Grup Media Trump Meluncurkan Rencana Investasi Bitcoin Senilai 2,5 Miliar Dolar

Keluarga Trump sedang mempercepat langkahnya di bidang cryptocurrency. Pada malam 27 Mei, Trump Media Technology Group mengumumkan peluncuran rencana pendanaan hingga 2,5 miliar dolar AS, yang bertujuan untuk memasukkan Bitcoin ke dalam aset perusahaan. Perusahaan tersebut telah mencapai kesepakatan penempatan dengan sekitar 50 investor institusi, dan berencana untuk mengumpulkan dana dengan menerbitkan sekitar 1,5 miliar dolar AS saham biasa dan 1 miliar dolar AS obligasi konversi tanpa bunga, dengan harga konversi obligasi setara dengan premium 35%.

Menurut dokumen resmi yang diserahkan pada 27 Mei, pembiayaan ini akan digunakan untuk membeli Bitcoin, sebagai komponen penting dalam neraca perusahaan, yang akan dimiliki bersama dengan kas, setara kas, dan aset investasi yang ada. Hingga akhir kuartal pertama 2024, total aset ini mencapai 759 juta dolar.

CEO dan Ketua Devin Nunes dari perusahaan media Trump mengatakan: "Kami menganggap Bitcoin sebagai alat utama untuk kebebasan finansial, dan sekarang perusahaan juga menjadikan cryptocurrency sebagai bagian penting dari aset kami. Ini adalah aset 'permata di mahkota' yang kami akuisisi pertama kali, investasi ini akan membantu perusahaan melawan gangguan dan diskriminasi dari lembaga keuangan, sekaligus menciptakan sinergi untuk pembayaran langganan di platform kami, token utilitas, dan transaksi lain yang direncanakan."

Penggalangan dana ini diperkirakan akan selesai sekitar 29 Mei. Sebuah platform perdagangan koin kripto dan sebuah bank aset digital akan menyediakan layanan kustodian untuk gudang Bitcoin tersebut, sementara Yorkville Securities dan Clear Street akan bertindak sebagai agen penempatan utama untuk penerbitan ini. Cantor Fitzgerald & Co. menjabat sebagai penasihat keuangan.

Dipengaruhi oleh berita, harga saham perusahaan sempat naik sebelum pembukaan, namun kemudian berbalik turun setelah pembukaan hari itu, dengan penurunan mencapai 10,38% pada saat penutupan. Saham tersebut telah turun 31% tahun ini. Harga Bitcoin sempat menembus 110.000 dolar, dengan reaksi pasar yang bervariasi.

Perlu dicatat bahwa pada pagi hari tanggal 27 Mei, sebuah media mengutip sumber anonim yang menyatakan bahwa Grup Teknologi Media Trump berencana untuk mengumpulkan dana sebesar 3 miliar dolar melalui penjualan saham untuk berinvestasi di Bitcoin dan cryptocurrency lainnya. Perusahaan tersebut membantah hal ini.

Trump Media & Technology Group adalah perusahaan di bawah Trump, yang per 17 Desember 2024, Trump memiliki 52,9% saham. Perusahaan ini didirikan pada 11 Desember 2020 dan memiliki tiga merek besar. Hingga 20 Desember, Trump telah mentransfer saham senilai sekitar 4 miliar dolar dari perusahaan medianya ke dalam sebuah dana trust yang dikendalikan oleh putra tertuanya, Donald Trump Jr. Sebelumnya, Trump merupakan pemegang saham terbesar perusahaan, dengan hampir 115 juta saham. Setelah transfer, ia tidak akan lagi memiliki saham secara langsung, tetapi menjadi satu-satunya penerima manfaat dari trust tersebut. Donald Trump Jr. juga merupakan anggota dewan perusahaan.

Langkah Trump Media Technology ini secara luas dianggap meniru strategi "cadangan Bitcoin" dari sebuah perusahaan terkenal. Perusahaan tersebut telah secara terus-menerus membeli Bitcoin sejak 2020, dan mengumpulkan dana melalui penerbitan saham, obligasi konversi, saham preferen, dan alat keuangan lainnya, menjadikan akumulasi Bitcoin sebagai strategi inti mereka. Hingga 26 Mei, perusahaan tersebut telah membeli total 580.250 BTC, dengan total biaya mencapai 40,61 miliar dolar, dengan harga pembelian rata-rata sebesar 69.979 dolar, mendekati batas 70.000 dolar.

Untuk strategi ini, terdapat berbagai interpretasi di pasar. Para pendukung menyatakan bahwa meskipun sering kali ada kekhawatiran dari luar tentang risiko leverage tinggi dari strategi ini, data menunjukkan bahwa kekhawatiran tersebut tidak berdasar. Meskipun total utang perusahaan mencapai 8,2 miliar dolar, tingkat utang hanya sebesar 0,421%, dan pengeluaran bunga tahunan hanya 34 juta dolar, ditambah dengan dividen saham preferen, biaya leverage keseluruhan sangat rendah. Para kritikus berpendapat bahwa model ini pada dasarnya bergantung pada pembiayaan yang terus menerus dan terus-menerus mengencerkan hak pemegang saham untuk "menumpuk" posisi Bitcoin, dan begitu sentimen pasar berbalik atau mNAV (yang mewakili perbandingan antara harga saham saat ini dan nilai koin Bitcoin yang dimilikinya) jatuh di bawah 1,0, semua akan runtuh.

Pada kuartal lalu, pendapatan dari iklan dan sumber lain untuk media Trump hanya mencapai 820.000 dolar, namun mengalami kerugian sebesar 32 juta dolar.

Kali ini, rencana pendanaan sebesar 2,5 miliar dolar AS merupakan langkah penting dalam strategi Trump Media Technology untuk semakin mendalami bidang kripto. Pada bulan April, perusahaan media tersebut mengungkapkan rencana untuk mengeksplorasi token utilitas dalam surat kepada pemegang saham. Pengguna dapat menggunakan token tersebut untuk membayar biaya langganan, dan di masa depan mungkin juga dapat digunakan untuk membayar produk dan layanan lain dalam ekosistem perusahaan.

Pada 24 Maret, Grup Media Teknologi Trump mengumumkan telah mencapai kesepakatan non-kewajiban dengan sebuah bursa kripto untuk bekerja sama meluncurkan serangkaian dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan produk terkait, yang diharapkan akan mencakup aset digital serta sekuritas yang berfokus pada produk buatan Amerika, mencakup berbagai industri seperti energi, yang direncanakan akan diluncurkan pada akhir tahun ini, namun harus mendapatkan persetujuan dari regulator.

Pada Januari tahun ini, Trump Media Technology Group meluncurkan bisnis baru, yang berencana untuk memasuki investasi koin. Bisnis baru ini diizinkan untuk menginvestasikan hingga 250 juta dolar AS dari lebih dari 700 juta dolar AS cadangan kasnya ke dalam alat investasi tradisional, rekening pengelolaan terpisah (SMA), dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), Bitcoin, dan "koin atau sekuritas terkait kripto yang serupa."

Menurut informasi resmi, SMA ini akan dikembangkan bekerja sama dengan sebuah perusahaan layanan keuangan, yang juga akan memberikan saran luas untuk investasi dan strategi. Diperkirakan bahwa alat dan produk ini akan fokus pada investasi di perusahaan-perusahaan pertumbuhan, manufaktur, dan energi di Amerika Serikat, serta investasi yang membantu memperkuat ekonomi patriotik.

Tindakan terbaru dari Trump Media Technology Group juga sejalan dengan perubahan regulasi dan kebijakan kripto di AS. Pada 6 Maret tahun ini, Trump menandatangani perintah eksekutif yang mengumumkan bahwa Bitcoin akan dimasukkan ke dalam cadangan strategis AS. Selain itu, diumumkan pendirian "Cadangan Aset Digital Amerika", yang akan memasukkan lima jenis mata uang digital ke dalam cadangan aset pemerintah, dan menegaskan kembali akan memastikan AS menjadi "ibu kota cryptocurrency global".

Secara keseluruhan, media Trump sedang menuju tujuan mereka untuk membangun ekosistem baru yang mengintegrasikan media, layanan keuangan, dan aset kripto melalui pembiayaan besar-besaran dan strategi cadangan Bitcoin ini. Namun, serangkaian langkah ini akan membawa dorongan positif bagi industri kripto atau justru membuatnya terjebak dalam pusaran politik Washington, masih perlu diverifikasi lebih lanjut oleh pasar dan waktu.