Bitcoin ETF mengalami penurunan aliran masuk sebesar 80%, sementara popularitas derivasi tetap tinggi! 95,8% holding menunjukkan keuntungan namun menyimpan risiko tekanan jual | Analisis pergerakan BTC jangka pendek
Bitcoin (BTC) baru-baru ini mengalami stagnasi pasar, laporan terbaru Glassnode mengungkapkan sinyal kontradiksi kunci: aliran dana mingguan untuk ETF Spot BTC yang didorong oleh antusiasme institusional anjlok 80%, mencatat penurunan terbesar dalam beberapa bulan terakhir; namun, minat terbuka kontrak berjangka CME tetap tinggi, menunjukkan bahwa trader terutama spekulan jangka pendek sangat optimis terhadap kenaikan di masa mendatang. Yang perlu diwaspadai adalah, data on-chain menunjukkan saat ini 95,8% pasokan BTC dalam keadaan menguntungkan, mendekati level tertinggi dalam sejarah, meskipun menunjukkan kekuatan jangka panjang, namun juga secara signifikan meningkatkan risiko pengambilan keuntungan. Ditambah lagi, jumlah alamat aktif telah turun dari puncak awal Juli, pemegang koin besar berada dalam keadaan menunggu, BTC dalam jangka pendek mungkin menghadapi pilihan arah. Artikel ini akan menganalisis sinyal perbedaan pasar dan dampaknya yang potensial terhadap harga koin.
Analisis Sinyal Kontradiksi Inti
Aliran dana ETF menurun tajam: Apakah institusi "istirahat sejenak"?
Menurut laporan Glassnode, aliran dana mingguan untuk ETF Spot BTC anjlok 80% dibandingkan minggu sebelumnya, menjadi penurunan yang paling signifikan baru-baru ini.
Ini adalah sinyal pendinginan yang tidak bisa diabaikan untuk pasar yang sebagian besar didorong oleh dana institusi.
(Sumber: Glassnode)
Pasar derivasi tetap panas: Spekulan bertaruh pada kenaikan lebih lanjut
Data CryptoQuant menunjukkan bahwa jumlah kontrak terbuka CME Bitcoin berkelanjutan tinggi.
Ini menunjukkan bahwa meskipun aliran dana ETF melambat, trader (terutama spekulan jangka pendek) tetap aktif berinvestasi, mengharapkan harga akan naik lebih lanjut.
(Sumber: CryptoQuant)
Rasio Keuntungan yang Sangat Tinggi: Efek Pedang Bermata Dua Menonjol
Data on-chain mengungkapkan bahwa saat ini 95,8% dari pasokan BTC yang beredar dalam keadaan profit (yaitu harga saat ini lebih tinggi dari harga beli).
Aspek Positif: Ini adalah bukti kuat dari ketahanan jangka panjang jaringan Bitcoin dan kepercayaan investor.
Aspek Risiko: Ketika hampir semua pemegang koin mendapatkan keuntungan, motivasi untuk mengambil keuntungan menjadi sangat kuat. Jika momentum kenaikan harga melemah atau terhenti, dapat memicu penjualan terpusat.
（Sumber: CryptoQuant）
Aktivitas on-chain menurun: Para pemegang besar memasuki "masa menunggu"
Mengukur jumlah alamat aktif mingguan telah turun dari puncaknya di awal Juli.
Ini menunjukkan bahwa pemegang dompet besar (whale) saat ini bersikap ragu: tidak melakukan penjualan panik, dan juga tidak aktif membeli, pasar memasuki "kemandekan periode menunggu".
(Sumber: CryptoQuant)
Kondisi Pasar: Keseimbangan dalam Keraguan
Secara keseluruhan, pasar Bitcoin sedang berada dalam masa ragu-ragu yang halus:
**Langkah institusi melambat: ** Penarikan dana ETF yang tajam menunjukkan bahwa pembeli besar untuk sementara "berhenti sejenak".
On-chain momentum menurun: Alamat aktif menurun, pemegang koin besar tetap tidak bergerak.
Semangat spekulasi tetap ada: Volume open interest yang tinggi di pasar derivasi menunjukkan bahwa trader belum menyerah pada harapan bullish.
**Perdagangan dengan Keuntungan Sangat Tinggi: ** Sebagian besar pemegang koin berada dalam keadaan profit, pasar sangat sensitif terhadap berita negatif atau kehilangan momentum.
Peringatan Jalur Potensial dan Risiko
**Kunci Kenaikan: ** Pasar sangat membutuhkan masuknya permintaan baru (baik dari ritel maupun institusi) untuk menyerap potensi tekanan jual dan mendorong harga melampaui rentang saat ini.
Risiko Penurunan:
Jika pasar kekurangan dukungan pembeli baru, proporsi keuntungan yang sangat tinggi (95,8%) mungkin menjadi "tong mesiu". Setiap tanda kelemahan harga dapat memicu gelombang pengambilan keuntungan oleh pemegang koin jangka pendek (yang lebih sensitif terhadap harga).
Penjualan ini mungkin memicu penyebaran emosi panik, dan akhirnya membentuk perbaikan teknis jangka pendek pada grafik harga BTC.
Penurunan jumlah alamat aktif semakin meningkatkan kerentanan pasar, dan kurangnya dukungan pembelian besar membuat harga lebih mudah terkena tekanan jual.
Kesimpulan: Pasar Bitcoin saat ini sedang mengalami "pertempuran senyap" - penurunan arus dana ETF yang tajam kontras dengan tingginya suhu derivasi, posisi dengan keuntungan super tinggi dan penurunan aktivitas on-chain menyoroti risiko yang potensial. Proporsi keuntungan sebesar 95,8% bagaikan "pedang Damocles", meskipun menunjukkan kepercayaan jangka panjang, juga membuat pasar sangat sensitif terhadap fluktuasi jangka pendek. Kunci pergerakan masa depan terletak pada kemampuan untuk menarik dana tambahan baru masuk untuk menyerap kemungkinan posisi keuntungan dan menghidupkan kembali momentum kenaikan. Jika permintaan tidak muncul tepat waktu, investor harus waspada terhadap risiko penyesuaian teknis jangka pendek. Sebelum arah menjadi jelas, disarankan agar trader memperhatikan perubahan arus dana ETF, arah posisi besar on-chain (aktivitas paus) dan kekuatan dukungan pada level harga kunci, serta melakukan manajemen risiko dengan baik. Putaran signifikan berikutnya untuk BTC mungkin harus menunggu kesatuan sinyal perbedaan pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bitcoin ETF mengalami penurunan aliran masuk sebesar 80%, sementara popularitas derivasi tetap tinggi! 95,8% holding menunjukkan keuntungan namun menyimpan risiko tekanan jual | Analisis pergerakan BTC jangka pendek
Bitcoin (BTC) baru-baru ini mengalami stagnasi pasar, laporan terbaru Glassnode mengungkapkan sinyal kontradiksi kunci: aliran dana mingguan untuk ETF Spot BTC yang didorong oleh antusiasme institusional anjlok 80%, mencatat penurunan terbesar dalam beberapa bulan terakhir; namun, minat terbuka kontrak berjangka CME tetap tinggi, menunjukkan bahwa trader terutama spekulan jangka pendek sangat optimis terhadap kenaikan di masa mendatang. Yang perlu diwaspadai adalah, data on-chain menunjukkan saat ini 95,8% pasokan BTC dalam keadaan menguntungkan, mendekati level tertinggi dalam sejarah, meskipun menunjukkan kekuatan jangka panjang, namun juga secara signifikan meningkatkan risiko pengambilan keuntungan. Ditambah lagi, jumlah alamat aktif telah turun dari puncak awal Juli, pemegang koin besar berada dalam keadaan menunggu, BTC dalam jangka pendek mungkin menghadapi pilihan arah. Artikel ini akan menganalisis sinyal perbedaan pasar dan dampaknya yang potensial terhadap harga koin.
Analisis Sinyal Kontradiksi Inti
Menurut laporan Glassnode, aliran dana mingguan untuk ETF Spot BTC anjlok 80% dibandingkan minggu sebelumnya, menjadi penurunan yang paling signifikan baru-baru ini.
Ini adalah sinyal pendinginan yang tidak bisa diabaikan untuk pasar yang sebagian besar didorong oleh dana institusi.
(Sumber: Glassnode)
Data CryptoQuant menunjukkan bahwa jumlah kontrak terbuka CME Bitcoin berkelanjutan tinggi.
Ini menunjukkan bahwa meskipun aliran dana ETF melambat, trader (terutama spekulan jangka pendek) tetap aktif berinvestasi, mengharapkan harga akan naik lebih lanjut.
(Sumber: CryptoQuant)
Data on-chain mengungkapkan bahwa saat ini 95,8% dari pasokan BTC yang beredar dalam keadaan profit (yaitu harga saat ini lebih tinggi dari harga beli).
Aspek Positif: Ini adalah bukti kuat dari ketahanan jangka panjang jaringan Bitcoin dan kepercayaan investor.
Aspek Risiko: Ketika hampir semua pemegang koin mendapatkan keuntungan, motivasi untuk mengambil keuntungan menjadi sangat kuat. Jika momentum kenaikan harga melemah atau terhenti, dapat memicu penjualan terpusat.
（Sumber: CryptoQuant）
Mengukur jumlah alamat aktif mingguan telah turun dari puncaknya di awal Juli.
Ini menunjukkan bahwa pemegang dompet besar (whale) saat ini bersikap ragu: tidak melakukan penjualan panik, dan juga tidak aktif membeli, pasar memasuki "kemandekan periode menunggu".
(Sumber: CryptoQuant)
Kondisi Pasar: Keseimbangan dalam Keraguan Secara keseluruhan, pasar Bitcoin sedang berada dalam masa ragu-ragu yang halus:
Peringatan Jalur Potensial dan Risiko
Kesimpulan: Pasar Bitcoin saat ini sedang mengalami "pertempuran senyap" - penurunan arus dana ETF yang tajam kontras dengan tingginya suhu derivasi, posisi dengan keuntungan super tinggi dan penurunan aktivitas on-chain menyoroti risiko yang potensial. Proporsi keuntungan sebesar 95,8% bagaikan "pedang Damocles", meskipun menunjukkan kepercayaan jangka panjang, juga membuat pasar sangat sensitif terhadap fluktuasi jangka pendek. Kunci pergerakan masa depan terletak pada kemampuan untuk menarik dana tambahan baru masuk untuk menyerap kemungkinan posisi keuntungan dan menghidupkan kembali momentum kenaikan. Jika permintaan tidak muncul tepat waktu, investor harus waspada terhadap risiko penyesuaian teknis jangka pendek. Sebelum arah menjadi jelas, disarankan agar trader memperhatikan perubahan arus dana ETF, arah posisi besar on-chain (aktivitas paus) dan kekuatan dukungan pada level harga kunci, serta melakukan manajemen risiko dengan baik. Putaran signifikan berikutnya untuk BTC mungkin harus menunggu kesatuan sinyal perbedaan pasar.