Récemment, Visa a annoncé l'extension de sa capacité de règlement en stablecoins, ajoutant le soutien au Global Dollar (USDG) émis par Paxos, au PayPal USD (PYUSD) lancé par PayPal, et à l'Euro Coin (EURC) en tant que stablecoin euro lancé par Circle. Parallèlement, Visa élargit les réseaux blockchain qu'elle prend en charge pour le règlement, passant d'Ethereum et Solana à Stellar et Avalanche, renforçant ainsi la "compatibilité multichaîne" de son infrastructure blockchain.
Cette initiative de Visa vise sans aucun doute à renforcer sa position dominante dans l'infrastructure de paiement mondiale, tout en accélérant la transition vers la "couche de règlement sur la chaîne". Et pas seulement Visa, tous les grands acteurs des paiements accélèrent leur cheminement dans leurs domaines d'expertise, en poussant activement la "transformation sur la chaîne".
Étendre le réseau de règlement du monde financier traditionnel au monde de la blockchain
Depuis longtemps, Visa est un exemple typique de « réseau de règlement centralisé » dans le monde financier traditionnel, dont la fonction est similaire à celle de la « couche de règlement décentralisée » mise en avant par la blockchain. Dans le monde financier traditionnel, elle est responsable de la compensation et du règlement entre les émetteurs de cartes, les acquéreurs, les commerçants et les consommateurs.
En termes de volume, Visa et Mastercard dominent presque le paysage mondial des paiements : en 2024, Visa représente 39 % du marché mondial des paiements, tandis que Mastercard en représente 24 %. Les marges bénéficiaires opérationnelles des deux sont également étonnamment élevées, atteignant respectivement 67 % et 57 %.
En tant qu'infrastructure du secteur financier traditionnel, face à la révolution du paiement et du règlement que la blockchain apporte de manière retentissante, Visa n'a d'autre choix que d'embrasser cette technologie. Après tout, la blockchain offre des avantages en termes de rapidité, de désintermédiation et de règlement en temps réel. De plus, avec l'avancement de la législation sur les stablecoins aux États-Unis et l'expansion progressive du monde de la blockchain, les réseaux de paiement sont en train d'être reconstruits sur la chaîne. Si elle ne s'engage pas dans cette révolution, son avenir sera marginalisé dans le monde de la chaîne.
Actuellement, Visa élargit son soutien à diverses stablecoins et chaînes, ce qui consiste en fait à se transformer d'un "réseau de règlement centralisé" traditionnel en une couche de règlement compatible avec plusieurs chaînes et plusieurs méthodes. Aujourd'hui, le monde de la blockchain est fortement fragmenté, les utilisateurs étant répartis sur différentes chaînes telles qu'Ethereum, Solana, Stellar, Avalanche, etc., tandis que les stablecoins majeurs possèdent chacun leur propre niche écologique : l'USDC est le leader des stablecoins conformes, le PYUSD est plus orienté vers la plateforme PayPal, et l'EURC est le premier stablecoin en euros conforme. Pour que Visa devienne l'autoroute des paiements on-chain, elle doit disposer de la capacité de compatibilité multi-chaînes et multi-monnaies, afin de couvrir un plus grand nombre de scénarios de transaction et de servir un plus grand nombre d'utilisateurs et de partenaires.
Ainsi, ce que nous voyons actuellement, l'expansion progressive des chaînes et des stablecoins pris en charge, n'est qu'un début. À l'avenir, Visa intégrera également davantage de stablecoins et de chaînes.
La transformation collective en cryptographie des géants du paiement, ne se limite pas à l'émission de stablecoins
Visa n'est pas le seul géant des paiements traditionnels à s'engager dans le monde de la blockchain. Des géants tels que Mastercard, Stripe et PayPal élaborent tous leur propre "rôle sur la chaîne" à leur façon et à leur rythme. Ils choisissent soit de devenir des connecteurs de blockchain, soit de lancer directement leurs propres solutions de stablecoin.
Mastercard est l'une des premières institutions financières traditionnelles à explorer les infrastructures cryptographiques, et elle a même été plus agressive que Visa à un moment donné. Dès 2021, Mastercard a annoncé son intention de soutenir le règlement direct de "certains actifs cryptographiques" et a lancé des projets de collaboration avec plusieurs portefeuilles et échanges.
Au cours des deux dernières années, Mastercard a d'abord lancé le système "Crypto Credential" pour l'identité sur la chaîne, fournissant un service d'authentification d'identité pour les adresses de portefeuille, dans le but de résoudre les problèmes de fraude et d'erronés dans les transferts sur la chaîne.
En même temps, il construit également une plateforme prototype multichaîne pour tester l'interopérabilité de divers CBDC, stablecoins et monnaies numériques des banques commerciales, préparant ainsi le terrain pour un déploiement commercial à grande échelle à l'avenir.
De plus, Mastercard continue d'élargir son écosystème crypto et a déjà établi des partenariats avec Fireblocks, Paxos, Circle, etc., pour fournir des services d'infrastructure dans plusieurs domaines tels que la conservation, le règlement et les transferts transfrontaliers. Elle essaie de devenir un "fournisseur de plateforme de base" pour le règlement en chaîne et l'authentification d'identité.
La plateforme de paiement Stripe, tout comme elle fournit des API dans le monde financier traditionnel, fait des choses similaires dans le monde de la blockchain, en offrant un ensemble de services de règlement de paiements sur la chaîne pour les commerçants et les développeurs. Stripe a annoncé pour la première fois le support des paiements en USDC en novembre 2023. Les développeurs peuvent directement recevoir, convertir et retirer des USDC via l'API de Stripe, réduisant ainsi le seuil d'entrée pour les entreprises Web3. En même temps, Stripe propose des solutions de portefeuille hébergé, aidant les projets à réaliser des paiements sur la chaîne et la gestion des fonds sans avoir à construire eux-mêmes une infrastructure sur la chaîne.
D'autre part, Stripe renforce davantage sa capacité de conversion entre les stablecoins et les monnaies fiduciaires, tentant de devenir le "Stripe des paiements cryptographiques" entre développeurs et commerçants.
On peut dire que Stripe ressemble davantage à un "backend marchand" dans le monde Web3, offrant une intégration de paiement en chaîne tout-en-un, KYC, services de règlement et de retrait, et constitue une couche intermédiaire sur la chaîne "conviviale pour les développeurs".
Contrairement à Visa et Mastercard, PayPal a choisi d'émettre sa propre stablecoin. En août 2023, PayPal a annoncé le lancement d'une stablecoin en dollars basée sur Ethereum, le PYUSD, qui est l'une des premières stablecoins conformes lancées par une entreprise de paiement traditionnelle aux États-Unis, visant à servir les paiements numériques, les transferts et les règlements au sein du réseau PayPal. Le PYUSD peut circuler dans les portefeuilles PayPal et Venmo, et l'annonce par Visa de son soutien à la liquidation du PYUSD pourrait également marquer la transition de cette monnaie d'une "monnaie interne" à une "utilisation largement sur la chaîne".
Actuellement, les géants du paiement entrent dans le secteur de la cryptographie en s'appuyant sur leurs propres atouts. Certains se concentrent sur l'extension des réseaux de règlement et de compensation, d'autres se spécialisent dans la fourniture d'outils d'accès au paiement pour les commerçants Web3, tandis que d'autres choisissent de créer eux-mêmes des stablecoins. Bien que les chemins soient différents, l'objectif est le même : s'assurer une position dominante dans l'infrastructure du monde en chaîne.
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L'extension multichaîne de VISA : la bataille pour l'infrastructure "off-chain" des géants du paiement s'intensifie
Jessy, Golden Finance
Récemment, Visa a annoncé l'extension de sa capacité de règlement en stablecoins, ajoutant le soutien au Global Dollar (USDG) émis par Paxos, au PayPal USD (PYUSD) lancé par PayPal, et à l'Euro Coin (EURC) en tant que stablecoin euro lancé par Circle. Parallèlement, Visa élargit les réseaux blockchain qu'elle prend en charge pour le règlement, passant d'Ethereum et Solana à Stellar et Avalanche, renforçant ainsi la "compatibilité multichaîne" de son infrastructure blockchain.
Cette initiative de Visa vise sans aucun doute à renforcer sa position dominante dans l'infrastructure de paiement mondiale, tout en accélérant la transition vers la "couche de règlement sur la chaîne". Et pas seulement Visa, tous les grands acteurs des paiements accélèrent leur cheminement dans leurs domaines d'expertise, en poussant activement la "transformation sur la chaîne".
Étendre le réseau de règlement du monde financier traditionnel au monde de la blockchain
Depuis longtemps, Visa est un exemple typique de « réseau de règlement centralisé » dans le monde financier traditionnel, dont la fonction est similaire à celle de la « couche de règlement décentralisée » mise en avant par la blockchain. Dans le monde financier traditionnel, elle est responsable de la compensation et du règlement entre les émetteurs de cartes, les acquéreurs, les commerçants et les consommateurs.
En termes de volume, Visa et Mastercard dominent presque le paysage mondial des paiements : en 2024, Visa représente 39 % du marché mondial des paiements, tandis que Mastercard en représente 24 %. Les marges bénéficiaires opérationnelles des deux sont également étonnamment élevées, atteignant respectivement 67 % et 57 %.
En tant qu'infrastructure du secteur financier traditionnel, face à la révolution du paiement et du règlement que la blockchain apporte de manière retentissante, Visa n'a d'autre choix que d'embrasser cette technologie. Après tout, la blockchain offre des avantages en termes de rapidité, de désintermédiation et de règlement en temps réel. De plus, avec l'avancement de la législation sur les stablecoins aux États-Unis et l'expansion progressive du monde de la blockchain, les réseaux de paiement sont en train d'être reconstruits sur la chaîne. Si elle ne s'engage pas dans cette révolution, son avenir sera marginalisé dans le monde de la chaîne.
Actuellement, Visa élargit son soutien à diverses stablecoins et chaînes, ce qui consiste en fait à se transformer d'un "réseau de règlement centralisé" traditionnel en une couche de règlement compatible avec plusieurs chaînes et plusieurs méthodes. Aujourd'hui, le monde de la blockchain est fortement fragmenté, les utilisateurs étant répartis sur différentes chaînes telles qu'Ethereum, Solana, Stellar, Avalanche, etc., tandis que les stablecoins majeurs possèdent chacun leur propre niche écologique : l'USDC est le leader des stablecoins conformes, le PYUSD est plus orienté vers la plateforme PayPal, et l'EURC est le premier stablecoin en euros conforme. Pour que Visa devienne l'autoroute des paiements on-chain, elle doit disposer de la capacité de compatibilité multi-chaînes et multi-monnaies, afin de couvrir un plus grand nombre de scénarios de transaction et de servir un plus grand nombre d'utilisateurs et de partenaires.
Ainsi, ce que nous voyons actuellement, l'expansion progressive des chaînes et des stablecoins pris en charge, n'est qu'un début. À l'avenir, Visa intégrera également davantage de stablecoins et de chaînes.
La transformation collective en cryptographie des géants du paiement, ne se limite pas à l'émission de stablecoins
Visa n'est pas le seul géant des paiements traditionnels à s'engager dans le monde de la blockchain. Des géants tels que Mastercard, Stripe et PayPal élaborent tous leur propre "rôle sur la chaîne" à leur façon et à leur rythme. Ils choisissent soit de devenir des connecteurs de blockchain, soit de lancer directement leurs propres solutions de stablecoin.
Mastercard est l'une des premières institutions financières traditionnelles à explorer les infrastructures cryptographiques, et elle a même été plus agressive que Visa à un moment donné. Dès 2021, Mastercard a annoncé son intention de soutenir le règlement direct de "certains actifs cryptographiques" et a lancé des projets de collaboration avec plusieurs portefeuilles et échanges.
Au cours des deux dernières années, Mastercard a d'abord lancé le système "Crypto Credential" pour l'identité sur la chaîne, fournissant un service d'authentification d'identité pour les adresses de portefeuille, dans le but de résoudre les problèmes de fraude et d'erronés dans les transferts sur la chaîne.
En même temps, il construit également une plateforme prototype multichaîne pour tester l'interopérabilité de divers CBDC, stablecoins et monnaies numériques des banques commerciales, préparant ainsi le terrain pour un déploiement commercial à grande échelle à l'avenir.
De plus, Mastercard continue d'élargir son écosystème crypto et a déjà établi des partenariats avec Fireblocks, Paxos, Circle, etc., pour fournir des services d'infrastructure dans plusieurs domaines tels que la conservation, le règlement et les transferts transfrontaliers. Elle essaie de devenir un "fournisseur de plateforme de base" pour le règlement en chaîne et l'authentification d'identité.
La plateforme de paiement Stripe, tout comme elle fournit des API dans le monde financier traditionnel, fait des choses similaires dans le monde de la blockchain, en offrant un ensemble de services de règlement de paiements sur la chaîne pour les commerçants et les développeurs. Stripe a annoncé pour la première fois le support des paiements en USDC en novembre 2023. Les développeurs peuvent directement recevoir, convertir et retirer des USDC via l'API de Stripe, réduisant ainsi le seuil d'entrée pour les entreprises Web3. En même temps, Stripe propose des solutions de portefeuille hébergé, aidant les projets à réaliser des paiements sur la chaîne et la gestion des fonds sans avoir à construire eux-mêmes une infrastructure sur la chaîne.
D'autre part, Stripe renforce davantage sa capacité de conversion entre les stablecoins et les monnaies fiduciaires, tentant de devenir le "Stripe des paiements cryptographiques" entre développeurs et commerçants.
On peut dire que Stripe ressemble davantage à un "backend marchand" dans le monde Web3, offrant une intégration de paiement en chaîne tout-en-un, KYC, services de règlement et de retrait, et constitue une couche intermédiaire sur la chaîne "conviviale pour les développeurs".
Contrairement à Visa et Mastercard, PayPal a choisi d'émettre sa propre stablecoin. En août 2023, PayPal a annoncé le lancement d'une stablecoin en dollars basée sur Ethereum, le PYUSD, qui est l'une des premières stablecoins conformes lancées par une entreprise de paiement traditionnelle aux États-Unis, visant à servir les paiements numériques, les transferts et les règlements au sein du réseau PayPal. Le PYUSD peut circuler dans les portefeuilles PayPal et Venmo, et l'annonce par Visa de son soutien à la liquidation du PYUSD pourrait également marquer la transition de cette monnaie d'une "monnaie interne" à une "utilisation largement sur la chaîne".
Actuellement, les géants du paiement entrent dans le secteur de la cryptographie en s'appuyant sur leurs propres atouts. Certains se concentrent sur l'extension des réseaux de règlement et de compensation, d'autres se spécialisent dans la fourniture d'outils d'accès au paiement pour les commerçants Web3, tandis que d'autres choisissent de créer eux-mêmes des stablecoins. Bien que les chemins soient différents, l'objectif est le même : s'assurer une position dominante dans l'infrastructure du monde en chaîne.