Tinjauan Bulanan Pasar Aset Kripto April 2024

Gambaran Pasar

Pasar Aset Kripto pada bulan April berfluktuasi secara dramatis, di mana Bitcoin mengalami penyesuaian yang signifikan. Di awal bulan, harga Bitcoin anjlok lebih dari 5%, jatuh di bawah 66,000 dolar. Sepanjang bulan, harga berfluktuasi antara 73,000 hingga 60,000 dolar, terutama dipengaruhi oleh faktor ekonomi makro dan perubahan sentimen pasar. Ini sejalan dengan perubahan ekspektasi suku bunga di Amerika Serikat, yang menyoroti sensitivitas Bitcoin terhadap tren ekonomi global.

Pasar derivatif telah memperkirakan penurunan ini, dan tingkat biaya pendanaan kontrak berjangka Bitcoin yang terus menerus menurun menunjukkan penyesuaian yang akan datang. Bagi banyak pengamat, perubahan suasana pasar membuat penyesuaian ini tampak tak terhindarkan. Telah terjadi sebuah peristiwa likuidasi yang signifikan di luar jam perdagangan ETF di Amerika Serikat.

Perubahan ekspektasi suku bunga di Amerika Serikat mungkin menjadi faktor lain yang mempengaruhi perubahan sentimen Bitcoin, penurunan baru-baru ini mungkin terkait dengan ini. Ini mengingatkan kita bahwa meskipun banyak orang melihat Bitcoin sebagai "penyimpanan nilai", ia masih sensitif terhadap perubahan ekonomi makro.

Indeks Dolar AS DXY yang melemah secara tak terduga, ini mungkin mendukung harga Bitcoin. Dolar yang melemah sering kali membuat harga Bitcoin lebih menarik.

Ekspektasi investor terhadap peristiwa pemotongan setengah Bitcoin mungkin telah menyebabkan harapan kenaikan harga. Namun, ekspektasi ini tidak terwujud, dan harga Bitcoin tidak terpengaruh secara signifikan.

Meskipun langkahnya melambat, aliran dana ETF terus mendukung pasar. Pada akhir April, Bitcoin berada di ujung bawah rentang harga, menunjukkan kelemahan pasar yang jelas, yang mungkin membawa lebih banyak perkembangan menarik.

Inovasi Produk Investasi Aset Kripto

BlackRock meluncurkan BlackRock USD lembaga tingkat dana likuiditas digital, yang diwakili oleh token $BUIDL di Ethereum. Dana ini terutama berinvestasi pada aset yang aman dan menghasilkan, seperti obligasi AS dan perjanjian repo, dengan dividen dibayarkan dalam token $BUIDL. Ini menunjukkan bagaimana blockchain dapat meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas aset keuangan tradisional.

Dana yang dikelola memiliki aset lebih dari 3,75 miliar dolar AS, menyoroti kemajuan signifikan dalam mengintegrasikan aset dunia nyata dengan teknologi blockchain.

Token $BUIDL terhubung dengan kolam kontrak pintar USDC, memungkinkan penebusan langsung dan likuiditas yang berkelanjutan. Investor dapat mengonversi $BUIDL menjadi USDC kapan saja, mendukung transaksi global instan. Ini sangat menguntungkan bagi perusahaan enkripsi yang mengelola keuangan besar, memberikan cara yang mulus bagi bisnis untuk mengakses dana dengan cepat.

Regulasi dan Ekspansi Wilayah

Otoritas Moneter Hong Kong telah menyetujui ETF spot Bitcoin dan Ethereum, ini sangat berarti bagi pasar Asia, terutama pasar Hong Kong. Namun, karena regulasi yang ketat, partisipasi investor dari daratan China masih terbatas.

Bank Negara Bagian Baden-Württemberg Jerman ( LBBW ) mengumumkan siap untuk menyediakan layanan perdagangan dan penyimpanan enkripsi. Langkah lembaga keuangan tradisional ini menyoroti bahwa Aset Kripto sebagai aset yang dapat diinvestasikan semakin umum. LBBW berfokus pada menjadikan layanan enkripsi sebagai bagian dari model bisnisnya, bukan hanya mengejar keuntungan spekulatif.

Tantangan Pengembangan dan Regulasi Ethereum

Pergerakan Ethereum mirip dengan Bitcoin, tetapi menghadapi perhatian regulasi yang lebih intens. SEC belum memutuskan permohonan ETF spot Ethereum, meminta publik untuk memberikan komentar tentang proposal amandemen, menunjukkan sikap hati-hati dari regulator dan ketidakpastian yang terus berlanjut dalam lingkungan regulasi.

Laboratorium Ethereum Consensys menggugat SEC, menantang keputusan "mengklasifikasikan ETH sebagai sekuritas". Gugatan ini dapat memperjelas status regulasi Ethereum, sekaligus mempengaruhi Aset Kripto lainnya. Jika menang, ini dapat mengubah dinamika pasar dan meningkatkan kepercayaan investor.

Pengurangan Bitcoin

Peristiwa pengurangan hadiah blok Bitcoin akan terjadi bulan ini, mengurangi hadiah blok untuk penambang. Ini memiliki dampak jangka panjang yang signifikan terhadap ekonomi jaringan. Meskipun tidak terlihat dampak langsung pada harga, seiring berjalannya waktu, pengurangan hadiah dapat menyebabkan biaya transaksi yang lebih tinggi, karena penambang semakin bergantung pada biaya Gas untuk mempertahankan profitabilitas. Perubahan ini sangat penting bagi masa depan Bitcoin sebagai jaringan transaksi, biaya yang lebih tinggi dapat mengurangi daya tariknya untuk transaksi kecil. Pengembangan jaringan Layer2 membantu menyeimbangkan trade-off antara keamanan dan biaya.

Lingkungan Makro

Pergerakan Emas

Harga emas April terus naik, meskipun jumlah kepemilikan ETF emas terbesar di AS menurun. ETF emas di kawasan Asia mengalami aliran masuk bersih, berbeda dengan Amerika Utara dan Eropa. Bank sentral terus membeli emas, terutama untuk diversifikasi pasar dan perlindungan terhadap krisis, bukan untuk menjauh dari dolar. Ketertarikan terhadap emas ini sejalan dengan diskusi di dunia Aset Kripto yang mencari pengganti dolar.

indikator ekonomi Amerika Serikat

Data pekerjaan AS bulan April menunjukkan pasar tenaga kerja sedikit melunak. Rapat FOMC membahas masalah inflasi yang berkelanjutan dan strategi suku bunga. Laporan kuartalan Departemen Keuangan mengungkapkan rencana penerbitan obligasi dan penyesuaian fiskal, yang berdampak langsung pada likuiditas pasar. Likuiditas pasar obligasi telah berkurang sejak akhir tahun 2021, dan volatilitas meningkat.

Perspektif Global

Jepang mungkin melakukan intervensi di pasar mata uang untuk mendukung yen. Afrika Selatan sedang mengambil langkah-langkah untuk mengatur Aset Kripto, menunjukkan minat lembaga terhadap aset digital yang meningkat. Venezuela mengalami kesulitan dalam menggunakan USDT dalam perdagangan minyak karena risiko sanksi.

Sorotan Bulan Ini

• Mantan CEO Binance, Zhao Changpeng, dijatuhi hukuman penjara selama empat bulan karena pelanggaran anti pencucian uang.
• Aset yang dikelola oleh BlackRock BUIDL Fund melebihi 3,75 juta dolar AS
• Hong Kong meluncurkan enam ETF Bitcoin dan Ethereum
• MicroStrategy menambah kepemilikan Bitcoin menjadi 214,400 koin
• Consensys menghadapi tantangan regulasi SEC
• Australia berencana meluncurkan ETF Bitcoin spot pertama sebelum akhir tahun.
• Tether meluncurkan stablecoin USDT dan XAUT di blockchain TON
• Won Korea menjadi mata uang yang paling banyak digunakan dalam perdagangan enkripsi pada Q1 2024
• Harga NFT Bored Ape jatuh drastis
• Penambang Bitcoin mengaktifkan BTC senilai 3 juta dolar yang sudah lama tidak aktif
• BlackRock IBIT menarik dana sebesar 15 miliar USD untuk ETF Bitcoin spot dalam tiga bulan.
• Pengembang Solana menyelesaikan masalah kemacetan jaringan
• PayPal meluncurkan layanan remitansi internasional dengan stablecoin PYUSD
• Sony Bank meluncurkan percobaan stablecoin di jaringan Polygon

Analisis On-Chain

• Minat keseluruhan Aset Kripto rendah, terutama koin-koin alternatif
• Penambang Bitcoin utama tidak secara signifikan menyerah, penambang ritel menghadapi tantangan
• Jumlah Aset Kripto melonjak menjadi sekitar 2,5 juta jenis
• "Fase Kegilaan" Bitcoin mendingin, pasar mungkin mendekati dasar.
• Coinbase Base Layer 2 menunjukkan kinerja yang kuat, jumlah pengguna mendekati 9 juta
• Pemegang jangka pendek menjual dengan kerugian, yang dapat menyebabkan penjualan panik
• Kegiatan di blockchain sebagian besar tenang, volume transaksi menunjukkan tren penurunan

Kesimpulan

April menyoroti keseimbangan halus ekonomi global, bank sentral menghadapi tantangan inflasi dan pertumbuhan, pasar menyesuaikan diri dengan perubahan regulasi dan ketidakpastian geopolitik. Harga Bitcoin meskipun cenderung stabil, namun masih sensitif terhadap indikator ekonomi dan sentimen investor. Hong Kong meluncurkan ETF spot Bitcoin dan Ethereum, bertujuan untuk memperluas akses pasar.

Potensi faktor pendorong tren positif di pasar enkripsi termasuk:

• SAB 121 dilonggarkan, mungkin memungkinkan bank-bank utama AS untuk menawarkan layanan penitipan aset kripto.
• Laporan investasi Aset Kripto oleh dana sovereign
• Lebih banyak perusahaan akan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan keuangan