Rapport sur l'industrie des stablecoins 2025 : les stablecoins en USD dominent, USDC pourrait dépasser USDT d'ici 2030.
L'année 2025 sera une année clé pour le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité des transactions, avec une accélération des politiques de réglementation et de l'attention des capitaux. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement aux paiements mondiaux, au commerce transfrontalier, aux infrastructures financières décentralisées, et même aux domaines de pointe tels que le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle au monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport analyse de manière exhaustive l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la régulation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent de manière absolue
Des recherches montrent que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en USD occupe une position dominante avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. Les stablecoins en monnaie fiduciaire d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euro, qui occupe la deuxième place, ayant une taille de seulement 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, livre turque et d'autres monnaies varient entre des centaines de milliers et des millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
À la fin de juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars américains, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5 % du marché, formant un duopole. Il convient de noter que le montant total des transferts sur la blockchain a atteint 36,3 billions de dollars américains, dépassant le volume total des transactions de Visa et Mastercard pour l'année, devenant ainsi un nouveau pilier du réseau de paiement mondial. De plus, la croissance de l'USDC en 2025 est notable, atteignant 40,9 %, et si cette tendance se poursuit, il pourrait dépasser l'USDT vers 2030.
Ce développement rapide n'est pas une coïncidence, mais le résultat d'un ensemble de facteurs agissant ensemble :
Les principales économies avancent successivement vers la législation sur les stablecoins, la voie de régulation devient progressivement claire.
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie s'engagent dans le domaine des stablecoins.
Une entreprise émettrice de stablecoins a réussi son introduction en bourse, suscitant l'imagination du marché des capitaux pour les stablecoins.
Les utilisateurs de plusieurs pays à forte inflation (comme l'Argentine, la Turquie, le Nigeria) considèrent les stablecoins comme un outil de couverture "dollar numérique".
Les applications émergentes telles que la finance décentralisée, la tokenisation des actifs physiques et le règlement des paiements continuent de créer une demande réelle pour les stablecoins.
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actifs mensuellement dans le monde a déjà dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses de détention a franchi les 168 millions. Selon les données d'une entreprise de paiement, après avoir exclu les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par les utilisateurs réels est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robotisé vers des entreprises et des utilisateurs individuels.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins évolue de "outil de couverture pour le trading" à "actif financier numérique mainstream". Depuis le début de l'année, de nombreuses grandes entreprises technologiques et institutions financières à travers le monde ont intensifié leur engagement envers les stablecoins :
Une société émettrice de stablecoins a été cotée en bourse aux États-Unis, atteignant une capitalisation boursière proche de 100 milliards de RMB, devenant la première "société financière quasi systémique" du secteur.
Un géant des paiements internationaux lance son propre stablecoin et le déploie sur une blockchain à haute performance ; un réseau de paiement introduit l'USDC dans le règlement B2B avec un fournisseur de services de paiement.
Les géants du commerce électronique et les entreprises de technologie financière en Chine entrent sur le marché des stablecoins à Hong Kong, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, le trading d'investissement et le règlement des consommations.
Les géants de la vente au détail mondiaux collaborent avec des échanges de cryptomonnaies pour promouvoir l'utilisation directe des stablecoins dans les paiements en ligne.
Les nouvelles chaînes de blocs publiques attirent de nombreux déploiements de stablecoins grâce à des frais bas et une grande évolutivité, la capitalisation boursière des stablecoins sur une chaîne de blocs publique ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et de la puissance native des cryptomonnaies a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement réservé aux cryptomonnaies" à un intermédiaire de paiement numérique largement utilisé, tout en posant des exigences de conformité réglementaire plus élevées.
Défis structurels derrière la frénésie de l'échelle
Malgré la performance brillante du marché, les stablecoins font face à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il y a la question de la "taille réelle d'utilisation". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoin atteigne 36 000 milliards de dollars, entre 70 et 80 % de ce montant pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que des transactions par des robots ou des transferts internes d'échanges, et la véritable taille d'utilisation par des particuliers ou des entreprises doit encore être précisée.
Ensuite, il y a la question de la "mécanisme de l'ancrage et de la transparence". Les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet, et la structure des actifs de réserve et l'exposition au risque suscitent des controverses sur le long terme. Un autre stablecoin majeur, bien que plus transparent et conforme, présente encore des lacunes en termes de diffusion et d'intégration écologique.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques réglementaires des différents pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert à l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés prennent activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il est important de noter que les lois américaines en vigueur stipulent que les stablecoins ne sont pas considérés comme des valeurs mobilières, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (tels que des liquidités et des bons du Trésor à court terme). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux et sur la structure de conformité mondiale.
Six dimensions pour une vue d'ensemble de l'évolution des stablecoins
Le rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi de classification et de vérification croisée des informations publiques pour dresser un bilan complet du développement des stablecoins sous six dimensions :
Historique : Retour sur dix ans d'évolution des stablecoins
Structure du marché : analyse détaillée de la structure des doubles oligopoles, de la répartition des parts d'émission des chaînes publiques, des tendances des utilisateurs actifs mensuels et d'autres données clés.
Cas d'application : Se concentrer sur le rôle clé des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la finance décentralisée, les paiements de détail et la tokenisation des actifs physiques.
Réglementation mondiale : analyse des dynamiques réglementaires et des voies législatives des principales économies.
Potentiel futur : analyser comment les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, la puissance d'achat des obligations d'État américaines, ainsi que la relation de concurrence et de coopération avec les monnaies numériques des banques centrales.
Avertissement de risque : couvre les défis potentiels tels que le désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques, et les difficultés de régulation du blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD en sont encore à leurs débuts : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yens, en livres sterling et en wons sud-coréens ont souvent une capitalisation boursière de plusieurs millions de dollars, laissant un vaste espace d'expansion pour l'avenir.
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GateUser-c799715c
· Il y a 19h
buy the dip, achetez U, gains sûrs sans pertes
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MindsetExpander
· Il y a 19h
USDT ne t'inquiète pas～
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NoodlesOrTokens
· Il y a 19h
Disons que Tether n'est pas aussi attrayant qu'il le pense.
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Degen4Breakfast
· Il y a 19h
USDT peut encore résister si longtemps ? C'est absurde.
USDC en forte hausse, pourrait dépasser USDT d'ici 2030, le marché des stablecoins continue d'être dominé par le dollar.
Rapport sur l'industrie des stablecoins 2025 : les stablecoins en USD dominent, USDC pourrait dépasser USDT d'ici 2030.
L'année 2025 sera une année clé pour le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité des transactions, avec une accélération des politiques de réglementation et de l'attention des capitaux. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement aux paiements mondiaux, au commerce transfrontalier, aux infrastructures financières décentralisées, et même aux domaines de pointe tels que le crédit souverain.
Un rapport sectoriel indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle au monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport analyse de manière exhaustive l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la régulation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent de manière absolue
Des recherches montrent que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en USD occupe une position dominante avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. Les stablecoins en monnaie fiduciaire d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euro, qui occupe la deuxième place, ayant une taille de seulement 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen, livre turque et d'autres monnaies varient entre des centaines de milliers et des millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
À la fin de juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars américains, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5 % du marché, formant un duopole. Il convient de noter que le montant total des transferts sur la blockchain a atteint 36,3 billions de dollars américains, dépassant le volume total des transactions de Visa et Mastercard pour l'année, devenant ainsi un nouveau pilier du réseau de paiement mondial. De plus, la croissance de l'USDC en 2025 est notable, atteignant 40,9 %, et si cette tendance se poursuit, il pourrait dépasser l'USDT vers 2030.
Ce développement rapide n'est pas une coïncidence, mais le résultat d'un ensemble de facteurs agissant ensemble :
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actifs mensuellement dans le monde a déjà dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses de détention a franchi les 168 millions. Selon les données d'une entreprise de paiement, après avoir exclu les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par les utilisateurs réels est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robotisé vers des entreprises et des utilisateurs individuels.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins évolue de "outil de couverture pour le trading" à "actif financier numérique mainstream". Depuis le début de l'année, de nombreuses grandes entreprises technologiques et institutions financières à travers le monde ont intensifié leur engagement envers les stablecoins :
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et de la puissance native des cryptomonnaies a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement réservé aux cryptomonnaies" à un intermédiaire de paiement numérique largement utilisé, tout en posant des exigences de conformité réglementaire plus élevées.
Défis structurels derrière la frénésie de l'échelle
Malgré la performance brillante du marché, les stablecoins font face à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il y a la question de la "taille réelle d'utilisation". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoin atteigne 36 000 milliards de dollars, entre 70 et 80 % de ce montant pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que des transactions par des robots ou des transferts internes d'échanges, et la véritable taille d'utilisation par des particuliers ou des entreprises doit encore être précisée.
Ensuite, il y a la question de la "mécanisme de l'ancrage et de la transparence". Les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet, et la structure des actifs de réserve et l'exposition au risque suscitent des controverses sur le long terme. Un autre stablecoin majeur, bien que plus transparent et conforme, présente encore des lacunes en termes de diffusion et d'intégration écologique.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques réglementaires des différents pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert à l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés prennent activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il est important de noter que les lois américaines en vigueur stipulent que les stablecoins ne sont pas considérés comme des valeurs mobilières, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (tels que des liquidités et des bons du Trésor à court terme). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux et sur la structure de conformité mondiale.
Six dimensions pour une vue d'ensemble de l'évolution des stablecoins
Le rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi de classification et de vérification croisée des informations publiques pour dresser un bilan complet du développement des stablecoins sous six dimensions :
Le rapport souligne également que les stablecoins non libellés en USD en sont encore à leurs débuts : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yens, en livres sterling et en wons sud-coréens ont souvent une capitalisation boursière de plusieurs millions de dollars, laissant un vaste espace d'expansion pour l'avenir.