Perbedaan tentang slashing suku bunga Federal Reserve (FED) telah terungkap! Dunia sedang memantau bulan September, apakah Anda siap untuk dompet Anda?

Pada pukul 3 pagi pada tanggal 10 Juli, waktu Beijing, Federal Reserve (FED) mengeluarkan notulen dari pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang diadakan dari 17 hingga 18 Juni.
Notulen menunjukkan bahwa para pejabat Federal Reserve (FED) yang hadir dalam pertemuan memiliki perbedaan pendapat tentang arah kebijakan moneter di masa depan. Meskipun sebagian besar pejabat percaya bahwa "tahun ini tepat untuk slashing suku bunga", perdebatan tentang waktu dan besarnya sangat ketat.
Mengapa setiap langkah Federal Reserve (FED) menarik perhatian begitu besar? Apa logika di balik penurunan suku bunga? Mengapa dikatakan bahwa hasil dari penurunan suku bunga ini akan berdampak pada kantong setiap orang?
Hari ini, mari kita bersama-sama mengungkap, membawa Anda untuk memahami logika yang mendasari dan potensi dampak dari perubahan kebijakan ini.
Mengapa dunia sangat memperhatikan pengurangan suku bunga Federal Reserve (FED)?
Federal Reserve (FED) dari kebijakan moneter bukan hanya "pengemudi" ekonomi Amerika, tetapi juga "katup utama" likuiditas global. Pengaruhnya terwujud dalam tiga tingkat:
1、"Barometer" pasar modal: penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (FED) biasanya berarti bahwa biaya modal di pasar menurun, memudahkan pembiayaan perusahaan, dan aset berisiko seperti pasar saham dan pasar utang dapat memasuki siklus bullish.
Misalnya, setelah krisis keuangan 2008, Federal Reserve (FED) terus-menerus menurunkan suku bunga dan memulai pelonggaran kuantitatif, secara langsung mendorong pasar saham AS untuk memulai pasar bull selama sepuluh tahun.
2. "Penyebab" volatilitas nilai tukar: penurunan suku bunga dapat menyebabkan devaluasi dolar, sementara mata uang pasar berkembang dihargai relatif, sehingga mempengaruhi keuntungan perusahaan multinasional dan pola perdagangan global.
Setelah penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (FED) pada tahun 2020, yuan, euro, dan mata uang lainnya menguat untuk sementara, menarik aliran besar modal internasional ke pasar Asia.
3. "Termometer" harapan ekonomi: keputusan Federal Reserve (FED) mencerminkan penilaian mereka tentang prospek ekonomi Amerika Serikat dan dunia. Jika penurunan suku bunga terwujud, ini dapat berarti perlambatan pertumbuhan ekonomi AS, dan negara-negara lain di seluruh dunia juga mungkin terpaksa menyesuaikan kebijakan mereka sebagai respons.
Mengapa Federal Reserve (FED) mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga? Kelemahan ekonomi atau tekanan politik?
Sekilas, penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (FED) bertujuan untuk menghadapi perlambatan ekonomi, tetapi alasan yang mendasarinya jauh lebih kompleks daripada yang terlihat:
1. Perbedaan dalam data ekonomi: meskipun tingkat pengangguran di Amerika Serikat tetap rendah, tanda-tanda kelemahan dalam sektor manufaktur dan penurunan dinamika konsumsi telah menimbulkan kekhawatiran.
Goldman Sachs menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja di Amerika Serikat "terlihat sehat, tetapi kesulitan untuk menemukan pekerjaan semakin meningkat", dan faktor musiman serta perubahan dalam kebijakan imigrasi dapat semakin menekan pertumbuhan pekerjaan.
2、Permainan "harapan" inflasi: Presiden Federal Reserve (FED), Jerome Powell, telah menekankan beberapa kali bahwa "penurunan inflasi adalah syarat untuk pengurangan suku bunga", tetapi notulen rapat bulan Juni menunjukkan bahwa para pejabat mengharapkan inflasi dapat kembali naik menjadi 3% dalam beberapa bulan ke depan.
Sikap kontradiktif ini mencerminkan dilema politik - menghindari inflasi yang tidak terkendali dan takut akan pendaratan paksa ekonomi.
3. Tekanan politik yang mendasari: Pemerintahan Trump sering menekan Federal Reserve (FED) baru-baru ini, mendesak pada hari Rabu agar Federal Reserve (FED) mengurangi suku bunga acuan federal setidaknya 3 poin persentase, untuk membantu mengurangi biaya pembayaran utang nasional.
Namun, di tengah tekanan, Presiden Federal Reserve (FED), Jerome Powell, telah menegaskan berkali-kali bahwa ia tidak akan menyerah pada tekanan politik dalam merumuskan kebijakan moneter.
Ia menegaskan bahwa, dalam situasi ekonomi yang kuat dan ketidakpastian tentang inflasi, Federal Reserve (FED) berada dalam posisi yang menguntungkan untuk bersabar sebelum mendapatkan informasi lebih lanjut.
Apa reaksi berantai yang akan dipicu oleh penurunan suku bunga?
Citigroup percaya bahwa, meskipun data ketenagakerjaan yang relatif kuat dari negara M minggu lalu telah menghalangi kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juli, konsensus di antara para pejabat Federal Reserve mengenai pelambatan inflasi mendorong dimulainya proses pengurangan suku bunga pada bulan September.
Jika Federal Reserve (FED) benar-benar memulai pengurangan suku bunga pada bulan September, pasar global mungkin akan menunjukkan tren berikut:
1. Pasar saham: Perayaan jangka pendek dan kekhawatiran jangka panjang coexist. Goldman Sachs memperkirakan bahwa penurunan suku bunga akan mendorong indeks S&P 500 untuk naik lebih dari 10% dalam 12 bulan ke depan, dengan saham teknologi dan sektor konsumsi kemungkinan menjadi pemenang terbesar. Namun, perlu waspada terhadap risiko "berita baik sudah terdiskon".
Deutsche Bank menunjukkan bahwa, jika pengurangan suku bunga tidak signifikan seperti yang diharapkan atau jika data ekonomi memburuk, pasar dapat mengalami volatilitas terbalik.
2. Dolar: efek "neraca" di bawah tekanan devaluasi dapat menyebabkan indeks dolar jatuh di bawah angka 100, sementara renminbi, yen, dan mata uang lainnya dapat menguat pada periode tertentu, menguntungkan ekonomi yang mengandalkan ekspor seperti China.
Aset pasar berkembang ( seperti emas dan saham Hong Kong ) akan menarik lebih banyak aliran modal, tetapi negara-negara dengan utang tinggi dapat menghadapi guncangan mata uang.
3. Perusahaan: keberadaan pelonggaran penggalangan dana dan tekanan biaya. Biaya penerbitan utang perusahaan-perusahaan Amerika sedang menurun, raksasa teknologi dapat meningkatkan kekuatan pembelian kembali, tetapi perusahaan eksportir dapat mengalami kerugian laba akibat depresiasi dolar.
Keputusan suku bunga Federal Reserve (FED) bukanlah sekadar "masalah ekonomi", melainkan permainan kompleks antara ekonomi, politik, dan hubungan internasional.
Bagi kami, alih-alih berspekulasi tentang arah kebijakan, lebih baik fokus pada dua titik acuan: arah sebenarnya dari data inflasi dan tindakan terkoordinasi dari bank sentral global.