Les forces motrices derrière la stratégie de réserve d'actifs chiffrés des sociétés cotées en bourse
Ces dernières années, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse ont commencé à inclure des actifs de chiffrement dans leur bilan. D'une entreprise technologique qui a été la première à investir massivement dans le bitcoin, à un groupe média qui a levé 2,5 milliards de dollars pour constituer un trésor en bitcoin, en passant par plusieurs géants industriels et technologiques traditionnels qui expérimentent à petite échelle les stablecoins ou les réserves stratégiques en ethereum. Selon une plateforme de données, au 17 juillet, 154 entreprises cotées en bourse avaient adopté des réserves stratégiques en bitcoin ; par ailleurs, un rapport de recherche indique que les entreprises cotées ont investi jusqu'à 76 milliards de dollars dans des actifs de chiffrement.
En plus des politiques amicales envers le chiffrement du gouvernement et de l'effet d'exemple de certaines entreprises, cette vague est également soutenue par des fonds de capital-risque en chiffrement et des fonds Web3 axés sur la répartition des actifs numériques au niveau institutionnel. Ils offrent aux entreprises cotées en bourse des solutions complètes telles que l'achat de cryptomonnaies, l'équité tokenisée, le règlement en stablecoins et la gestion des trésors on-chain, à travers des investissements PIPE (Private Investment in Public Equity), des obligations convertibles, des fusions inversées, etc.
Les principales institutions qui promeuvent le chiffrement des sociétés cotées en bourse sont passées de quelques sociétés d'investissement renommées à un nombre croissant de nouveaux fonds et institutions d'investissement en chiffrement. Récemment, de plus en plus de VC en chiffrement commencent à rejoindre cette tendance.
Principaux acteurs et leurs stratégies
Pantera Capital
Pantera a investi dans plusieurs entreprises de trésorerie d'actifs numériques (DAT), dont la plus célèbre est une société de services financiers dirigée par des partisans du bitcoin. Pantera a investi le plus d'argent dans son tour de financement PIPE. L'entreprise essaie d'imiter la stratégie d'une certaine société technologique et a reçu le soutien de plusieurs géants du secteur. Pantera estime que la taille de cette entreprise est juste suffisante pour tirer parti de tous les outils du marché des capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement faible, ce qui lui permet d'atteindre une croissance du bénéfice par action à un rythme plus rapide.
De plus, Pantera a également investi dans une autre société cotée au Nasdaq, qui applique la stratégie d'une certaine entreprise technologique à Solana. Pantera considère que Solana est une alternative intéressante au Bitcoin, pour plusieurs raisons : le potentiel de hausse pourrait être plus important, la volatilité plus élevée peut générer des rendements plus élevés, les rendements de staking peuvent favoriser la croissance du SOL par action, et la demande n'est pas encore pleinement exploitée.
Pantera a également investi dans la première société de finances d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis. Cette société est promue par des figures importantes de l'écosystème Ethereum et a lancé une stratégie de trésorerie ETH.
Galaxy Digital
Une société médiatique a annoncé qu'elle allait lever environ 2,5 milliards de dollars pour la construction d'un trésor de bitcoins par l'émission d'actions ordinaires et d'obligations convertibles. Galaxy Digital agit non seulement en tant que conseiller financier pour ce financement, mais également en tant que l'un des principaux souscripteurs, en concevant la structure de financement de l'entreprise et en s'engageant à fournir un soutien en liquidité.
Auparavant, Galaxy Digital a assisté plusieurs entreprises non liées au chiffrement dans le développement de paiements en chiffrement et d'expériences de trésorerie, et a agi en tant que conseiller dans plusieurs fusions SPAC, incitant les sociétés cibles à intégrer des actifs numériques dans leur allocation stratégique d'actifs. Entre 2024 et 2025, Galaxy a participé à des financements liés au chiffrement de sociétés cotées dépassant 800 millions de dollars, couvrant divers aspects tels que les investissements en actions, le financement par emprunt et les services de conseil.
Animoca Brands
Animoca a signé un protocole d'accord avec une entreprise de restauration et d'emballage alimentaire, prévoyant d'investir jusqu'à 100 millions de dollars en bitcoins dans la stratégie de revenus de la trésorerie de l'entreprise. Le co-fondateur d'Animoca rejoindra également le "comité de vision Bitcoin" de l'entreprise pour fournir des conseils stratégiques sur la gestion de la trésorerie et l'optimisation des revenus.
En tant qu'investisseur réputé dans l'industrie du Web3, Animoca cherche également à saisir l'opportunité de s'introduire en bourse aux États-Unis. Selon les informations, Animoca prévoit une introduction en bourse à New York, cherchant à profiter de l'"opportunité unique" offerte par la régulation des actifs numériques par le gouvernement. En plus des investissements, le dernier rapport financier d'Animoca montre également qu'il se transforme vers des services de conseil, couvrant le conseil en tokens, l'économie des tokens, le marketing, le conseil en introduction en bourse, l'exploitation de nœuds et les services de trading.
Sora Ventures
Sora Ventures a lancé un fonds de 150 millions de dollars, visant à reproduire le modèle de gestion de trésorerie en Bitcoin d'une certaine entreprise technologique pour les entreprises cotées en Asie. Le fonds se concentrera sur les entreprises cotées sur des marchés tels que le Japon, Hong Kong, la Thaïlande, Taïwan et la Corée du Sud.
En mai de cette année, Sora Ventures a accédé au marché public et a changé de nom grâce à une fusion stratégique avec un distributeur de produits de luxe basé à Hong Kong. Cette fusion a permis aux partenaires d'acquérir l'expertise en bitcoins de Sora, qui participera à l'investissement et à la gestion de la trésorerie. Les partenaires ont annoncé qu'ils adopteraient une stratégie de réserves en bitcoins et prévoient de mobiliser 150 millions de dollars pour soutenir les projets de trésorerie en bitcoins d'au moins dix sociétés cotées sur le marché asiatique.
DWF Labs
Une entreprise de matériel de fitness et de services de fitness numériques a annoncé avoir signé un cadre de financement "pour un Trésor de jetons FET" d'une taille totale pouvant atteindre 500 millions de dollars, avec un premier investissement de 55 millions de dollars provenant de plusieurs institutions. Les fonds seront spécifiquement utilisés pour acheter des jetons d'un projet d'IA via une plateforme spécifique, en tant qu'actifs configurés en chaîne dans son bilan. La société a déclaré que si le plan pouvait être entièrement mis en œuvre, elle devrait détenir la plus grande réserve d'actifs cryptographiques cotés en bourse axés sur les jetons d'IA.
Primitive Ventures
Depuis le début de 2025, Primitive Ventures a commencé à se concentrer sur le "PIPE de réserve d'actifs numériques" comme direction de recherche principale, en sélectionnant systématiquement et en participant à divers échanges représentatifs, afin de soutenir par le capital les entreprises cotées qui adoptent une stratégie de réserve axée sur les actifs chiffrés principalement basés sur Ethereum. Primitive estime que la stratégie basée sur Bitcoin repose principalement sur le financement d'achat de pièces, sans générer de revenus auto-produits, et présente un risque de levier plus élevé. En revanche, la stratégie Ethereum a le potentiel d'exploiter directement les revenus de staking d'ETH et l'écosystème DeFi, permettant ainsi une croissance des intérêts composés en chaîne et créant une valeur réelle pour les actionnaires.
Big Brain Holdings
Big Brain Holdings est récemment devenu un important soutien d'une entreprise de biens de consommation. L'entreprise a annoncé une émission d'obligations convertibles d'une valeur de 150 millions de dollars, avec des jetons Solana verrouillés comme garantie. Big Brain Holdings est l'investisseur principal de ce financement obligataire. Une fois le financement complété, l'entreprise s'attend à augmenter considérablement la taille de sa trésorerie on-chain.
GSR
GSR a dirigé une émission privée de 100 millions de dollars vers une entreprise, les fonds étant destinés à l'achat et au nantissement de jetons Solana. Cette initiative a aidé l'entreprise à établir une trésorerie numérique centrée sur Solana. Des rapports publics montrent qu'après l'annonce de cette transaction, le prix de l'action de l'entreprise a considérablement augmenté, mettant en évidence la réaction enthousiaste du marché à la stratégie d'actifs numériques de l'entreprise. Selon GSR, cette transaction reflète la demande croissante de capital traditionnel pour des actifs cryptographiques de haute qualité.
Autres participants
Dans plusieurs financements d'actifs cryptographiques d'entreprises cotées en bourse, de nombreux investisseurs en capital-risque cryptographique renommés participent également. Les montants impliqués dans ces transactions varient de plusieurs centaines de millions de dollars à près de 1 milliard de dollars, reflétant l'intérêt marqué des investisseurs institutionnels pour la stratégie de réserve cryptographique des entreprises cotées. Les institutions participantes incluent, sans s'y limiter : White Star Capital, Hivemind Capital, ParaFi Capital, Arrington Capital, Anagram, Delphi Ventures, Maelstrom, Borderless, Morgan Creek, Elune Capital, Delta Blockchain Fund, Electric Capital, Hypersphere, etc.
La participation active de ces institutions de capital-risque a non seulement fourni un soutien financier nécessaire aux entreprises cotées, mais a également apporté des insights précieux sur l'industrie et des conseils stratégiques, favorisant la profonde intégration de la finance traditionnelle et du chiffrement. Avec de plus en plus d'entreprises cotées explorant des stratégies de réserve d'actifs numériques, nous pouvons nous attendre à ce que cette tendance continue de se renforcer et de s'étendre à l'avenir.
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MEVHunterZhang
· 07-28 14:27
incroyable
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LiquidityWitch
· 07-28 14:26
Ce marché est stable.
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0xSherlock
· 07-28 14:24
La blockchain est un exemple de ce qui appartient
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PanicSeller
· 07-28 14:11
prendre les gens pour des idiots 760 milliards
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SandwichDetector
· 07-28 14:07
Combien de fonds ont été complètement perdus ?
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SnapshotLaborer
· 07-28 14:00
Le Trading des cryptomonnaies est toujours une manière de gagner sa vie.
L'engouement pour les réserves d'actifs chiffrés des entreprises cotées : 76 milliards de dollars de déploiement et l'impulsion des VC
Les forces motrices derrière la stratégie de réserve d'actifs chiffrés des sociétés cotées en bourse
Ces dernières années, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse ont commencé à inclure des actifs de chiffrement dans leur bilan. D'une entreprise technologique qui a été la première à investir massivement dans le bitcoin, à un groupe média qui a levé 2,5 milliards de dollars pour constituer un trésor en bitcoin, en passant par plusieurs géants industriels et technologiques traditionnels qui expérimentent à petite échelle les stablecoins ou les réserves stratégiques en ethereum. Selon une plateforme de données, au 17 juillet, 154 entreprises cotées en bourse avaient adopté des réserves stratégiques en bitcoin ; par ailleurs, un rapport de recherche indique que les entreprises cotées ont investi jusqu'à 76 milliards de dollars dans des actifs de chiffrement.
En plus des politiques amicales envers le chiffrement du gouvernement et de l'effet d'exemple de certaines entreprises, cette vague est également soutenue par des fonds de capital-risque en chiffrement et des fonds Web3 axés sur la répartition des actifs numériques au niveau institutionnel. Ils offrent aux entreprises cotées en bourse des solutions complètes telles que l'achat de cryptomonnaies, l'équité tokenisée, le règlement en stablecoins et la gestion des trésors on-chain, à travers des investissements PIPE (Private Investment in Public Equity), des obligations convertibles, des fusions inversées, etc.
Les principales institutions qui promeuvent le chiffrement des sociétés cotées en bourse sont passées de quelques sociétés d'investissement renommées à un nombre croissant de nouveaux fonds et institutions d'investissement en chiffrement. Récemment, de plus en plus de VC en chiffrement commencent à rejoindre cette tendance.
Principaux acteurs et leurs stratégies
Pantera Capital
Pantera a investi dans plusieurs entreprises de trésorerie d'actifs numériques (DAT), dont la plus célèbre est une société de services financiers dirigée par des partisans du bitcoin. Pantera a investi le plus d'argent dans son tour de financement PIPE. L'entreprise essaie d'imiter la stratégie d'une certaine société technologique et a reçu le soutien de plusieurs géants du secteur. Pantera estime que la taille de cette entreprise est juste suffisante pour tirer parti de tous les outils du marché des capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement faible, ce qui lui permet d'atteindre une croissance du bénéfice par action à un rythme plus rapide.
De plus, Pantera a également investi dans une autre société cotée au Nasdaq, qui applique la stratégie d'une certaine entreprise technologique à Solana. Pantera considère que Solana est une alternative intéressante au Bitcoin, pour plusieurs raisons : le potentiel de hausse pourrait être plus important, la volatilité plus élevée peut générer des rendements plus élevés, les rendements de staking peuvent favoriser la croissance du SOL par action, et la demande n'est pas encore pleinement exploitée.
Pantera a également investi dans la première société de finances d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis. Cette société est promue par des figures importantes de l'écosystème Ethereum et a lancé une stratégie de trésorerie ETH.
Galaxy Digital
Une société médiatique a annoncé qu'elle allait lever environ 2,5 milliards de dollars pour la construction d'un trésor de bitcoins par l'émission d'actions ordinaires et d'obligations convertibles. Galaxy Digital agit non seulement en tant que conseiller financier pour ce financement, mais également en tant que l'un des principaux souscripteurs, en concevant la structure de financement de l'entreprise et en s'engageant à fournir un soutien en liquidité.
Auparavant, Galaxy Digital a assisté plusieurs entreprises non liées au chiffrement dans le développement de paiements en chiffrement et d'expériences de trésorerie, et a agi en tant que conseiller dans plusieurs fusions SPAC, incitant les sociétés cibles à intégrer des actifs numériques dans leur allocation stratégique d'actifs. Entre 2024 et 2025, Galaxy a participé à des financements liés au chiffrement de sociétés cotées dépassant 800 millions de dollars, couvrant divers aspects tels que les investissements en actions, le financement par emprunt et les services de conseil.
Animoca Brands
Animoca a signé un protocole d'accord avec une entreprise de restauration et d'emballage alimentaire, prévoyant d'investir jusqu'à 100 millions de dollars en bitcoins dans la stratégie de revenus de la trésorerie de l'entreprise. Le co-fondateur d'Animoca rejoindra également le "comité de vision Bitcoin" de l'entreprise pour fournir des conseils stratégiques sur la gestion de la trésorerie et l'optimisation des revenus.
En tant qu'investisseur réputé dans l'industrie du Web3, Animoca cherche également à saisir l'opportunité de s'introduire en bourse aux États-Unis. Selon les informations, Animoca prévoit une introduction en bourse à New York, cherchant à profiter de l'"opportunité unique" offerte par la régulation des actifs numériques par le gouvernement. En plus des investissements, le dernier rapport financier d'Animoca montre également qu'il se transforme vers des services de conseil, couvrant le conseil en tokens, l'économie des tokens, le marketing, le conseil en introduction en bourse, l'exploitation de nœuds et les services de trading.
Sora Ventures
Sora Ventures a lancé un fonds de 150 millions de dollars, visant à reproduire le modèle de gestion de trésorerie en Bitcoin d'une certaine entreprise technologique pour les entreprises cotées en Asie. Le fonds se concentrera sur les entreprises cotées sur des marchés tels que le Japon, Hong Kong, la Thaïlande, Taïwan et la Corée du Sud.
En mai de cette année, Sora Ventures a accédé au marché public et a changé de nom grâce à une fusion stratégique avec un distributeur de produits de luxe basé à Hong Kong. Cette fusion a permis aux partenaires d'acquérir l'expertise en bitcoins de Sora, qui participera à l'investissement et à la gestion de la trésorerie. Les partenaires ont annoncé qu'ils adopteraient une stratégie de réserves en bitcoins et prévoient de mobiliser 150 millions de dollars pour soutenir les projets de trésorerie en bitcoins d'au moins dix sociétés cotées sur le marché asiatique.
DWF Labs
Une entreprise de matériel de fitness et de services de fitness numériques a annoncé avoir signé un cadre de financement "pour un Trésor de jetons FET" d'une taille totale pouvant atteindre 500 millions de dollars, avec un premier investissement de 55 millions de dollars provenant de plusieurs institutions. Les fonds seront spécifiquement utilisés pour acheter des jetons d'un projet d'IA via une plateforme spécifique, en tant qu'actifs configurés en chaîne dans son bilan. La société a déclaré que si le plan pouvait être entièrement mis en œuvre, elle devrait détenir la plus grande réserve d'actifs cryptographiques cotés en bourse axés sur les jetons d'IA.
Primitive Ventures
Depuis le début de 2025, Primitive Ventures a commencé à se concentrer sur le "PIPE de réserve d'actifs numériques" comme direction de recherche principale, en sélectionnant systématiquement et en participant à divers échanges représentatifs, afin de soutenir par le capital les entreprises cotées qui adoptent une stratégie de réserve axée sur les actifs chiffrés principalement basés sur Ethereum. Primitive estime que la stratégie basée sur Bitcoin repose principalement sur le financement d'achat de pièces, sans générer de revenus auto-produits, et présente un risque de levier plus élevé. En revanche, la stratégie Ethereum a le potentiel d'exploiter directement les revenus de staking d'ETH et l'écosystème DeFi, permettant ainsi une croissance des intérêts composés en chaîne et créant une valeur réelle pour les actionnaires.
Big Brain Holdings
Big Brain Holdings est récemment devenu un important soutien d'une entreprise de biens de consommation. L'entreprise a annoncé une émission d'obligations convertibles d'une valeur de 150 millions de dollars, avec des jetons Solana verrouillés comme garantie. Big Brain Holdings est l'investisseur principal de ce financement obligataire. Une fois le financement complété, l'entreprise s'attend à augmenter considérablement la taille de sa trésorerie on-chain.
GSR
GSR a dirigé une émission privée de 100 millions de dollars vers une entreprise, les fonds étant destinés à l'achat et au nantissement de jetons Solana. Cette initiative a aidé l'entreprise à établir une trésorerie numérique centrée sur Solana. Des rapports publics montrent qu'après l'annonce de cette transaction, le prix de l'action de l'entreprise a considérablement augmenté, mettant en évidence la réaction enthousiaste du marché à la stratégie d'actifs numériques de l'entreprise. Selon GSR, cette transaction reflète la demande croissante de capital traditionnel pour des actifs cryptographiques de haute qualité.
Autres participants
Dans plusieurs financements d'actifs cryptographiques d'entreprises cotées en bourse, de nombreux investisseurs en capital-risque cryptographique renommés participent également. Les montants impliqués dans ces transactions varient de plusieurs centaines de millions de dollars à près de 1 milliard de dollars, reflétant l'intérêt marqué des investisseurs institutionnels pour la stratégie de réserve cryptographique des entreprises cotées. Les institutions participantes incluent, sans s'y limiter : White Star Capital, Hivemind Capital, ParaFi Capital, Arrington Capital, Anagram, Delphi Ventures, Maelstrom, Borderless, Morgan Creek, Elune Capital, Delta Blockchain Fund, Electric Capital, Hypersphere, etc.
La participation active de ces institutions de capital-risque a non seulement fourni un soutien financier nécessaire aux entreprises cotées, mais a également apporté des insights précieux sur l'industrie et des conseils stratégiques, favorisant la profonde intégration de la finance traditionnelle et du chiffrement. Avec de plus en plus d'entreprises cotées explorant des stratégies de réserve d'actifs numériques, nous pouvons nous attendre à ce que cette tendance continue de se renforcer et de s'étendre à l'avenir.