Mengurai Logika Investasi DePIN dari Nol

DePIN sebagai jalur investasi yang baru muncul, secara bertahap menarik perhatian pasar kripto. Meskipun saat ini belum ada proyek unggulan yang mencolok, namun bidang ini masih memiliki potensi dan peluang yang besar. Artikel ini akan membahas nilai investasi DePIN dan kerangka analisisnya dari konsep dasar.

Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN

DePIN bukan hanya sekadar istilah populer

Mendekentralisasi infrastruktur dunia fisik bukanlah sekadar omong kosong, melainkan memiliki kemungkinan nyata untuk diterapkan. Dalam beberapa skenario, mendekentralisasi benar-benar dapat mencapai tujuan yang tidak dapat dicapai dengan cara tradisional atau mengoptimalkan proses yang ada.

Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator komunikasi tradisional perlu mengeluarkan dana besar untuk lisensi spektrum dan penggelaran stasiun basis. Namun, beberapa proyek baru mengandalkan crowdsourcing komunitas, membagi biaya awal kepada pengguna, sehingga individu hanya perlu berinvestasi sedikit untuk berpartisipasi dalam pembangunan jaringan, secara signifikan mengurangi total investasi.

Di bidang data AI, biaya untuk mendapatkan data pelatihan dalam model tradisional sangat tinggi dan menghadapi banyak keterbatasan. Namun, beberapa proyek terdesentralisasi memungkinkan pengguna untuk menyumbangkan bandwidth yang tidak terpakai untuk mengambil data halaman web publik, yang tidak hanya mengurangi biaya pengambilan data bagi perusahaan AI, tetapi juga mewujudkan keberagaman dan distribusi geografis data.

Menghubungkan infrastruktur dengan kebutuhan pengguna

Sebagai dua garis utama investasi crypto, proyek infrastruktur dan proyek yang ditujukan untuk konsumen masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan. Proyek infrastruktur memiliki ambang teknologi yang tinggi, tetapi seringkali jauh dari pengguna akhir, sehingga sulit untuk mendorong kesadaran pengguna. Proyek konsumen langsung ditujukan untuk pengguna, mudah mendapatkan perhatian, tetapi juga mudah dibuktikan salah oleh pasar, dengan siklus hidup yang lebih pendek.

DePIN menemukan titik keseimbangan antara keduanya:

1. Berdasarkan kebutuhan nyata, tidak mudah dipatahkan, dan mudah dipahami.
2. Ada permintaan langsung dari pengguna, dapat memperoleh pemahaman pengguna.

Kerangka Investasi DePIN

Arah

Perlu mempertimbangkan skala pasar dan intensitas permintaan. Meskipun DePIN hanya dapat menguasai sebagian kecil dari pasar tradisional, di bawah ukuran pasar kripto, hal ini mungkin cukup signifikan.

produk

Model DePIN sangat cocok untuk industri yang memerlukan modal tinggi, memiliki hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Perlu diperhatikan:

1. Sisi pasokan: Apakah fungsi yang sebelumnya tidak dapat dicapai telah terwujud, atau apakah ada keunggulan yang jelas dibandingkan solusi yang ada.
2. Sisi permintaan: Apakah ada permintaan pasar yang nyata dan keinginan untuk membayar.

perangkat keras

Perangkat keras melibatkan seluruh proses "pembuatan-penjualan-distribusi-pemeliharaan". Di tahap awal proyek, sebaiknya kurangi ambang partisipasi pengguna, dan seiring dengan matangnya proyek, secara bertahap tingkatkan kompleksitas.

ekonomi token

Proyek DePIN perlu meluncurkan token di tahap awal untuk mendorong partisipasi jaringan, ini adalah tahap yang sangat menantang.

Tim

Konfigurasi tim yang ideal harus mencakup: anggota yang memiliki pengalaman kaya di industri tradisional yang relevan, bertanggung jawab atas penerapan teknologi dan produk; serta anggota yang akrab dengan ekosistem kripto, bertanggung jawab atas ekonomi token dan pembangunan komunitas.

Faktor lainnya

Masih perlu mempertimbangkan masalah regulasi, seperti sensitivitas pengumpulan data di beberapa daerah.

Kesimpulan

DePIN memiliki potensi untuk menjadi jembatan yang menghubungkan dunia kripto dengan dunia nyata, membawa manfaat ekonomi nyata bagi pengguna. Meskipun siklus pengembangannya cukup panjang, sudah ada proyek yang menunjukkan prospek yang baik.

Dua keunggulan unik DePIN:

1. Dibandingkan dengan perusahaan monopoli tradisional, penerapan lebih fleksibel, dan dapat menyelaraskan insentif internal ekosistem melalui model token.
2. Memiliki kesempatan untuk membawa eksternalitas positif, menciptakan nilai untuk kehidupan nyata dan industri lainnya.

Namun, DePIN juga menghadapi berbagai tantangan, seperti ketidakpastian waktu yang disebabkan oleh operasi perangkat keras, risiko regulasi, dan sebagainya. Secara keseluruhan, DePIN adalah jalur investasi yang patut diperhatikan dalam beberapa tahun ke depan.