BTC liquid staking: jalur baru untuk menggali triliunan dolar

Babylon adalah solusi staking Bitcoin non-kustodian yang mengimplementasikan staking aset asli BTC di lapisan satu melalui kriptografi. Bitcoin yang distake disimpan di jaringan utama, keamanannya dijamin oleh mekanisme PoW, dan seluruh proses berjalan sepenuhnya secara kriptografis, tanpa bergantung pada pihak ketiga mana pun. Solusi dengan tingkat keamanan yang sangat tinggi ini telah diakui secara luas di komunitas BTC.

Babylon memungkinkan pemegang Bitcoin untuk mendapatkan imbal hasil stake dengan aman, menciptakan jalur baru untuk BTC staking, dan diharapkan dapat mengubah ekosistem BTC secara menyeluruh. Pada saat yang sama, pengenalan stake BTC juga dapat menyelesaikan masalah inflasi dan kesulitan awal yang dihadapi oleh rantai POS kecil dan menengah.

BTC liquid staking

Skema stake likuid BTC mirip dengan token likuiditas ETH, yang bertujuan untuk mewujudkan simpanan harian BTC, memungkinkan pengguna untuk menyetor dan menarik kapan saja serta mendapatkan bunga. Token stake likuid juga dapat memperoleh penghasilan tambahan dalam proyek DeFi lainnya. Sebaliknya, staking di Babylon lebih mirip dengan simpanan berjangka, dengan hasil yang lebih tinggi tetapi tidak dapat ditarik segera setelah disetorkan.

Skema ini juga dapat menarik lebih banyak pengguna BTC non-mainnet untuk berpartisipasi, seperti pemegang wBTC di Ethereum.

Liquid staking pada dasarnya dapat dianggap sebagai proyek yang meminjam BTC pengguna untuk di-stake di Babylon, menggunakan hasil staking untuk membayar bunga kepada pengguna, sambil memberikan obligasi pengguna ( dan token likuid staking ) yang dapat diperdagangkan.

Saat ini, sebagian besar token liquid staking Babylon dibangun di atas Ethereum, dengan rencana untuk mendukung multi-chain di masa depan. Selain Lombard, proyek lainnya menggunakan model kustodian, di mana pihak proyek melakukan staking atas nama pengguna ke Babylon, dan lembaga pihak ketiga menyediakan likuiditas.

pSTAKE

pSTAKE mengadopsi model likuiditas kustodian institusi. Dana pengguna di-stake ke alamat pSTAKE, didukung oleh likuiditas dari institusi seperti Cobo, kemudian pihak proyek melakukan staking BTC ke Babylon.

yBTC adalah token resmi untuk liquid staking, belum diterbitkan. Diperkirakan dapat memungkinkan pengguna untuk mendapatkan keuntungan menggunakan yBTC di proyek DeFi lainnya. yBTC awalnya akan diterbitkan di Ethereum, kemudian akan diperluas ke L2 lainnya.

Proyek saat ini berada di tahap v1, belum meluncurkan program poin. Diperkirakan akan diluncurkan bersamaan dengan mainnet, berpartisipasi dalam staking testnet akan mendapatkan poin tambahan. v1 telah diikuti oleh 44813 pengguna, yang telah melakukan stake 40,65 sBTC.

Lorenzo

Lorenzo telah mengimplementasikan bisnis pemisahan pokok dan bunga yang mirip dengan pendle pada skema likuiditas BTC.

Pengguna mengirim BTC ke dompet multi-tanda tangan Lorenzo, yang dikelola oleh agen staking ( sekelompok lembaga Bitcoin terpercaya dan raksasa TradFi ), mendapatkan stBTC sebagai bukti staking, Lorenzo kemudian mempertaruhkan BTC kepada Babylon.

Lorenzo menerbitkan tiga jenis token:

1. Likuiditas pokok token (LPT): mewakili BTC pokok yang dapat ditebus, stBTC adalah LPT resmi dari Lorenzo.

2. Token akumulasi hasil (YAT): mewakili hak untuk mengklaim hasil dari proyek staking pada akhir periode re-staking. YAT dapat diperdagangkan dan dialihkan, tetapi tidak dapat dialihkan setelah jatuh tempo.

3. Token bukti stake (SPT): Pengguna menggunakan YAT untuk menerima hadiah, setelah itu YAT secara otomatis ditukar menjadi SPT yang setara, masuk ke antrean yang sama, tidak dapat diperdagangkan. SPT digunakan untuk menghancurkan stBTC secara berurutan untuk menarik BTC.

Mainnet Lorenzo akan diluncurkan dalam dua fase. Fase Satu terutama menguji pertukaran BTC dengan stBTC. Fase Dua memperkenalkan agen staking untuk mengelola BTC yang di-stake oleh pengguna secara terdesentralisasi, dan menerbitkan YAT yang mewakili hasil staking.

Lombard

Lombard mengadopsi pendekatan yang lebih terdesentralisasi, di mana dana pengguna langsung di-stake ke Babylon, tanpa perlu likuiditas dari pihak ketiga. Arsitektur keseluruhan mencakup pengguna, node Bitcoin, backend, dan status mesin terdesentralisasi yang mengelola proses staking oleh Consortium(.

Proses staking dikelola oleh Consortium yang terdesentralisasi. Pengguna mengirim BTC asli ke alamat Consortium, backend mendengarkan setoran dan memicu proses notaris setoran, Consortium memverifikasi setoran dan melakukan staking BTC ke Babylon, serta mencetak jumlah LBTC yang sama untuk pengguna.

LBTC adalah token liquid staking dari Lombard, pemegangnya dapat memperoleh hasil asli melalui staking di Babylon. LBTC dapat ditukar 1:1 dengan BTC, dapat digunakan lintas rantai dan kompatibel dengan DeFi, serta dapat digunakan sebagai jaminan untuk protokol pinjam meminjam, DEX permanen, dan sebagainya.

Lombard saat ini berada di tahap pertama, beroperasi dalam mode Beta Pribadi di jaringan utama Ethereum. Peserta yang memenuhi syarat dapat stake BTC asli dan mencetak LBTC, tetapi penarikan belum didukung. Tahap kedua akan dimulai dalam beberapa minggu, membuka LBTC untuk publik, dan mempertahankan batas simpanan.

![BTC LSD赛道一览：如何撬动万亿美元资金？])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abf00acd00691fb6c26fd1323f27b0e4.webp(

) Solv

Solv mengintegrasikan keuntungan Staking dan Restaking dari BTC Layer2 ### termasuk Babylon (, serta keuntungan DeFi dari ETH Layer2, dan mengubahnya menjadi SolvBTC. SolvBTC dapat terintegrasi tanpa hambatan dengan protokol lain, membawa likuiditas Bitcoin ke berbagai aplikasi. Solv saat ini mendukung Ethereum, BNB, ARB, dan Merlin.

Solv menggunakan arsitektur manajemen aset terdesentralisasi, termasuk modul penjaga keamanan bawaan, oracle harga, dan token berbasis strategi likuiditas, untuk membangun standar proses tanpa kepercayaan melalui kontrak pintar. Dana off-chain dipegang oleh kustodian yang memiliki reputasi baik.

solvBTC.BBN adalah token liquid staking resmi dari Solv, yang akan terintegrasi dengan berbagai protokol DeFi, untuk memberikan pengguna berbagai skenario aplikasi seperti DEX, pinjaman, dan perdagangan hasil.

Sejak diluncurkan pada bulan April, SolvBTC telah menarik lebih dari 12.000 BTC yang di-stake dan 20.000 pengguna berpartisipasi. Pengguna dapat memperoleh total poin melalui tiga cara: poin dasar, poin akselerasi, dan poin rekomendasi.

![BTC LSD赛道一览：如何撬动万亿美元资金？])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf51e2e4707b0cef543dab01fcbc010f.webp(

) Bedrock

Bedrock awalnya dikembangkan untuk ekosistem Eigenlayer, kemudian menjadi pintu masuk staking terbesar di IOTX, dengan hampir 200 juta TVL di ekosistem ETH dan IOTX.

Baru-baru ini, Babylon telah mengembangkan protokol liquid staking BTC UniBTC, yang memungkinkan pengguna Ethereum untuk melakukan staking wBTC kepada Babylon. uniBTC saat ini diterbitkan di Ethereum.

Pengguna dapat memperoleh hadiah Bedrock dan poin Babylon dengan memegang uniBTC. Saat ini, uniBTC tidak mendukung pembatalan stake, tetapi dapat ditukar dan dijual dengan WBTC 1:1.

![BTC LSD赛道一览：如何撬动万亿美元资金？]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa89ad0ddc186dd9a543cec8c512c45e.webp(

) Protokol Utama

Master Protocol adalah platform agregasi hasil, yang mengagregasi proyek ekosistem BTC seperti Bouncebit, Babylon, BitLayer, memungkinkan pengguna untuk melakukan stake atau perdagangan melalui platform.

Produk utamanya meliputi:

1. Master Yield Market: menyediakan peluang perdagangan hasil, mengagregasi aset ekosistem Bitcoin, membungkusnya menjadi MSY, kemudian membagi menjadi MPT### pokok ( dan MYT) bunga ( untuk diperdagangkan oleh pengguna.

2. Protokol LST di Botanix Spiderchain: Likuiditas staking protocol, meningkatkan likuiditas dan imbal hasil BTC. Belum diluncurkan, akan bekerja sama dengan Botanix di masa depan.

Master Yield Pass adalah insentif yang diluncurkan oleh proyek ini, dengan total 10.000 unit, yang telah selesai dicetak secara gratis di Base. Pemegang dapat memperoleh poin dari Trading Pool dan Referral Pool, serta menikmati hak-hak seperti pembagian dividen biaya platform.

![BTC LSD赛道一览：如何撬动万亿美元资金？])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5e4017370acfe43fa7fd2395b1ac6d8a.webp(

) Chakra

Chakra adalah lapisan penyelesaian Bitcoin modular yang berbagi dan didorong oleh ZK, menyediakan layanan penyelesaian yang terintegrasi untuk semua jaringan lapisan kedua, membangun jaringan likuiditas dan interoperabilitas yang teragregasi, melepaskan likuiditas Bitcoin ke ekosistem seluruh rantai.

Chakra di jaringan Bitcoin dikelola oleh solusi MPC Cobo, kemudian di-stake ke Babylon untuk mendapatkan hasil. tlBTC sebagai sertifikat stake, memungkinkan pengguna untuk mencetak.

tlBTC memiliki hubungan 1:1 dengan BTC yang dipertaruhkan, dapat digunakan sebagai sertifikat staking, aset likuiditas, dan aset asli untuk penyelesaian di seluruh rantai.

Chakra baru-baru ini berulang kali terlibat dalam jaringan pengujian bersama Babylon, tetap berada di posisi terdepan di berbagai tahap. Dalam Testnet-4 Cap 3 terbaru, Chakra sebagai Penyedia Finalitas peringkat pertama, dengan total konfirmasi TVL sebesar 258.401 sBTC, mewakili 36% dari total TVL Babylon.

Chakra telah meluncurkan sistem poin di jaringan uji coba, mendukung dua cara untuk mendapatkan poin yaitu dengan staking mandiri dan staking MPC.

Ringkasan

Dengan peluncuran BTC staking Babylon yang akan datang, pola ekosistem BTC akan mengalami perubahan besar. BTC staking akan secara signifikan meningkatkan tingkat pengembalian aset secara keseluruhan, jauh melebihi bunga BTC tradisional. Peningkatan hasil ini diharapkan dapat memicu roda positif, mendorong perkembangan ekosistem BTC.

Namun, staking BTC memiliki perbedaan mendasar dengan staking ETH, lebih mirip dengan bisnis restaking eigenlayer. Oleh karena itu, di bidang staking BTC sulit untuk muncul pola monopoli raksasa seperti yang ada di staking ETH, proyek-proyek awal memiliki peluang pengembangan yang baik.