Tinjauan dan Prospek Industri Aset Kripto Paruh Pertama 2023

Pada paruh pertama tahun ini, industri Aset Kripto mengalami beberapa kejadian besar, tetapi secara keseluruhan dampaknya terbatas.

Perubahan Lingkungan Makro

Pada bulan Maret, kebangkrutan bank digital di Amerika Serikat memberikan dampak yang cukup besar pada industri. Peristiwa ini menyebabkan terhambatnya saluran penting antara Aset Kripto dan mata uang fiat, mempengaruhi lebih dari 70% volume transaksi di pasar.

Pada bulan April, Ethereum berhasil menyelesaikan pembaruan Shanghai. Pembaruan besar ini membawa aset dasar yang aman dan dapat diandalkan untuk pendapatan pasar. Saat ini, sekitar 20% Ethereum terkunci di dalam node. Sementara itu, banyak perusahaan tradisional juga mulai membangun strategi baru berdasarkan hal ini.

Beberapa lembaga tradisional mulai meningkatkan hasil mereka dengan membeli Ethereum dan melakukan staking, yang mungkin menjadi sumber dana asli yang penting untuk Aset Kripto di masa depan. Selama sepuluh tahun terakhir, Aset Kripto terutama berfokus pada dua aspek, yaitu penerbitan dan perdagangan koin, dan perubahan ini membawa cara penting baru untuk penerbitan aset.

Pada bulan April, Hong Kong menyesuaikan kebijakan Aset Kripto, yang memicu gelombang aktivitas. Namun, apakah Hong Kong dapat menggantikan Amerika Serikat sebagai saluran penting antara Aset Kripto dan koin fiat masih harus dilihat. Pada tanggal 1 Juni, kebijakan Aset Kripto baru Hong Kong mulai berlaku, tetapi dampaknya saat ini masih terbatas.

Pada bulan Juni, regulasi di Amerika Serikat semakin ketat, mengajukan gugatan terhadap beberapa bursa, yang menyebabkan pasar mengalami penurunan besar yang singkat. Namun, dengan banyaknya perusahaan keuangan tradisional yang mengajukan ETF Aset Kripto, suasana pasar segera berbalik.

ETF selalu menjadi narasi penting di pasar Aset Kripto. Sejak tahun 2013, lonjakan harga Bitcoin terkait dengan diadakannya sidang ETF di Amerika Serikat. Kenaikan harga pada tahun 2021 dan 2022 juga terkait erat dengan dana Grayscale. Jika banyak ETF disetujui di masa depan, ini mungkin akan menarik lebih banyak dana tradisional untuk mengalir ke Bitcoin, Ethereum, dan aset kripto utama lainnya.

Arah Perkembangan Industri

Pada bulan 2-3, peluncuran blockchain Move memicu spekulasi singkat, tetapi gelembung itu segera pecah.

Airdrop Blur telah mendorong kemakmuran jangka pendek pasar NFT, terutama harga NFT blue-chip yang meningkat. Namun, karena beberapa proyek terkenal berkinerja buruk, pasar NFT saat ini berada dalam tahap pecahnya gelembung dan mencari kembali posisi. Di masa depan, NFT mungkin perlu mengeksplorasi skenario aplikasi baru selain PFP, seperti menggabungkan dengan acara offline, ekonomi penggemar, atau hak keanggotaan.

Pada bulan April-Mei, terjadi gelombang spekulasi terhadap koin MEME, banyak token berkualitas rendah mengalami lonjakan harga. Sementara itu, NFT Ordinals dan BRC20 di blockchain Bitcoin juga mendorong tren ini. Ini mencerminkan kurangnya narasi yang meyakinkan di industri saat ini.

Dengan demikian, saat ini industri Aset Kripto berada dalam tahap kekurangan narasi yang jelas, sementara sangat dipengaruhi oleh lingkungan makro dan regulasi.

Tiga Peristiwa yang Patut Diperhatikan di Paruh Kedua Tahun Ini

1. Ethereum akan melakukan upgrade baru untuk meningkatkan kinerjanya. Beberapa proyek Layer 2 juga akan diluncurkan di mainnet dalam 6-12 bulan ke depan. Ini mungkin membawa peningkatan kinerja sekitar 10 kali lipat, diharapkan dapat menyelesaikan masalah kinerja yang telah lama mengganggu blockchain.

2. Dompet tanpa kunci yang berbasis teknologi MPC dan dompet pintar AA di atas rantai diharapkan dapat membentuk standar yang seragam seiring dengan perkembangan Layer 2, secara signifikan mengurangi ambang batas penggunaan bagi pengguna. Ini mungkin akan menjadi konfigurasi default bagi pengguna di masa depan.

3. Aset Kripto ETF yang diajukan oleh lembaga keuangan tradisional mungkin akan disetujui. Diperkirakan akan ada 1-2 ETF besar yang diluncurkan pada akhir kuartal pertama tahun depan, membuka kembali saluran dana yang patuh di wilayah Amerika Utara.

Tiga hal ini akan menjadi kekuatan pendorong utama untuk perkembangan industri selama 6-12 bulan ke depan. Dengan peningkatan kinerja dan penurunan ambang batas pengguna, kemungkinan akan muncul banyak aplikasi baru dan pertumbuhan pengguna, diperkirakan akan ada kinerja yang signifikan setelah kuartal kedua tahun depan. Mengenai aplikasi mana yang akan berhasil, masih perlu diuji oleh pasar.