Mencari cara baru untuk berinvestasi: Kebangkitan investasi stabilcoin on-chain

Dalam beberapa tahun terakhir, hasil produk pengelolaan keuangan tradisional terus menurun, membuat banyak investor merasa khawatir. Suku bunga simpanan bank menurun, hasil obligasi negara dan reksa dana uang sulit untuk mengalahkan inflasi, dan produk pengelolaan keuangan asuransi juga secara diam-diam menurunkan ekspektasi hasil. Menghadapi lingkungan pasar seperti itu, sebuah cara pengelolaan keuangan baru yang berbasis pada stablecoin secara perlahan mulai menarik perhatian—pengelolaan keuangan on-chain.

Apa itu investasi stablecoin?

Stablecoin adalah aset digital yang terikat pada mata uang fiat, dengan nilai yang relatif stabil. Investasi stablecoin mengacu pada penempatan stablecoin yang tidak terpakai ke dalam on-chain atau platform tertentu untuk pinjaman, staking, atau investasi protokol, untuk mendapatkan hasil tahunan. Model ini mirip dengan bisnis simpan pinjam bank tradisional, tetapi di dunia blockchain, distribusi hasil lebih transparan dan imbalan lebih wajar.

Saat ini, produk investasi stablecoin yang umum dapat dibagi menjadi beberapa kategori berikut:

1. Jenis pinjaman: Mendapatkan imbal hasil bunga melalui perjanjian pinjaman
2. Penambangan likuiditas: Menyediakan likuiditas untuk mendapatkan imbalan
3. Pendapatan tetap: memberikan pengembalian tahunan yang stabil
4. Kategori Staking: Berpartisipasi dalam verifikasi jaringan untuk mendapatkan hadiah
5. Strategi Lapisan Pendapatan: Operasi Derivatif Keuangan yang Kompleks

Keuntungan Investasi Stablecoin

Dibandingkan dengan produk investasi tradisional, investasi stablecoin memiliki beberapa keunggulan mencolok berikut ini:

1. Hasil yang lebih tinggi: Tingkat bunga tahunan untuk USDT/USDC di protokol pinjaman utama biasanya berada di antara 2,5% hingga 4%, beberapa platform bahkan dapat mencapai sekitar 8%.
2. Fleksibilitas tinggi: sebagian besar produk mendukung setoran dan penarikan kapan saja, bunga dihitung harian, tanpa periode penguncian.
3. Transparansi tinggi: Platform biasanya akan mengungkapkan sumber pendapatan, penjelasan risiko, dan aliran dana, beberapa juga mendukung verifikasi on-chain secara real-time.
4. Pembagian yang wajar: Platform akan membagikan pendapatan nyata kepada pengguna sesuai proporsi, mencerminkan filosofi pengembalian nilai kepada pengguna.

Analisis Sumber Pendapatan

Hasil investasi stablecoin terutama berasal dari tiga aspek:

1. Bunga pinjaman on-chain: Meminjamkan stablecoin yang disimpan pengguna kepada orang lain, untuk mendapatkan selisih bunga.
2. Hadiah staking atau pendapatan node: terutama dalam produk jenis Staking.
3. Strategi derivatif finansial: berpartisipasi dalam distribusi keuntungan dari produk opsi atau produk lapisan pendapatan.

Bagi pengguna, selama platform beroperasi secara transparan dan manajemen aset aman, produk-produk ini dapat dianggap sebagai "produk pendapatan tetap" on-chain.

Tren Pasar dan Kelompok Pengguna

Stablecoin investasi sedang menarik semakin banyak pengguna dan investor institusi. Di kawasan Asia Tenggara, Amerika Latin, dan Timur Tengah, stablecoin telah menjadi alat penting bagi penduduk untuk melindungi risiko depresiasi mata uang lokal dan mendapatkan keuntungan aset dolar. Sementara itu, perusahaan asuransi, kantor keluarga, dan dana juga mulai memasukkan stablecoin investasi ke dalam strategi manajemen likuiditas mereka.

Peringatan Risiko

Meskipun investasi stablecoin menunjukkan prospek yang menarik, pengguna tetap perlu waspada terhadap risiko potensial:

1. Risiko penyimpangan mungkin ada pada stablecoin itu sendiri.
2. Masalah keamanan kontrak pintar dan platform.
3. Ketidakpastian kebijakan regulasi.

Untuk mengurangi risiko, disarankan agar pengguna memilih platform yang memiliki reputasi baik dan mematuhi regulasi, serta memprioritaskan produk dengan struktur imbal hasil yang jelas dan mendukung penebusan yang fleksibel. Untuk produk dengan imbal hasil tahunan di atas 10%, sebaiknya tetap bersikap hati-hati.

Penutup

Dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, investasi stablecoin memberikan pilihan alokasi aset baru bagi para investor. Meskipun mungkin tidak menghasilkan keuntungan besar, sebagai "aset uang digital" dalam portofolio, diharapkan dapat memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dari simpanan berjangka dan lebih stabil dibandingkan investasi saham. Dengan perbaikan kerangka regulasi stablecoin di berbagai belahan dunia, kemungkinan akan muncul lebih banyak produk investasi stablecoin yang aman, patuh, dan transparan, memberikan peluang baru bagi investor.