Kripto derivatif atau derivatif pada cryptocurrency adalah instrumen keuangan turunan yang berbasis pada aset digital. Ada beberapa variasi dari mereka.

Kami menjelaskan apa itu derivatif cryptocurrency, jenis-jenis yang ada, bagaimana cara menghasilkan uang dengan mereka, dan di mana membelinya.

Daftar Isi* Prinsip kerja kripto derivatif

• Mengapa kripto derivatif diperlukan
• Jenis kripto derivatif

• Futures
• Opsi
• Swap
  • CFD (Kontrak untuk Selisih, kontrak pada selisih)

• Keuntungan dan risiko kripto derivatif
• Kesimpulan

Apa itu kripto-derivatif

Kripto derivatif – adalah kontrak keuangan khusus yang terkait dengan nilai masa depan mata uang kripto. Sederhananya, kripto derivatif memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga aset digital tanpa membelinya secara langsung.

Alat-alat seperti itu datang ke industri kripto dari keuangan klasik dan dengan cepat mendapatkan popularitas.

Pada tangkapan layar di bawah ini ditampilkan open interest (Open Interest). Ini mencerminkan total nilai semua posisi yang belum ditutup pada derivatif. Pada tangkapan layar terlihat dua komponennya:

• futures (Futures) — adalah kontrak berjangka standar dengan tanggal penyelesaian tetap;
• kontrak berjangka permanen (Perpetuals) tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan dipertahankan melalui pembayaran berkala antara peserta pasar.

Pada saat penulisan ulasan, minat terbuka untuk kontrak berjangka klasik adalah $2,68 miliar, sedangkan untuk kontrak tanpa batas adalah $791,3 miliar.

Selama sebulan terakhir, minat terhadap kontrak berjangka tanpa batas meningkat sekitar $175 miliar, sementara minat terhadap kontrak berjangka klasik menurun hampir $0,3 miliar. Ini mengkonfirmasi bahwa kontrak berjangka tanpa batas tetap menjadi alat utama di pasar derivatif kripto.

Statistik kripto derivatif. Sumber: CoinMarketCap## Prinsip kerja kripto derivatif

Kripto derivatif pada dasarnya adalah kontrak antara dua pihak – pembeli dan penjual – untuk melakukan transaksi dengan kripto di masa depan dengan kondisi yang disepakati. Peserta kontrak menetapkan harga dan tenggat waktu penyelesaian transaksi, sementara itu, aset dasar ( misalnya, bitcoin ) mungkin tidak dimiliki oleh mereka. Objek transaksi adalah hak atau kewajiban untuk membeli atau menjual aset ini di masa depan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya.

Prinsip kerja kontrak semacam itu mirip dengan pemesanan barang. Misalnya, pembeli menandatangani kontrak dengan dealer mobil untuk membeli mobil model tertentu dengan jumlah tetap, dengan penerimaan mobil setelah beberapa bulan. Bahkan jika harga pasar mobil selama waktu itu naik, pembeli akan membayar jumlah yang disepakati dan tidak akan membayar lebih, sedangkan penjual akan menjamin penjualan barang. Dengan cara yang sama, derivatif kripto mengunci harga: jika pada saat pelaksanaan kontrak harga bitcoin naik, pembeli akan mendapatkan keuntungan, dan jika turun – penjual akan diuntungkan. Dengan demikian, derivatif kripto memberikan kemungkinan untuk menyepakati harga sebelumnya dan menghasilkan keuntungan dari perubahan harga selanjutnya, tanpa memiliki aset itu sendiri.

Penting untuk dipahami bahwa derivatif klasik adalah alat kontrak berjangka ( yang memiliki tanggal jatuh tempo ). Pada hari yang disepakati, kontrak tersebut akan dieksekusi ( jika mengharuskan untuk menjual/membeli ), atau akan kedaluwarsa.

Banyak derivatif mengharuskan trader untuk menyetor jaminan (margin). Margin berfungsi sebagai jaminan untuk memenuhi kewajiban dan menutupi kemungkinan kerugian. Jika pasar bergerak melawan posisi trader dan tidak ada cukup dana di akun untuk mempertahankan posisi, posisi tersebut akan dipaksa untuk dilikuidasi oleh bursa. Oleh karena itu, tidak mungkin untuk bertahan dalam penurunan yang tajam, seperti saat membeli aset secara sederhana, di sini penting untuk memantau tingkat margin yang cukup.

Mengapa Derivatif Kripto Diperlukan

Pedagang dan investor menggunakan derivatif kripto untuk berbagai tujuan:

• Hedging. Asuransi risiko dan perlindungan dari fluktuasi harga yang tajam. Misalnya, sebuah farm penambangan dapat menjual kontrak berjangka bitcoin sebelumnya untuk mengunci harga jual saat ini dari koin yang akan ditambang di masa depan dan melindungi diri dari kemungkinan penurunan nilai.
• Spekulasi. Menghasilkan uang dari fluktuasi harga, termasuk penurunan harga. Dengan menggunakan derivatif, Anda dapat membuka posisi pendek dan mendapatkan keuntungan ketika kripto menjadi lebih murah. Misalnya, dengan menjual kontrak berjangka Bitcoin, trader akan mendapatkan keuntungan jika pada hari jatuh tempo kontrak, harga BTC turun. Derivatif memungkinkan perdagangan aset tanpa memiliki aset tersebut, yang menyederhanakan permainan penurunan (shorting).
• Rasio Kredit. Peningkatan potensi keuntungan melalui dana pinjaman. Banyak bursa derivatif menawarkan perdagangan dengan rasio (leverage). Ini memberi kesempatan untuk mengoperasikan jumlah yang melebihi modal sendiri trader. Misalnya, kenaikan harga sebesar 5% pada rasio 5× akan menghasilkan keuntungan 25% pada modal yang diinvestasikan. Namun, kerugian pada transaksi yang tidak berhasil juga akan meningkat secara proporsional. Berkat rasio kredit bawaan dan biaya yang relatif rendah, kripto derivatif sangat populer di kalangan trader harian yang aktif. Namun, menggunakan rasio besar tanpa pengalaman sangat berisiko – Anda bisa dengan cepat kehilangan seluruh deposit.

10 besar bursa kripto berdasarkan volume perdagangan derivatif. Sumber: CoinMarketCap## Jenis kripto derivatif

Ada beberapa jenis utama dari derivatif kripto. Mari kita bahas.

Futures

Kontrak bursa yang distandarisasi untuk membeli atau menjual aset dasar pada tanggal tertentu di masa depan dengan harga tetap. Futures mengharuskan pelaksanaan transaksi sesuai dengan ketentuan yang ditentukan.

Contoh futures dari kehidupan nyata – pemesanan produk dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya untuk diterima di masa depan. Pada hari pelaksanaan futures, pihak-pihak yang terlibat dalam transaksi saling menukar aset dan uang, atau melakukan penyelesaian uang berdasarkan selisih harga ( tergantung pada jenis kontrak ). Di bursa kripto tersedia futures untuk bitcoin, ethereum, dan koin lainnya. Mereka digunakan untuk bermain baik untuk kenaikan maupun penurunan harga.

Kontrak Berjangka Tak Terbatas (perpetual swap) – merupakan jenis kontrak berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa. Dari segi fungsi, ini mirip dengan kontrak berjangka biasa, tetapi posisi dapat dipertahankan selama yang diinginkan. Agar harga kontrak berjangka tak terbatas tidak terlalu menyimpang dari harga spot aset, bursa memperkenalkan mekanisme pendanaan (funding): pemegang posisi panjang dan pendek secara teratur membayar biaya kecil satu sama lain tergantung pada arah pergerakan harga kontrak.

Forward (kontrak forward) – hampir sama dengan futures, tetapi ditandatangani di luar bursa (di pasar OTC) langsung antara para peserta transaksi. Kontrak forward tidak distandarisasi, syaratnya ditentukan sendiri oleh pihak-pihak yang terlibat. Seperti futures, forward melibatkan pembelian/penjualan aset di masa depan pada harga yang disepakati, tetapi karena sifatnya yang di luar bursa mengandung risiko kegagalan yang lebih besar (risiko counterparty).

Opsi

Kontrak derivatif yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang ditetapkan sebelum tanggal tertentu. Pembeli opsi membayar premi kepada penjual untuk hak ini. Opsi terdiri dari dua jenis:

• Panggilan (kol) – hak untuk membeli
• Put (put) – hak untuk menjual aset

Jika jangka waktu opsi berakhir dan haknya tidak menguntungkan untuk dilaksanakan (misalnya, harga bergerak ke arah yang salah), pembeli cukup menolak untuk melaksanakan – kerugian mereka terbatas pada premi yang dibayarkan.

Contoh opsi dalam kehidupan: kesepakatan dengan penjual toko untuk menangguhkan barang dengan harga yang disepakati; Anda dapat membeli barang tersebut nanti atau membatalkannya, hanya kehilangan uang muka (premi).

Swaps

Instrumen derivatif yang lebih kompleks, menggabungkan dua transaksi yang saling terkait. Tahap pertama dari swap adalah pembelian/penjualan aset dasar sekarang, yang kedua adalah transaksi balik di masa depan berdasarkan syarat yang disepakati. Dengan demikian, swap memungkinkan pertukaran aset atau pembayaran secara langsung, dengan kesepakatan untuk pertukaran balik di masa mendatang. Swap sering digunakan untuk pertukaran pembayaran bunga atau mata uang, tetapi ada juga swap kripto.

Contoh sederhana: perusahaan membeli barang dari pemasok hari ini dan sekaligus membuat kesepakatan untuk menjual barang tersebut kepada pembeli dalam setahun dengan harga tetap. Pada dasarnya, swap mengunci nilai aset dan keuntungan di muka, menggabungkan dua transaksi menjadi satu.

CFD (Kontrak untuk Perbedaan, kontrak pada perbedaan)

Perjanjian di mana penjual dan pembeli membayar satu sama lain selisih antara harga aset dasar pada saat kontrak ditandatangani dan harga pada saat kontrak ditutup. Dalam hal ini, aset itu sendiri (misalnya, bitcoin) tidak dibeli – trader sebenarnya bertaruh pada kenaikan atau penurunan nilai. Jika selama periode CFD harga aset meningkat, selisih harga dibayarkan oleh penjual kontrak kepada pembeli; jika harga menurun – dibayar oleh pembeli kepada penjual.

Analogi: toko berjanji akan mengembalikan selisih harga barang kepada pelanggan, jika setelah membeli, pelanggan menemukan barang tersebut lebih murah di tempat lain.

Keuntungan dan risiko kripto derivatif

Derivatif kripto memberikan peluang baru untuk menghasilkan uang, tetapi terkait dengan risiko yang lebih tinggi. Berikut adalah ringkasan kelebihan dan kekurangan utama mereka:

| Kelebihan | Kekurangan | | --- | --- | | Penghasilan dari setiap pergerakan harga. Anda bisa mendapatkan keuntungan baik dari kenaikan maupun penurunan harga. Derivatif memungkinkan untuk melakukan short pada kriptoaktif – menjualnya untuk membeli kembali dengan harga lebih murah jika diperkirakan harga akan turun. Ini tidak tersedia dalam perdagangan spot biasa, di mana pendapatan hanya mungkin saat harga naik. | Volatilitas tinggi dan risiko kerugian. Cryptocurrency sangat volatil, dan perdagangan derivatif pada mereka terkait dengan risiko tinggi. Jika prediksi salah, Anda bisa dengan cepat kehilangan jumlah yang signifikan. Jika menggunakan leverage, kerugian dapat berlipat ganda melebihi setoran awal. Dalam beberapa kasus, trader dapat kehilangan semua dana dan bahkan berutang kepada broker (saldo negatif). | Hedging Risiko. Instrumen derivatif membantu melindungi dari perubahan pasar yang tidak menguntungkan. Investor dapat mengasuransikan portofolionya dari penurunan harga menggunakan opsi atau futures, sehingga mengurangi kerugian dalam kasus krisis. Kripto derivatif awalnya dibuat untuk mengelola risiko di pasar yang volatil. | Kompleksitas dan Persyaratan Pengetahuan. Derivatif adalah instrumen yang kompleks, memerlukan pemahaman tentang mekanisme pasar. Pengetahuan tentang margin, likuidasi posisi, penetapan harga kontrak, dan lain-lain diperlukan. Tanpa pengalaman dan pelatihan yang cukup, ada kemungkinan besar untuk melakukan kesalahan dan mengalami kerugian. Pemula sulit untuk segera memahami semua jenis derivatif dan strategi perdagangan. | Leverage dan efisiensi modal. Kemampuan untuk berdagang dengan leverage memungkinkan membuka posisi besar dengan modal awal yang kecil. Ini meningkatkan potensi imbal hasil modal – dana tidak "dibekukan" sepenuhnya dalam aset, seperti saat pembelian spot, dan dapat digunakan dengan lebih fleksibel. Selain itu, di pasar derivatif biasanya ada likuiditas yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah dibandingkan spot, terutama untuk kontrak-kontrak populer, yang menarik trader profesional. | Biaya tambahan dan risiko platform. Untuk mempertahankan posisi pada beberapa derivatif, biaya dikenakan (seperti funding fee setiap 8 jam untuk kontrak berjangka tanpa batas). Perdagangan jangka panjang dengan leverage juga mengakumulasi bunga. Selain itu, ada risiko masalah dengan platform itu sendiri: jika broker atau bursa bangkrut, trader bisa kehilangan dana di akun. Hal ini terjadi pada keruntuhan bursa FTX pada tahun 2022, ketika klien kehilangan akses ke simpanan mereka. Regulator di seluruh dunia memperingatkan bahwa investor ritel harus sangat berhati-hati dengan derivatif cryptocurrency.

Kesimpulan

Derivatif kripto adalah alat yang kuat, yang jika digunakan dengan bijak, membantu mengelola risiko dan mendapatkan keuntungan dalam berbagai situasi pasar. Mereka telah mengambil tempat penting dalam ekosistem: dari hedging oleh investor besar hingga perdagangan spekulatif dengan leverage tinggi. Namun, pemula tidak perlu terburu-buru untuk terjun ke dalam transaksi derivatif yang kompleks.

Para ahli merekomendasikan untuk terlebih dahulu memahami dasar-dasar perdagangan, berlatih di pasar spot, dan mempelajari prinsip-prinsip kerja derivatif secara mendetail. Hanya setelah mengumpulkan pengalaman dan mengembangkan strategi manajemen risiko, seseorang dapat beralih ke operasi dengan kripto-derivatif.

Ingatlah bahwa semua transaksi dengan leverage membawa risiko yang lebih tinggi, dan harus digunakan dengan sadar. Dengan pendekatan yang tepat, kripto derivatif dapat menjadi tambahan yang efektif untuk strategi baik investor pemula maupun berpengalaman, membuka cakrawala baru di pasar cryptocurrency yang dinamis.

.aff-primary { display: none; } .aff-secondary { display: block; } .aff-ternary { display: none; }

Top kripto platform

OKX Pergi

Bitget Beralih

CoinEx Pergi

BloFin Pergi

TonTrader Pergi

Top Kripto platform

OKX Pergi

Bitget Beralih

CoinEx Pergi

BloFin Pergi

TonTrader Pergi

Top Kripto platform

OKX

Bitget

CoinEx

BloFin

TonTrader

Disclaimers

Sesuai dengan aturan Trust Project, konten edukatif di situs ini dipublikasikan hanya untuk tujuan informasi umum. Kebijakan BeInCrypto adalah menyediakan informasi yang berkualitas dan akurat, melakukan penelitian sendiri, serta menciptakan konten yang informatif dan berguna bagi pembaca. BeInCrypto dapat membahas tentang mitra-mitranya dalam materi-materinya berdasarkan kesepakatan bersama, namun kesepakatan tersebut tidak menjadikan konten menjadi bias atau menyesatkan. Semua tanggung jawab atas tindakan apa pun yang diambil pembaca berdasarkan informasi yang dipublikasikan di situs kami terletak pada pembaca itu sendiri. Harap juga diperhatikan bahwa 'Syarat dan Ketentuan', 'Kebijakan Privasi', dan 'Penafian' kami telah diperbarui.