Or et Bitcoin sous la fluctuation des marchés des capitaux mondiaux
Récemment, le marché des capitaux mondial a connu des fluctuations importantes, l'appréciation du yen ayant déclenché un retournement des opérations de carry trade, et l'indice VIX a grimpé en flèche. Même l'or a légèrement corrigé en raison d'un choc de liquidité, tandis que le Bitcoin a fortement chuté avec les actifs risqués. Bien que cela semble contredire la relation "jumeau" entre l'or et le Bitcoin, nous croyons toujours qu'avec l'évolution accélérée du nouveau système monétaire international, la relation jumeau entre le Bitcoin et l'or deviendra plus étroite.
En examinant l'histoire des prix de l'or, depuis 1970, le prix de l'or par rapport au dollar a connu trois grandes phases de hausse. Les années 70 ont été l'âge d'or de l'or, avec une augmentation maximale des prix dépassant 17 fois. Cette période coïncide avec la dissolution du système de Bretton Woods, le découplage du dollar et de l'or, ainsi que deux crises pétrolières et des tensions géopolitiques, ce qui a pleinement mis en évidence la capacité de l'or à préserver sa valeur et son rôle de valeur refuge.
La deuxième période de hausse s'est produite au cours de la première décennie du 21e siècle, avec un prix de l'or augmentant de plus de 5 fois. Cette période a été marquée par l'éclatement de la bulle Internet, le ralentissement de la croissance économique mondiale, ainsi que l'émergence de la crise des subprimes et de la crise de la dette en Europe, ce qui a conduit les banques centrales des pays développés à adopter des politiques d'assouplissement quantitatif, poussant les taux d'intérêt réels à la baisse et augmentant l'attractivité de l'or.
Actuellement, nous sommes dans la troisième phase de cycle haussier, qui a débuté en 2019, et le prix de l'or a presque doublé. Ce cycle de hausse peut être divisé en deux phases : de fin 2018 au début 2022, influencé par les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis et la pandémie de COVID-19, la politique monétaire mondiale est devenue accommodante ; de 2022 à aujourd'hui, malgré les hausses rapides des taux d'intérêt aux États-Unis pour faire face à une forte inflation, le prix de l'or a tout de même augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est inversement corrélé aux taux d'intérêt réels. Cependant, cette théorie semble ne plus être applicable à l'ère post-pandémique, où le prix de l'or a suivi une tendance indépendante. Ce phénomène reflète la réaction du marché à la transition vers un nouveau système monétaire international, renforçant essentiellement le "consensus" sur l'attribut monétaire de l'or, et constitue une diversification défensive contre le système de crédit du dollar.
Les banques centrales mondiales et le secteur privé augmentent leurs réserves d'or pour diversifier le risque dollar. De 2020 à 2023, les achats nets d'or par les banques centrales mondiales ont explosé, passant de 255 tonnes à 1037 tonnes. Le secteur privé, en particulier dans les pays non européens et non américains, augmente également ses investissements dans l'or.
Bitcoin et l'or ont de nombreuses similitudes, telles que la rareté, la décentralisation, l'impossibilité de contrefaçon, etc. Avec l'approbation par la SEC américaine des premiers ETF Bitcoin, Bitcoin se dirige davantage vers la mainstream. Ces dernières années, la corrélation positive entre le prix du Bitcoin et celui de l'or a considérablement augmenté, suggérant qu'il pourrait évoluer progressivement d'un actif à haut risque vers une "monnaie de marchandise".
Envisageant l'avenir, le système monétaire international entrera dans une nouvelle phase, avec une tendance marquée à la diversification des monnaies de réserve. Dans le contexte d'un relèvement du centre de l'inflation mondiale et d'une incertitude géopolitique croissante, l'or reste au milieu de son cycle de hausse. Il convient de noter que la diversification des monnaies de réserve ne se produit pas seulement au niveau des États, le secteur privé participe également activement à ce processus. Avec l'accélération de la popularisation du Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve est susceptible de rivaliser avec celle de l'or, jouant ensemble un rôle important dans le nouveau système monétaire international.
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RiddleMaster
· Il y a 15h
Le BTC est la seule véritable monnaie.
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PessimisticOracle
· 07-30 15:03
Le btc est vraiment de l'or.
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BearMarketHustler
· 07-30 15:02
Cette chute est due à des actions diverses, le bull run va certainement renaître.
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BoredStaker
· 07-30 14:57
C'est juste un piège.
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CryptoTherapist
· 07-30 14:54
respirons ensemble cette anxiété du marché... btc et or montrent des schémas classiques de traumatisme d'attachement rn
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GweiTooHigh
· 07-30 14:49
Quand le BTC pourra-t-il atteindre la moitié du prix de l'or ?
Dans le nouveau système monétaire, le Bitcoin et l'or sont nés ensemble, et la tendance à la diversification des réserves est évidente.
Or et Bitcoin sous la fluctuation des marchés des capitaux mondiaux
Récemment, le marché des capitaux mondial a connu des fluctuations importantes, l'appréciation du yen ayant déclenché un retournement des opérations de carry trade, et l'indice VIX a grimpé en flèche. Même l'or a légèrement corrigé en raison d'un choc de liquidité, tandis que le Bitcoin a fortement chuté avec les actifs risqués. Bien que cela semble contredire la relation "jumeau" entre l'or et le Bitcoin, nous croyons toujours qu'avec l'évolution accélérée du nouveau système monétaire international, la relation jumeau entre le Bitcoin et l'or deviendra plus étroite.
En examinant l'histoire des prix de l'or, depuis 1970, le prix de l'or par rapport au dollar a connu trois grandes phases de hausse. Les années 70 ont été l'âge d'or de l'or, avec une augmentation maximale des prix dépassant 17 fois. Cette période coïncide avec la dissolution du système de Bretton Woods, le découplage du dollar et de l'or, ainsi que deux crises pétrolières et des tensions géopolitiques, ce qui a pleinement mis en évidence la capacité de l'or à préserver sa valeur et son rôle de valeur refuge.
La deuxième période de hausse s'est produite au cours de la première décennie du 21e siècle, avec un prix de l'or augmentant de plus de 5 fois. Cette période a été marquée par l'éclatement de la bulle Internet, le ralentissement de la croissance économique mondiale, ainsi que l'émergence de la crise des subprimes et de la crise de la dette en Europe, ce qui a conduit les banques centrales des pays développés à adopter des politiques d'assouplissement quantitatif, poussant les taux d'intérêt réels à la baisse et augmentant l'attractivité de l'or.
Actuellement, nous sommes dans la troisième phase de cycle haussier, qui a débuté en 2019, et le prix de l'or a presque doublé. Ce cycle de hausse peut être divisé en deux phases : de fin 2018 au début 2022, influencé par les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis et la pandémie de COVID-19, la politique monétaire mondiale est devenue accommodante ; de 2022 à aujourd'hui, malgré les hausses rapides des taux d'intérêt aux États-Unis pour faire face à une forte inflation, le prix de l'or a tout de même augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est inversement corrélé aux taux d'intérêt réels. Cependant, cette théorie semble ne plus être applicable à l'ère post-pandémique, où le prix de l'or a suivi une tendance indépendante. Ce phénomène reflète la réaction du marché à la transition vers un nouveau système monétaire international, renforçant essentiellement le "consensus" sur l'attribut monétaire de l'or, et constitue une diversification défensive contre le système de crédit du dollar.
Les banques centrales mondiales et le secteur privé augmentent leurs réserves d'or pour diversifier le risque dollar. De 2020 à 2023, les achats nets d'or par les banques centrales mondiales ont explosé, passant de 255 tonnes à 1037 tonnes. Le secteur privé, en particulier dans les pays non européens et non américains, augmente également ses investissements dans l'or.
Bitcoin et l'or ont de nombreuses similitudes, telles que la rareté, la décentralisation, l'impossibilité de contrefaçon, etc. Avec l'approbation par la SEC américaine des premiers ETF Bitcoin, Bitcoin se dirige davantage vers la mainstream. Ces dernières années, la corrélation positive entre le prix du Bitcoin et celui de l'or a considérablement augmenté, suggérant qu'il pourrait évoluer progressivement d'un actif à haut risque vers une "monnaie de marchandise".
Envisageant l'avenir, le système monétaire international entrera dans une nouvelle phase, avec une tendance marquée à la diversification des monnaies de réserve. Dans le contexte d'un relèvement du centre de l'inflation mondiale et d'une incertitude géopolitique croissante, l'or reste au milieu de son cycle de hausse. Il convient de noter que la diversification des monnaies de réserve ne se produit pas seulement au niveau des États, le secteur privé participe également activement à ce processus. Avec l'accélération de la popularisation du Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve est susceptible de rivaliser avec celle de l'or, jouant ensemble un rôle important dans le nouveau système monétaire international.