 memperkenalkan fungsi kontrak pintar sederhana ke jaringan Bitcoin. Alamat dompet P2TR dapat mengimplementasikan logika kompleks melalui Bitscript, memungkinkan transaksi kompleks baru.

Peningkatan kunci adalah implementasi tanda tangan ganda. Ini meningkatkan keamanan transaksi pengguna institusi, alamat multi-tanda tangan memiliki panjang yang sama dengan alamat dompet pribadi, meningkatkan keamanan dan perlindungan privasi. Ini meletakkan dasar bagi transaksi institusi dan B2B, mendorong aplikasi bisnis yang lebih luas.

Pengguna merasakan secara langsung perubahan alamat dompet, alamat yang diawali dengan "bc1p..." mendukung peningkatan Taproot.

Prinsip Teknologi Aset Taproot

Protokol Ordinal dan BRC20 awalnya didasarkan pada model akun, di mana saldo terikat dengan alamat. Penerbitan aset dilakukan dengan menandai unit terkecil Bitcoin "satoshi", dan data status aset disimpan dalam format JSON di bagian saksi terpisah.

Metode ini menyebabkan setiap transaksi aset harus dicatat dalam blok, meningkatkan ukuran blok, dan mengakumulasi data yang tidak valid. Taproot Assets menggunakan metode yang lebih efisien, yaitu menandai aset pada UTXO, hanya menyimpan hash akar pohon skrip di dalam rantai, sementara skrip disimpan di luar rantai.

Aset Taproot dapat disimpan dalam saluran pembayaran jaringan Lightning, ditransfer melalui jaringan Lightning yang ada, untuk mewujudkan sirkulasi antara jaringan utama Bitcoin dan jaringan Lightning.

Protokol memanfaatkan upgrade Taproot, mencatat perubahan status aset di pohon Merkle Taproot. Dengan menggunakan sifat "penutupan sekali pakai" UTXO, mencapai konsensus perubahan status aset di rantai Bitcoin tanpa perlu menjalankan pengindeks luar rantai.

Protokol menggunakan pohon Merkle yang jarang untuk mengelola status aset, menetapkan standar untuk transisi status aset. Hanya hash root pohon Merkle yang ditulis ke dalam rantai Bitcoin, tidak mencemari rantai Bitcoin.

Hubungan Taproot Assets dengan jaringan Lightning

Aset protokol Taproot dapat masuk ke jaringan Lightning dengan mulus, melalui saluran TA. Ini mengubah jaringan Lightning dari jaringan pembayaran Bitcoin tunggal menjadi jaringan sirkulasi multi-koin.

Prinsip implementasi saluran TA sama dengan saluran status, berdasarkan kontrak kunci waktu hash. Aset Taproot Assets sendiri berada di dalam UTXO, mekanisme saluran TA tidak berubah, hanya mendukung peredaran aset TA.

Ini memungkinkan aset seperti stablecoin untuk dipindahkan secara mulus di jaringan Lightning.

pengguna biaya dan masalah custodial terpusat

Meskipun protokol TA hanya mencatat hash akar transaksi di blockchain, namun data aset harus disimpan di klien off-chain. Pengguna yang menggunakan aset memerlukan kunci privat UTXO dan data terkait pohon Merkle.

TA resmi mengandalkan layanan dompet node lightning, tanpa mekanisme manajemen akun. Cara terdesentralisasi jaringan lightning adalah pengguna membangun node sendiri, sulit bagi pengguna biasa untuk berpartisipasi.

Saat ini, dompet jaringan Lightning sebagian besar adalah solusi terkelola, dan aset TA juga akan disimpan di dompet terkelola. Di masa depan, aset besar akan diprioritaskan untuk disimpan di jaringan utama Bitcoin, sementara aset kecil akan diisi ulang ke jaringan Lightning untuk memenuhi kebutuhan pembayaran. Untuk penyimpanan dan manajemen keamanan aset besar, perlu ada cara yang lebih terdesentralisasi agar pengguna sepenuhnya memiliki semua hak.

Solusi Self-Custody Melengkapi Puzzles Terakhir Jaringan Pembayaran Lightning

Pasar muncul berbagai solusi desentralisasi untuk aset TA yang beredar di jaringan Lightning. Misalnya, LnFi mengusulkan solusi cloud hosting untuk menurunkan ambang partisipasi pengguna.

Tim BitTap mengembangkan plugin dompet browser terdesentralisasi TA, memberikan hak pengelolaan mandiri kepada pengguna. Protokol dompet inovatif BitTap, Bittapd, membuat kunci pribadi pengguna sepenuhnya berada di tangan mereka, saat tanda tangan dilakukan oleh Bittapd yang mewakili pengguna berinteraksi dengan Tapd, mencapai pengalaman terdesentralisasi yang mirip dengan Metamask.

Pengguna dapat menyimpan dan mentransfer aset stablecoin di jaringan utama Bitcoin menggunakan dompet BitTap, serta mentransfer uang saku secara bebas ke jaringan Lightning. Protokol Bittapd berfungsi sebagai protokol TA yang terdesentralisasi, mengubah akun kustodian terpusat Tapd menjadi solusi terdesentralisasi, dan bertindak sebagai komunikasi dan penerusan jaringan untuk permintaan transaksi pengguna dompet plugin.

Ringkasan

Aplikasi stablecoin telah berkembang dari perdagangan cryptocurrency ke pembayaran global. Jaringan Lightning menjadi infrastruktur pembayaran global yang ideal berkat biaya rendah dan transaksi cepat. Protokol Taproot Assets meningkatkan fungsi jaringan Lightning, menjadikan penerbitan dan peredaran stablecoin di jaringan Bitcoin menjadi kenyataan, serta meningkatkan penerapan Bitcoin di bidang pembayaran.

Solusi dompet terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim seperti BitTap, menyediakan cara manajemen aset yang lebih aman dan terdesentralisasi bagi pengguna, melengkapi Taproot Assets+ jaringan Lightning sebagai potongan terakhir dari fasilitas pembayaran global.

Infrastruktur pembayaran tradisional seperti Alipay, PayPal, dan Stripe memiliki keunggulan, tetapi sifat terkelola dan ketergantungan pada sistem yang kompleks mengakibatkan efisiensi yang rendah, serta berpotensi menghadapi perilaku jahat atau sanksi. Pembayaran lintas batas terpengaruh oleh regulasi dan batasan institusi, yang mempengaruhi keamanan dan fleksibilitas.

Infrastruktur pembayaran yang terdiri dari TA Protokol + Jaringan Lightning setara dengan lembaga pembayaran tradisional dalam hal kecepatan, mewujudkan desentralisasi pembayaran melalui desain kode, solusi penyimpanan mandiri dalam ekosistem menjamin kemandirian aset pengguna, mendukung transfer bebas tanpa batas, dan meningkatkan kebebasan pembayaran ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya.