stablecoin, RWA et Finance décentralisée : les trois catalyseurs de la réévaluation de la valeur d'ETH

Récemment, les actions liées aux cryptomonnaies ont bien performé, suscitant l'intérêt des investisseurs pour des questions telles que les projets de loi sur les stablecoins, les tendances autour d'ETH et les opportunités liées aux RWA. Cet article explorera systématiquement ces questions sous un angle logique et à long terme.

L'augmentation du prix de l'ETH n'est pas poussée par des institutions individuelles, mais est le choix commun des institutions majeures lors de la réorganisation de leurs stratégies. Le point critique de ce changement de tendance est sur le point d'arriver.

I. Aperçu des données

La capitalisation totale des stablecoins a atteint un nouveau record historique de 258,3 milliards de dollars. Le projet de loi sur les stablecoins aux États-Unis progresse bien, et le règlement sur les stablecoins à Hong Kong est sur le point d'entrer en vigueur. Le département du Trésor américain prévoit que la capitalisation des stablecoins pourrait augmenter de plus de 10 fois dans les prochaines années.

La tokenisation des actifs ( RWA ) connaît une croissance de sa taille de marché, passant de 5,2 milliards de dollars en 2023 à 24,3 milliards de dollars actuellement, soit une augmentation de 460 %. D'ici 2030-2034, 10 % à 30 % des actifs mondiaux pourraient être tokenisés, ce qui représenterait une taille de marché de 40 à 120 trillions de dollars.

Les institutions majeures s'engagent activement dans les activités RWA :

• Fonds BUIDL de BlackRock : AUM 2,86 milliards de dollars, 95 % déployés sur ETH
• Securitize : en collaboration avec plusieurs institutions, a émis des produits RWA d'une valeur de 3,7 milliards de dollars, 80 % sur Ethereum.
• Franklin Templeton BENJI Fonds : AUM 743 millions de dollars, 10 % en ETH

Deuxième partie, Revue des RWA

RWA désigne la numérisation d'actifs du monde réel en jetons sur la chaîne grâce à la technologie blockchain. Ses avantages incluent :

1. Programmabilité : gestion automatisée des actifs via des contrats intelligents
2. Révolution du règlement : réaliser des règlements instantanés de point à point
3. Révolution de la liquidité : améliorer l'efficacité des transactions des actifs à faible liquidité
4. Accessibilité mondiale : briser les limites géographiques, élargir le groupe d'investisseurs

Principaux actifs tokenisés :

1. Crédit privé : 14,3 milliards de dollars, représentant 58,8 % des RWA
2. Obligations d'État : 7,4 milliards de dollars, représentant 30 %
3. Actions : Plusieurs bourses et courtiers accélèrent leur déploiement
4. Produit : principalement en or
5. Capital-investissement : exploration active en cours

Trois, stablecoin-RWA-écosystème DeFi

Les stablecoins sont l'infrastructure financière de la chaîne. Le développement rapide des RWA est dû à l'exploration par les institutions de nouvelles manières de fusionner la conformité. Une fois que de nombreux actifs sont sur la chaîne, la Finance décentralisée jouera un rôle en réalisant l'efficacité et l'automatisation.

Cas d'intégration de RWA et de Finance décentralisée :

1. Securitize connecte DeFi via sTokens : comme l'intégration de BUIDL avec le protocole Euler et ACRED avec le protocole Morpho.
2. L'intégration de l'USDtb d'Ethena dans BUIDL permet d'obtenir un rendement stable minimal

Quatre, ETH comme choix principal pour les institutions

ETH est actuellement la principale blockchain pour la tokenisation des actifs par les institutions, représentant 58,41 %. Les raisons pour lesquelles les institutions choisissent ETH :

1. La sécurité maximale
2. L'écosystème de Finance décentralisée le plus mature et la liquidité
3. Haute décentralisation, portée mondiale des affaires

Etherealize considère que l'ETH est l'actif de base du nouveau système financier, avec de multiples fonctions. Le processus de réévaluation de la valeur de l'ETH s'accélère :

1. La demande institutionnelle a explosé
2. La demande de revenus cryptographiques natifs s'accélère
3. Accumulation stratégique d'ETH
4. ETH devient un actif de réserve de fonds institutionnels

En résumé, l'ETH devient la solution optimale pour la mise en chaîne d'actifs à grande échelle, une tendance de réévaluation est imminente.