Aset asli Blockchain semakin meluas dalam pasar derivasi

Bidang perdagangan aset kripto sedang mengalami perubahan besar, semakin banyak platform yang mulai menggunakan aset asli Blockchain sebagai jaminan di pasar derivasi untuk meningkatkan efisiensi modal. Tren ini tidak hanya melibatkan stablecoin seperti USDC, tetapi juga termasuk instrumen keuangan inovatif seperti obligasi yang ter-tokenisasi.

Baru-baru ini, sebuah platform perdagangan cryptocurrency terkenal mengumumkan bahwa setelah mendapatkan persetujuan dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), USDC akan diterima sebagai jaminan untuk kontrak berjangka. Ini menandai pertama kalinya USDC mendapatkan kualifikasi semacam itu di pasar berjangka AS. CEO platform tersebut menyatakan bahwa mereka akan bekerja sama secara erat dengan CFTC untuk mendorong inovasi ini. Bisnis ini akan dijalankan melalui lembaga kustodian yang memenuhi syarat dan diatur oleh Departemen Layanan Keuangan New York.

Sementara itu, tokenisasi obligasi negara juga mulai menunjukkan taringnya di pasar derivasi. Sebuah perusahaan aset digital baru-baru ini mengumumkan bahwa dana likuiditas digital institusional dalam dolar (BUIDL) dari sebuah perusahaan manajemen aset besar kini dapat digunakan sebagai jaminan di berbagai platform perdagangan cryptocurrency. Token ini mewakili dana pendapatan jangka pendek yang didukung oleh uang tunai dan obligasi negara AS, dengan total aset yang dikelola mencapai 2,9 miliar dolar. Dengan menerima BUIDL sebagai margin, platform-platform ini memungkinkan trader institusi untuk mendapatkan pendapatan tambahan sambil melakukan perdagangan dengan leverage.

Perkembangan ini mencerminkan bahwa struktur pasar sedang beralih ke arah yang lebih efisien dan lebih transparan. Para profesional di industri menunjukkan bahwa aset seperti USDC dapat mencapai penyelesaian yang hampir instan dan diakui secara luas di berbagai platform perdagangan. Pada saat yang sama, obligasi yang tertokenisasi sedang diterapkan secara aktif oleh beberapa tempat perdagangan terkemuka untuk meningkatkan efisiensi modal dan tingkat manajemen risiko, sambil tetap menjaga profitabilitas.

Langkah-langkah ini juga mencerminkan saran yang diajukan oleh Ketua Wakil CFTC Caroline D.Pham pada bulan November tahun lalu. Dia mendorong perusahaan untuk menjelajahi penerapan teknologi buku besar terdistribusi dalam manajemen jaminan non-tunai. Pham percaya bahwa mengingat tokenisasi aset telah berhasil di berbagai bidang, seperti penerbitan obligasi pemerintah digital, pembelian kembali institusional dalam skala besar, dan transaksi pembayaran, mengadopsi teknologi baru ini tidak akan merusak integritas pasar.

Seiring dengan kemajuan inovasi ini, struktur pasar perdagangan aset kripto sedang mengalami perubahan mendalam, berkembang ke arah yang lebih efisien dan lebih fleksibel. Ini tidak hanya memberikan lebih banyak pilihan bagi peserta institusi, tetapi juga meletakkan dasar bagi perkembangan kesehatan jangka panjang seluruh industri.