Untuk menarik trader beralih ke Perp DEX di jaringan Sui, mungkin tidak hanya dibutuhkan inovasi teknis, tetapi mekanisme insentif yang sangat menarik mungkin adalah kuncinya.
Oleh: 0xShinChan, KOL Kripto
Diterjemahkan oleh: Felix, PANews
Era pasca FTX telah mengubah secara drastis pola perdagangan, mendorong banyak pengguna beralih ke bursa kontrak berjangka terdesentralisasi (Perp DEX). Volume perdagangan harian platform-platform ini kini seringkali melebihi 30 miliar dolar, menunjukkan bahwa pengguna memiliki permintaan yang sangat besar terhadap derivatif terdesentralisasi.
Namun, karakteristik fragmentasi dari Perp DEX di awal sering kali terpengaruh oleh kegunaan UI/UX (antarmuka pengguna / pengalaman pengguna), kedalaman likuiditas, dan keandalan harga, menghalangi penerapannya secara luas. Mulai tahun 2024, pola pasar mulai berubah, ditandai dengan munculnya model inovatif seperti GMX PVP dan buku pesanan dYdX. Saat ini, tim protokol pinjaman, DEX, dan perdagangan hasil di Sui Network sedang memperkaya lini produk mereka, termasuk perdagangan kontrak berkelanjutan.
Keunggulan Sui di Perp DEX
Sui sebenarnya menawarkan beberapa fitur menarik, menjadikannya pesaing kuat dalam membangun DEX yang berkelanjutan.
Kinerja tinggi dan latensi rendah: Pemrosesan transaksi paralel Sui dapat mencapai throughput tinggi dan latensi rendah, yang sangat penting untuk pencocokan pesanan yang efisien di DEX dan pengalaman perdagangan yang lancar.
Model data yang berfokus pada objek: Model data unik Sui mendukung penyimpanan dan pemrosesan paralel yang efisien untuk data akun dan aset.
zkLogin memungkinkan onboarding yang mulus: Fitur zkLogin menyederhanakan proses onboarding pengguna, memungkinkan penggunaan kredensial Web2 yang sudah dikenal untuk membuat akun, mengurangi hambatan pengalaman bagi trader baru.
Transaksi Sponsor: Fitur transaksi sponsor Sui dapat mengurangi biaya pengguna dan meningkatkan pengalaman transaksi secara keseluruhan.
Berikut adalah pembangun awal Sui:
Bluefin
Astros didukung oleh NAVI Protocol
Aftermath Finance
Model Perdagangan GLP Typus Finance
Kriya juga akan meluncurkan Perp DEX-nya.
Sebelum mempelajari setiap satu secara mendalam, berikut adalah tabel perbandingan keseluruhan.
Berikut akan membandingkan dan meneliti berbagai protokol, serta menganalisis karakteristik perdagangan, mekanisme protokol, dan kinerjanya.
Bluefin
Bluefin sebagai Perp DEX terkemuka di Sui, menggabungkan buku pesanan off-chain yang cepat dan mesin penyelesaian on-chain yang aman. Likuiditas protokol dikelola oleh pembuat pasar profesional (MM):
Dengan memanfaatkan kemampuan pemrosesan transaksi paralel Sui, Bluefin memiliki latensi eksekusi pesanan yang sangat rendah dan konfirmasi akhir di rantai yang cepat (di bawah 500 milidetik). Selain itu, ia juga mendukung hampir semua aset kontrak berkelanjutan di Sui, mencakup jangkauan yang paling luas, termasuk $DEEP, $WAL, dan $TRUMP.
Volume perdagangan kontrak berjangka permanen di platform Bluefin dalam 24 jam berkisar antara 40 juta hingga 70 juta dolar AS, menunjukkan bahwa aktivitas perdagangan di platform cukup tinggi.
Pasangan perdagangan BTC-PERP biasanya menyumbang bagian terbesar dari volume perdagangan harian (sekitar 60%), diikuti oleh SUI-PERP dan ETH-PERP.
Menurut data Defi Llama, biaya yang dihasilkan setiap tahun sekitar 4 juta dolar.
UI / UX sangat baik. Pengguna dapat menggunakan fitur tampilan perdagangan, antarmukanya jelas, mencakup semua konten yang diperlukan. Perlu dicatat bahwa integrasi zkLogin Bluefin didukung oleh Sui. Ini menyederhanakan proses pemula bagi pengguna dan menghilangkan kompleksitas dompet dan frasa pemulihan.
Aftermath（测试网）
Aftermath akan meluncurkan testnet Perp DEX-nya pada November 2024. Ini sepenuhnya berjalan di blockchain, berbeda dengan banyak Perp DEX yang mengandalkan pencocokan order book di luar chain, Aftermath menempatkan seluruh order book di dalam blockchain. Karena saat ini masih dalam tahap testnet, data statistik terbatas.
Aftermath lebih fokus pada peningkatan likuiditas / TVL dari DEX dan kolam dana yang ada. Potensi insentif di masa depan / Peluncuran resmi Perp DEX mungkin akan dilakukan di kemudian hari.
Astros (Versi Uji Coba)
Astros adalah agregator DEX + Perp DEX yang dibuat oleh tim NAVI Protocol. Seperti Bluefin dan Aftermath, NAVI Protocol juga menggunakan mekanisme order book di Perp DEX-nya. Karena saat ini berada dalam tahap pengujian, informasi dan mekanisme spesifik tentang mitra pembuat pasar (MM) masih belum lengkap. Volume perdagangan 24 jam mencapai 300 juta dolar, yang mungkin didorong oleh program insentif pedagang yang sedang berlangsung.
Typus Perp
Typus Finance meluncurkan DEX Perp bergaya GMX sekitar dua minggu yang lalu. Menurut data Defi Llama, volume perdagangan dalam 24 jam sekitar 200.000 USD, dan TVL kolam TLP melebihi 700.000 USD.
Aset di kolam TLP termasuk $SUI, $USDC, $DEEP, dan $LBTC, sementara APR saat ini melebihi 100%.
Beberapa Pengamatan dan Kesimpulan
Kebangkitan Buku Pesanan: Ekosistem Perp DEX Sui saat ini jelas condong ke model buku pesanan, fenomena ini tercermin baik dalam pemilihan desain protokol maupun dalam dominasi volumenya dalam perdagangan. Ini menunjukkan bahwa mekanisme buku pesanan baik memiliki kesesuaian yang melekat dalam arsitektur Sui, atau telah mendapatkan pengakuan pasar dari basis penggunanya.
Kelangkaan aset dan godaan meme: Jangkauan aset yang didukung oleh Perp DEX Sui Network jelas terbatas, ini mewakili peluang potensial. Jika suatu protokol dapat dengan cepat merangkul bidang perdagangan memecoin yang sangat volatil tetapi menguntungkan (bidang ini memiliki dasar budaya yang terus berkembang di Sui), maka memanfaatkan spekulatif yang melekat pada aset-aset ini dapat mendorong peningkatan volume perdagangan platform.
Kebutuhan Tahap Awal dan Mekanisme Insentif: Dibandingkan dengan ekosistem Perp DEX yang matang dan sangat likuid di EVM dan Solana, volume transaksi kumulatif dan TVL Sui masih berada pada tahap awal. Mengingat kumpulan fitur dan fungsi yang ada di alternatif rantai ini, untuk menarik trader beralih ke Perp DEX di jaringan Sui, mungkin dibutuhkan bukan hanya inovasi teknis, tetapi mekanisme insentif yang sangat menarik mungkin menjadi faktor kunci untuk menarik modal spekulatif dan mendorong pertumbuhan besar-besaran ekosistem Perp DEX.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Sui Network Perp DEX Ringkasan: Apa perbedaan antara empat protokol?
Oleh: 0xShinChan, KOL Kripto
Diterjemahkan oleh: Felix, PANews
Era pasca FTX telah mengubah secara drastis pola perdagangan, mendorong banyak pengguna beralih ke bursa kontrak berjangka terdesentralisasi (Perp DEX). Volume perdagangan harian platform-platform ini kini seringkali melebihi 30 miliar dolar, menunjukkan bahwa pengguna memiliki permintaan yang sangat besar terhadap derivatif terdesentralisasi.
Namun, karakteristik fragmentasi dari Perp DEX di awal sering kali terpengaruh oleh kegunaan UI/UX (antarmuka pengguna / pengalaman pengguna), kedalaman likuiditas, dan keandalan harga, menghalangi penerapannya secara luas. Mulai tahun 2024, pola pasar mulai berubah, ditandai dengan munculnya model inovatif seperti GMX PVP dan buku pesanan dYdX. Saat ini, tim protokol pinjaman, DEX, dan perdagangan hasil di Sui Network sedang memperkaya lini produk mereka, termasuk perdagangan kontrak berkelanjutan.
Keunggulan Sui di Perp DEX
Sui sebenarnya menawarkan beberapa fitur menarik, menjadikannya pesaing kuat dalam membangun DEX yang berkelanjutan.
Transaksi Sponsor: Fitur transaksi sponsor Sui dapat mengurangi biaya pengguna dan meningkatkan pengalaman transaksi secara keseluruhan.
Berikut adalah pembangun awal Sui:
Kriya juga akan meluncurkan Perp DEX-nya.
Sebelum mempelajari setiap satu secara mendalam, berikut adalah tabel perbandingan keseluruhan.
Berikut akan membandingkan dan meneliti berbagai protokol, serta menganalisis karakteristik perdagangan, mekanisme protokol, dan kinerjanya.
Bluefin
Bluefin sebagai Perp DEX terkemuka di Sui, menggabungkan buku pesanan off-chain yang cepat dan mesin penyelesaian on-chain yang aman. Likuiditas protokol dikelola oleh pembuat pasar profesional (MM):
Dengan memanfaatkan kemampuan pemrosesan transaksi paralel Sui, Bluefin memiliki latensi eksekusi pesanan yang sangat rendah dan konfirmasi akhir di rantai yang cepat (di bawah 500 milidetik). Selain itu, ia juga mendukung hampir semua aset kontrak berkelanjutan di Sui, mencakup jangkauan yang paling luas, termasuk $DEEP, $WAL, dan $TRUMP.
UI / UX sangat baik. Pengguna dapat menggunakan fitur tampilan perdagangan, antarmukanya jelas, mencakup semua konten yang diperlukan. Perlu dicatat bahwa integrasi zkLogin Bluefin didukung oleh Sui. Ini menyederhanakan proses pemula bagi pengguna dan menghilangkan kompleksitas dompet dan frasa pemulihan.
Aftermath（测试网）
Aftermath akan meluncurkan testnet Perp DEX-nya pada November 2024. Ini sepenuhnya berjalan di blockchain, berbeda dengan banyak Perp DEX yang mengandalkan pencocokan order book di luar chain, Aftermath menempatkan seluruh order book di dalam blockchain. Karena saat ini masih dalam tahap testnet, data statistik terbatas.
Aftermath lebih fokus pada peningkatan likuiditas / TVL dari DEX dan kolam dana yang ada. Potensi insentif di masa depan / Peluncuran resmi Perp DEX mungkin akan dilakukan di kemudian hari.
Astros (Versi Uji Coba)
Astros adalah agregator DEX + Perp DEX yang dibuat oleh tim NAVI Protocol. Seperti Bluefin dan Aftermath, NAVI Protocol juga menggunakan mekanisme order book di Perp DEX-nya. Karena saat ini berada dalam tahap pengujian, informasi dan mekanisme spesifik tentang mitra pembuat pasar (MM) masih belum lengkap. Volume perdagangan 24 jam mencapai 300 juta dolar, yang mungkin didorong oleh program insentif pedagang yang sedang berlangsung.
Typus Perp
Typus Finance meluncurkan DEX Perp bergaya GMX sekitar dua minggu yang lalu. Menurut data Defi Llama, volume perdagangan dalam 24 jam sekitar 200.000 USD, dan TVL kolam TLP melebihi 700.000 USD.
Aset di kolam TLP termasuk $SUI, $USDC, $DEEP, dan $LBTC, sementara APR saat ini melebihi 100%.
Beberapa Pengamatan dan Kesimpulan
Kebangkitan Buku Pesanan: Ekosistem Perp DEX Sui saat ini jelas condong ke model buku pesanan, fenomena ini tercermin baik dalam pemilihan desain protokol maupun dalam dominasi volumenya dalam perdagangan. Ini menunjukkan bahwa mekanisme buku pesanan baik memiliki kesesuaian yang melekat dalam arsitektur Sui, atau telah mendapatkan pengakuan pasar dari basis penggunanya.
Kelangkaan aset dan godaan meme: Jangkauan aset yang didukung oleh Perp DEX Sui Network jelas terbatas, ini mewakili peluang potensial. Jika suatu protokol dapat dengan cepat merangkul bidang perdagangan memecoin yang sangat volatil tetapi menguntungkan (bidang ini memiliki dasar budaya yang terus berkembang di Sui), maka memanfaatkan spekulatif yang melekat pada aset-aset ini dapat mendorong peningkatan volume perdagangan platform.
Kebutuhan Tahap Awal dan Mekanisme Insentif: Dibandingkan dengan ekosistem Perp DEX yang matang dan sangat likuid di EVM dan Solana, volume transaksi kumulatif dan TVL Sui masih berada pada tahap awal. Mengingat kumpulan fitur dan fungsi yang ada di alternatif rantai ini, untuk menarik trader beralih ke Perp DEX di jaringan Sui, mungkin dibutuhkan bukan hanya inovasi teknis, tetapi mekanisme insentif yang sangat menarik mungkin menjadi faktor kunci untuk menarik modal spekulatif dan mendorong pertumbuhan besar-besaran ekosistem Perp DEX.