Apa itu Slippage?

Slippage, secara sederhana, adalah perbedaan antara harga yang Anda lihat saat menempatkan order dan harga eksekusi sebenarnya. Jika Anda ingin membeli token tertentu seharga $1,00, tetapi harga eksekusi sebenarnya adalah $1,02, ini adalah slippage positif (merugikan bagi Anda); jika Anda ingin menjual seharga $1,00 tetapi akhirnya dieksekusi seharga $0,98, ini adalah slippage negatif (kerugian). Kadang slippage sangat kecil sehingga Anda tidak merasakannya, sementara kadang-kadang dapat langsung menghabiskan lebih dari separuh dari keuntungan Anda, terutama dalam aset yang sangat volatile dan pasar likuiditas rendah, slippage sering kali memiliki dampak signifikan pada perdagangan.

Mengapa slippage terjadi?

Memahami alasan dari Slippage adalah penting untuk perdagangan masa depan yang lebih lancar. Berikut adalah pelaku umum yang menyebabkan slippage:

1. Volatilitas pasar tinggi

Aset kripto secara inheren merupakan pasar dengan volatilitas tinggi, dan harga koin dapat berubah secara signifikan dalam hitungan detik. Pada saat Anda menekan tombol beli atau jual, harga sudah berubah.

2. Likuiditas yang tidak mencukupi

Likuiditas adalah kedalaman pesanan beli dan jual di pasar. Jika kedalaman pasangan perdagangan tertentu dangkal, pesanan yang sedikit lebih besar akan menembus dinding beli dan jual, menyebabkan perubahan harga drastis, terutama dalam beberapa koin kecil dan DEX niche, di mana Slippage bisa dibesar-besarkan untuk membuat orang meragukan kehidupan.

3. Pesanan Besar

Ketika menempatkan pesanan beli atau jual besar, karena pesanan-pesanan berbagai harga dikonsumsi, harga transaksi rata-rata akan secara alami menyimpang dari harapan. Inilah mengapa para trader besar sering perlu menggunakan teknik seperti pengisian parsial dan strategi TWAP.

4. Desain Automated Market Maker (AMM)

Pada DEX tipe AMM seperti Uniswap dan SushiSwap, harga berubah secara instan berdasarkan rasio dana kolam likuiditas. Dalam mode ini, volume perdagangan yang signifikan akan tak terhindarkan menyebabkan pergerakan harga, yang mengakibatkan Slippage.

Apa dampak yang ditimbulkan oleh Slippage pada para trader?

Slippage secara langsung memengaruhi keuntungan dan kerugian transaksi. Awalnya bisa mendapatkan 20%, tetapi karena slippage, hanya tersisa 10%. Awalnya direncanakan untuk stop loss pada 3%, tetapi slippage diperbesar hingga kerugian 5%. Atau awalnya dimaksudkan untuk arbitrase yang menguntungkan, tetapi dengan slippage, arbitrase berubah menjadi merugikan. Dalam perdagangan leverage tinggi dan frekuensi tinggi, slippage mengikis kurva modal, yang sangat menakutkan. Terutama bagi mereka yang terlibat dalam arbitrase frekuensi tinggi dan perdagangan kuantitatif, kemampuan untuk mengendalikan slippage secara langsung menentukan apakah mereka dapat bertahan di pasar dalam jangka panjang.

Bagaimana cara mengurangi Slippage?

Karena slippage sangat merepotkan, apakah ada cara untuk menguranginya? Tentu saja, dan itu sangat penting. Berikut adalah poin-poin referensi sebelum melakukan perdagangan:

1. Pilih pasangan perdagangan dengan likuiditas yang baik

Lebih memilih koin-koin utama (BTC, ETH, SOL, dll.)

• Pilih pasar dengan kedalaman order book tinggi di bursa
• Pilih kolam likuiditas kapitalisasi besar yang terkenal di DEX

2. Gunakan Pesanan Batas

• Pesanan pasar mudah terpengaruh oleh Slippage
• Pesanan batas dapat menetapkan harga beli tertinggi atau harga jual terendah yang Anda bersedia terima.

Kekurangannya adalah: kecepatan eksekusi lambat, mungkin melewatkan pasar, tetapi jika tujuannya adalah untuk mengendalikan biaya, pesanan batas jelas lebih disukai.

3. Perdagangan Batch

• Jangan menempatkan pesanan besar sekaligus, hal itu bisa menghabiskan seluruh order book
• Dengan menggunakan transaksi kecil dan sering untuk mengurangi dampak pada harga pasar per transaksi

4. Sesuaikan Rentang Toleransi Slippage

Dalam banyak perdagangan DEX (Uniswap), Anda dapat menetapkan toleransi slippage maksimum Anda sendiri, umumnya ditetapkan dalam kisaran 0,5% - 1%. Jika terlalu tinggi, hati-hati agar tidak dieksploitasi oleh bot arbitrase!

Apa yang harus saya lakukan ketika slippage tidak dapat dihindari?

Beberapa situasi, seperti mengambil airdrop dan koin baru, memerlukan pelaksanaan dalam kondisi slippage ekstrem, jadi Anda perlu mengubah pola pikir dan strategi:

• Menggabungkan biaya slippage ke dalam perhitungan biaya yang diharapkan
• Tetapkan rentang ambil untung dan berhenti rugi sebelumnya, sehingga bahkan jika entri tidak bagus karena slippage, Anda dapat mengandalkan disiplin untuk keluar
• Beberapa skenario slippage tinggi sebenarnya wajar (seperti saat likuiditas proyek baru belum tersedia)

Slippage Arbitrase

Trader-trader berpengalaman juga akan menggunakan slippage untuk menghasilkan uang. Contohnya:

• Kesalahan pemesanan: Seseorang memasang pesanan dengan harga yang salah, dengan cepat memanfaatkan pesanan tersebut
• Sniper Arbitrase DEX: Pantau perdagangan dengan slippage berlebihan, ambil kesempatan arbitrase dengan cepat
• Arbitrase Rebalancing AMM: Memanfaatkan deviasi harga yang dihasilkan oleh slippage di kolam likuiditas AMM untuk arbitrase antara bursa yang berbeda

Jenis strategi ini memerlukan ambang teknis yang sangat tinggi (integrasi API, pengembangan Bot, pendanaan pinjaman kilat, dll.), dan juga merupakan salah satu medan perang utama bagi pemain DeFi papan atas yang benar-benar luar biasa.

Jika Anda ingin belajar lebih banyak tentang konten web3, klik untuk mendaftar:https://www.gate.io/

Ringkasan

Dalam perdagangan Aset Kripto, slippage adalah salah satu faktor kunci yang memengaruhi kesuksesan atau kegagalan investor. Pemahaman yang mendalam tentang mekanisme slippage dapat membantu mengurangi dampak negatif potensialnya pada pengembalian investasi, sehingga memaksimalkan keuntungan dan menghindari kerugian terkait. Untuk memastikan kesuksesan perdagangan dan mengurangi risiko slippage, para trader perlu menguasai strategi seperti implementasi sistem perdagangan otomatis, menggunakan pesanan limit, dan meningkatkan likuiditas. Dengan mengaplikasikan teknik-teknik ini dengan cermat pada bursa yang terpercaya, investor dapat dengan percaya diri menghadapi fluktuasi pasar dan memastikan maksimalisasi keuntungan.