Derniers développements de GMX sur Arbitrum : hausse de la liquidité et déséquilibre entre longs et shorts
Récemment, une plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a obtenu 12 millions de jetons ARB en incitations à court terme sur le réseau Arbitrum. Ces fonds sont principalement destinés à soutenir le développement conjoint de la version V2 de la plateforme et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Depuis le 8 novembre, ce programme d'incitation est en place depuis près de 10 jours. Analysons l'utilisation de ces fonds ainsi que leur impact sur le développement de la plateforme.
Les principales utilisations du programme d'incitation des tokens ARB
Ces 12 millions de jetons ARB seront distribués sur une période de 12 semaines, avec une distribution chaque semaine. Les fonds seront principalement utilisés dans les domaines suivants :
Incitation à la Liquidité des contrats à terme perpétuels et au comptant version V2
Encourager la liquidité à migrer de la version V1 vers la version V2
Subventionner les frais de transaction, les réduire à 0,02 % pour concurrencer les échanges centralisés
Sponsoring des projets développés sur la version V2
Grâce à ces mesures, la plateforme vise à améliorer sa compétitivité tout en conservant l'avantage d'un trading sans glissement.
Analyse des variations de liquidité
Jusqu'au 17 novembre, la liquidité globale de la plateforme est passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars, enregistrant une hausse de 6,45 %. Plus précisément :
La liquidité de la version V1 est passée de 400 millions de dollars à 364 millions de dollars, soit une baisse de 9 %.
La liquidité de la version V2 est passée de 96,77 millions de dollars à 164 millions de dollars, soit une hausse de 69,5 %.
Bien que la hausse globale de la liquidité ne soit pas significative, la croissance marquée de la version V2 a tout de même un impact positif sur le développement de la plateforme. Cependant, il convient de noter que la hausse de la liquidité V2 s'est principalement produite au cours des deux premiers jours du début des incitations, après quoi la croissance a tendance à stagner.
Changement des positions ouvertes et des volumes de transactions
En ce qui concerne l'open interest, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13 novembre, puis a de nouveau diminué à 137 millions de dollars le 17 novembre, tombant même en dessous du niveau d'avant le début des incitations.
Le volume des transactions est fortement influencé par la volatilité du marché, atteignant un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre. Récemment, le volume des transactions de la version V1 reste supérieur à celui de la version V2.
Problème de déséquilibre du ratio long/court
La version V1 de la plateforme a toujours eu un problème de déséquilibre sévère entre positions longues et courtes. Au 17 novembre, les positions longues non clôturées de V1 s'élevaient à 19,26 millions de dollars, tandis que les positions courtes n'étaient que de 687 000 dollars, avec un écart près de 30 fois.
La version V2 tente de résoudre ce problème grâce à un mécanisme d'ajustement des frais, mais l'effet n'est pas très évident. Actuellement, le montant total des positions longues non réglées de la V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que les positions courtes s'élèvent à 28,67 millions de dollars, il existe donc encore un écart important.
Pour certains actifs comme SOL, DOGE, XRP, les positions longues ont atteint leur limite, et le rapport long/court est gravement déséquilibré. Prenons XRP comme exemple, la position longue est 4,42 fois celle des shorts ; pour SOL, les positions longues sont 2 fois celles des shorts.
Bien que le mécanisme des frais tente d'introduire des arbitragistes pour équilibrer les positions longues et courtes, l'effet réel n'est pas idéal en raison de divers facteurs. Ce déséquilibre peut entraîner des risques plus élevés pour les fournisseurs de liquidité, en particulier lors de fortes fluctuations du marché.
Résumé
Après la mise en œuvre du plan d'incitation au cours des 10 derniers jours, la liquidité de la version V2 de la plateforme a effectivement enregistré une hausse de 69,5 %, mais cette hausse est principalement concentrée sur les deux premiers jours, puis elle a tendance à stagner. Le volume des positions ouvertes et le volume des transactions n'ont pas montré d'augmentation significative.
En même temps, le problème du déséquilibre du ratio long/court de la version V2 persiste, en particulier pour certains jetons à faible capitalisation avec une forte volatilité. Bien que certains pools de liquidités offrent des rendements annualisés élevés, les fournisseurs de liquidités pourraient faire face à des risques plus élevés.
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ChainSherlockGirl
· Il y a 18h
Ici, c'est la grande fête de prise des gens pour des idiots de 1200w ARB.
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CryptoTherapist
· Il y a 18h
explorons la résistance psychologique à la migration v2... on a l'impression d'une anxiété classique face au changement, pour être honnête
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NftCollectors
· Il y a 18h
D'un point de vue off-chain, les données d'incitation de GMX se trouvent en réalité dans une zone de risque.
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DAOdreamer
· Il y a 18h
Enroulé, enroulé.
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GateUser-44a00d6c
· Il y a 18h
Le v2 est un peu lent, non ?
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BankruptWorker
· Il y a 18h
Pourquoi migrer de v1 à v2 alors qu'on est encore en perte ?
L'effet des incitations GMX Arbitrum est limité, et le problème du déséquilibre entre les positions longues et courtes reste à résoudre.
Derniers développements de GMX sur Arbitrum : hausse de la liquidité et déséquilibre entre longs et shorts
Récemment, une plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a obtenu 12 millions de jetons ARB en incitations à court terme sur le réseau Arbitrum. Ces fonds sont principalement destinés à soutenir le développement conjoint de la version V2 de la plateforme et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Depuis le 8 novembre, ce programme d'incitation est en place depuis près de 10 jours. Analysons l'utilisation de ces fonds ainsi que leur impact sur le développement de la plateforme.
Les principales utilisations du programme d'incitation des tokens ARB
Ces 12 millions de jetons ARB seront distribués sur une période de 12 semaines, avec une distribution chaque semaine. Les fonds seront principalement utilisés dans les domaines suivants :
Grâce à ces mesures, la plateforme vise à améliorer sa compétitivité tout en conservant l'avantage d'un trading sans glissement.
Analyse des variations de liquidité
Jusqu'au 17 novembre, la liquidité globale de la plateforme est passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars, enregistrant une hausse de 6,45 %. Plus précisément :
Bien que la hausse globale de la liquidité ne soit pas significative, la croissance marquée de la version V2 a tout de même un impact positif sur le développement de la plateforme. Cependant, il convient de noter que la hausse de la liquidité V2 s'est principalement produite au cours des deux premiers jours du début des incitations, après quoi la croissance a tendance à stagner.
Changement des positions ouvertes et des volumes de transactions
En ce qui concerne l'open interest, il est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13 novembre, puis a de nouveau diminué à 137 millions de dollars le 17 novembre, tombant même en dessous du niveau d'avant le début des incitations.
Le volume des transactions est fortement influencé par la volatilité du marché, atteignant un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre. Récemment, le volume des transactions de la version V1 reste supérieur à celui de la version V2.
Problème de déséquilibre du ratio long/court
La version V1 de la plateforme a toujours eu un problème de déséquilibre sévère entre positions longues et courtes. Au 17 novembre, les positions longues non clôturées de V1 s'élevaient à 19,26 millions de dollars, tandis que les positions courtes n'étaient que de 687 000 dollars, avec un écart près de 30 fois.
La version V2 tente de résoudre ce problème grâce à un mécanisme d'ajustement des frais, mais l'effet n'est pas très évident. Actuellement, le montant total des positions longues non réglées de la V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que les positions courtes s'élèvent à 28,67 millions de dollars, il existe donc encore un écart important.
Pour certains actifs comme SOL, DOGE, XRP, les positions longues ont atteint leur limite, et le rapport long/court est gravement déséquilibré. Prenons XRP comme exemple, la position longue est 4,42 fois celle des shorts ; pour SOL, les positions longues sont 2 fois celles des shorts.
Bien que le mécanisme des frais tente d'introduire des arbitragistes pour équilibrer les positions longues et courtes, l'effet réel n'est pas idéal en raison de divers facteurs. Ce déséquilibre peut entraîner des risques plus élevés pour les fournisseurs de liquidité, en particulier lors de fortes fluctuations du marché.
Résumé
Après la mise en œuvre du plan d'incitation au cours des 10 derniers jours, la liquidité de la version V2 de la plateforme a effectivement enregistré une hausse de 69,5 %, mais cette hausse est principalement concentrée sur les deux premiers jours, puis elle a tendance à stagner. Le volume des positions ouvertes et le volume des transactions n'ont pas montré d'augmentation significative.
En même temps, le problème du déséquilibre du ratio long/court de la version V2 persiste, en particulier pour certains jetons à faible capitalisation avec une forte volatilité. Bien que certains pools de liquidités offrent des rendements annualisés élevés, les fournisseurs de liquidités pourraient faire face à des risques plus élevés.