Empat Strategi DeFi untuk Meningkatkan TVL

Meningkatkan total nilai kunci (TVL) adalah tujuan utama dari banyak aplikasi keuangan desentralisasi(Keuangan Desentralisasi). Artikel ini akan membahas empat strategi utama untuk meningkatkan TVL, serta menganalisis kelebihan dan kekurangannya.

1. Ekspektasi Token

Menarik likuiditas melalui kegiatan poin adalah metode yang paling langsung dan efektif. Pihak proyek tidak perlu menginvestasikan banyak dana di awal, cukup memberikan harapan kepada pengguna untuk mendapatkan token di masa depan. Strategi ini terutama menarik dua jenis pengguna: trader dan peserta awal. Untuk proyek yang belum menerbitkan token, melakukan kegiatan airdrop adalah strategi pemasaran yang sangat menarik. Dengan memberikan penghargaan poin kepada pengguna awal, mereka dapat menarik mereka untuk berpartisipasi dan membangun komunitas, meletakkan dasar untuk penerbitan token di masa depan.

2. Kerja Sama Antar Proyek

Berkolaborasi dengan proyek lain dapat meningkatkan interoperabilitas dan likuiditas aset. Cara ini lebih bergantung pada latar belakang proyek itu sendiri dan sumber daya saluran, pada dasarnya merupakan pertukaran sumber daya. Misalnya, memungkinkan pengguna untuk menggunakan token proyek lain sebagai jaminan atau alat pembayaran di platform. Salah satu contoh tipikal adalah kolaborasi antara proyek Bitcoin L2 dan suatu protokol staking, di mana dengan membawa likuiditas ke dalam protokol staking, kedua belah pihak mencapai manfaat bersama.

3. Insentif Pendapatan

Mendirikan kolam likuiditas dan memberikan imbalan biaya transaksi adalah mekanisme insentif yang umum. Pengguna dapat menyuntikkan aset ke dalam kolam likuiditas yang ditentukan untuk mendapatkan imbalan. Cara ini dapat dengan cepat meningkatkan TVL, tetapi perlu merancang mekanisme imbalan dengan hati-hati untuk menghindari masalah inflasi yang disebabkan oleh imbalan yang terlalu tinggi, serta harus memperhatikan manajemen risiko.

4. Menciptakan Aset Baru

Alat keuangan inovatif seperti penyimpanan likuiditas dan penyimpanan ulang tidak hanya dapat melepaskan likuiditas aset yang telah dipertaruhkan, tetapi yang lebih penting adalah dapat menarik dana tambahan. Misalnya, beberapa sertifikat staking tidak hanya meningkatkan likuiditas aset yang telah dipertaruhkan, tetapi juga menciptakan peluang investasi baru, menarik lebih banyak modal masuk ke ekosistem. Namun, metode ini juga memiliki risiko, jika ada masalah pada salah satu tahapan, bisa mempengaruhi seluruh rantai aset terkait dan ekosistem aplikasi.

Perbandingan Strategi

Dari sudut pandang pihak proyek, peringkat prioritas dari empat strategi untuk memaksimalkan efisiensi modal adalah sebagai berikut:

1. Ekspektasi token: biaya rendah dengan keuntungan tinggi
2. Kerja sama lintas proyek: biaya lebih rendah, terutama bergantung pada pertukaran sumber daya
3. Insentif Pendapatan: Biaya tinggi, perlu membagikan pendapatan platform
4. Menciptakan Aset Baru: Biaya tertinggi, perlu mempertahankan likuiditas aset baru

Perlu diperhatikan bahwa urutan prioritas ini didasarkan pada asumsi untuk cepat membangun posisi pasar dan menarik pengguna. Dalam praktiknya, pihak proyek harus menyesuaikan strategi secara fleksibel berdasarkan sumber daya mereka sendiri, kondisi pasar, dan tujuan bisnis yang spesifik. Selain itu, strategi-strategi ini tidak saling eksklusif dan dapat digunakan secara kombinasi berdasarkan kebutuhan dan umpan balik pasar di berbagai tahap perkembangan.