chiffrement market maker: un ermite qui stimule la prospérité du marché
1. Piste des teneurs de marché traditionnels
Un teneur de marché est une institution ou une personne qui fournit de la liquidité sur les marchés financiers. Son principal rôle est de fournir de la liquidité et de la profondeur de marché au marché des titres. Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions entre les acheteurs et les vendeurs sur le marché des titres et fournissent des cotations afin que d'autres traders puissent acheter ou vendre sur cette cotation.
L'objectif principal des teneurs de marché est de tirer profit des écarts de prix lors des fluctuations des prix des actifs. Par conséquent, ils utilisent généralement des algorithmes et d'autres techniques pour analyser le marché, identifier des opportunités et exécuter des transactions rapidement. Les teneurs de marché peuvent opérer sur divers marchés tels que les actions, le forex, les matières premières, et les obligations.
1.1 Aperçu de l'industrie
Le rôle des teneurs de marché sur les marchés financiers est très important, avec une unicité différente de celle des autres participants au marché. Plus précisément, les teneurs de marché assument six fonctions principales :
Fournir de la liquidité
Cotation continue
Gestion des risques
Fournir des conseils
Augmenter l'efficacité du marché
Fournir des produits innovants
Les clients des teneurs de marché comprennent principalement : des traders, des institutions d'investissement, des sociétés de trading haute fréquence, des investisseurs individuels et d'autres institutions financières.
1.2 Conditions nécessaires pour une société de market-making
Pour établir une entreprise de teneur de marché, il faut disposer de :
Comprendre le marché
Établir une plateforme technique
Déterminer les besoins en capital
Mise en œuvre de la gestion des risques
1.3 Mode de fonctionnement et système de market making
Les teneurs de marché fournissent de la liquidité en achetant et en vendant ( par le biais de cotations bidirectionnelles ), leur mode de fonctionnement inclut généralement les étapes suivantes :
Choisir l'objet
Analyser le marché
Fournir un devis
Accepter la transaction
Contrôle des risques
Profit
1.4 Modèle de profit
Le modèle de profit des teneurs de marché consiste généralement à tirer des bénéfices de l'écart entre les prix d'achat et de vente. Les teneurs de marché affichent simultanément un prix d'achat et un prix de vente sur la plateforme de trading, appelés « cotation bidirectionnelle ». Lorsque le client passe une commande, le teneur de marché exécute immédiatement la transaction, puis vend le même titre à un prix plus élevé ou l'achète à un prix plus bas, réalisant ainsi un profit sur l'écart.
1.5 exigences de réglementation et de conformité
Les teneurs de marché doivent strictement respecter les exigences réglementaires de la Commission des valeurs mobilières ( SEC ) et de l'Autorité de régulation de l'industrie financière ( FINRA ), ainsi que les lois sur les valeurs mobilières. De plus, les entreprises de teneurs de marché doivent également se conformer aux exigences en matière de conformité et de lutte contre le blanchiment d'argent.
1.6 Tendances de développement futur
Les défis à long terme auxquels sont confrontés les acteurs de marché sont :
Risque technologique
Risque juridique
Risque de marché
Risque de concurrence
Risque opérationnel
Les opportunités et les défis coexistent. Avec le développement continu des marchés financiers mondiaux, les entreprises de teneurs de marché auront plus d'opportunités de participer au marché en fournissant des services de liquidité et de fabrication de marché, afin d'obtenir des bénéfices plus élevés.
2. Chiffrement marché des teneurs de marché
Les teneurs de marché dans l'industrie du chiffrement ne diffèrent pas fondamentalement de la finance traditionnelle, car ils fournissent tous deux de la liquidité au marché, ouvrent et ferment rapidement des positions pour obtenir un écart entre les prix d'achat et de vente. Cependant, les modes de fonctionnement, la technologie, la gestion des risques et la réglementation sont radicalement différents.
2.1 Historique
Le développement des market makers sur le marché du chiffrement peut être divisé en 3 étapes :
Initial (2009-2012 )
Période de développement (2013-2017
Période de grands changements )2018 à aujourd'hui (
![Analyse approfondie des chiffrement de market makers : promouvoir la prospérité du marché, traverser les cycles haussiers et baissiers des ermites])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb3a691f5c831068400f7f77dfde3c7e.webp(
) 2.2 modèle opérationnel des chiffrement teneurs de marché
Le processus de chiffrement des marchés comprend généralement les étapes suivantes :
Filtrer les paires de devises
Offre
Mise en relation des transactions
Gestion des risques
Règlement et compensation
2.3 Barrière technique de marché
Les principales technologies que les teneurs de marché en chiffrement doivent maîtriser comprennent :
Technologie de la chaîne de blocs
Technologie de sécurité des actifs
API de plateforme d'échange de monnaie numérique
Analyse des données et apprentissage automatique
Médias sociaux et marketing en ligne
2.4 plateforme de trading et market makers
Il existe deux formes de collaboration entre les plateformes de trading et les teneurs de marché:
Travailler directement avec une plateforme de chiffrement
Coopération indirecte avec des plateformes de chiffrement
2.5 Projet et market maker
La relation entre l'équipe du projet et les teneurs de marché est principalement établie par le biais des services de liquidité fournis par les teneurs de marché à l'équipe du projet. Les teneurs de marché ont trois rôles :
Compenser le manque de liquidité sur le marché.
Stabiliser le prix des pièces, éviter que des prix trop élevés ou trop bas ne provoquent l'échec du projet
Gestion de la capitalisation boursière, augmenter la reconnaissance du marché du projet
2.6 modèle de profit des teneurs de marché en chiffrement
Les principales sources de profit des teneurs de marché en chiffrement :
L'écart de prix des transactions d'achat et de vente
Aider les projets à faire du marché
Aider la plateforme de trading à maintenir une liquidité et un volume de transactions suffisants
2.7 Éléments d'évaluation des market makers
Les indicateurs couramment utilisés pour évaluer l'équipe de market-making incluent :
Volume et fréquence des transactions des teneurs de marché
3. Analyse et gestion des risques des chiffrement market makers
) 3.1 Régulation et conformité
Le chiffrement des teneurs de marché se trouve actuellement dans une zone grise de réglementation, n'ayant pas encore reçu le soutien d'un cadre juridique et réglementaire clair dans la plupart des pays et régions.
3.2 Risque de marché
Les principaux risques auxquels font face les teneurs de marché sur le marché du chiffrement :
Risque de prix
Risque de liquidité
Risque de contrepartie
Risque de capital de market making
3.3 Risques on-chain et off-chain
Les risques hors chaîne sont généralement des risques de transaction, tels que l'intégrité des données historiques, les défauts de conception des modèles stratégiques, les pannes de système, etc.
Les risques sur la chaîne incluent les vulnérabilités des contrats intelligents, les forks de chaînes publiques ou le ralentissement des transactions, etc.
3.4 gestion des risques
Pour contrôler les risques, le marché prendra les mesures suivantes :
Se concentrer sur la qualité des transactions plutôt que sur la quantité
4. Cas typiques d'analyse des chiffrement market makers
) 4.1 FTX s'effondre et faillite d'Alameda Research
Alameda Research a été fondée en 2018, avec son siège social en Californie, aux États-Unis. Après l'effondrement de FTX, Alameda Research a fait faillite, entraînant une perte de liquidité sur le marché.
4.2 Wintermute et l'incident de piratage DeFi
Wintermute Trading est un teneur de marché en cryptomonnaie basé à Londres. En septembre 2022, en raison de l'utilisation possible de l'outil Profanity pour créer des portefeuilles attrayants, son portefeuille EOA a été volé, entraînant une perte de 160 millions de dollars.
4.3 GSR Marché
GSR Markets est une entreprise de trading numérique algorithmique basée à Hong Kong. Récemment, GSR a collaboré fréquemment avec divers projets, tels que StarGate.
![Une analyse approfondie des chiffrement market makers : promouvoir la prospérité du marché, franchir les cycles haussiers et baissiers en tant qu'ermite]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6b8285940e7edf98153fc0e3db9983a.webp(
5. Market makers décentralisés
Participer à des activités de market making sur la chaîne permet de devenir un market maker décentralisé, principalement sous trois formes :
Fournisseurs de liquidités participant au DEX
Participer au marché des dérivés décentralisés
Protocoles DeFi spécialisés dans le service de market making
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6. Développement et défis des teneurs de marché en chiffrement
chiffrement des teneurs de marché: les tendances de développement futur
Renforcer la gestion des risques
Développer un système de trading plus intelligent
Renforcer le chiffrement
Explorer de nouveaux modèles commerciaux
Essayer activement le chiffrement de protocole sur la chaîne.
Principaux défis:
Fragmentation du marché / Interopérabilité
Efficacité du capital faible
Incertitude réglementaire
La technologie de transaction continue de s'améliorer
![Analyse des teneurs de marché en chiffrement : favoriser la prospérité du marché, un ermite traversant les cycles haussier et baissier])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a22d0eeb1e053b46ee5c587586da183.webp(
7. Réflexion sur les directions d'investissement
Vous pouvez vous concentrer sur les directions d'investissement suivantes :
Stratégies de market maker centralisées ou projets de services
Projet visant à résoudre les problèmes d'interopérabilité
![Analyse approfondie des chiffrement market makers : favoriser la prospérité du marché, surmonter les cycles haussiers et baissiers des ermites])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-581b605e16cbb4c0f73c5d23eeb161c5.webp(
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CompoundPersonality
· 07-23 10:32
Les talents de搬砖 sont vraiment des dieux.
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Whale_Whisperer
· 07-23 10:31
buy the dip sont tous des market makers, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
LiquidationWatcher
· 07-23 10:30
Eh bien, c'est un artiste qui se fait prendre pour des cons.
Voir l'originalRépondre0
NightAirdropper
· 07-23 10:29
Eh, regarde simplement l'écart de prix et c'est tout. Gagner sans perdre.
Voir l'originalRépondre0
CommunitySlacker
· 07-23 10:22
Cette industrie peut vous rendre riche, lancez-vous !
Chiffrement des teneurs de marché : le moteur invisible qui soutient la liquidité du marché
chiffrement market maker: un ermite qui stimule la prospérité du marché
1. Piste des teneurs de marché traditionnels
Un teneur de marché est une institution ou une personne qui fournit de la liquidité sur les marchés financiers. Son principal rôle est de fournir de la liquidité et de la profondeur de marché au marché des titres. Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions entre les acheteurs et les vendeurs sur le marché des titres et fournissent des cotations afin que d'autres traders puissent acheter ou vendre sur cette cotation.
L'objectif principal des teneurs de marché est de tirer profit des écarts de prix lors des fluctuations des prix des actifs. Par conséquent, ils utilisent généralement des algorithmes et d'autres techniques pour analyser le marché, identifier des opportunités et exécuter des transactions rapidement. Les teneurs de marché peuvent opérer sur divers marchés tels que les actions, le forex, les matières premières, et les obligations.
1.1 Aperçu de l'industrie
Le rôle des teneurs de marché sur les marchés financiers est très important, avec une unicité différente de celle des autres participants au marché. Plus précisément, les teneurs de marché assument six fonctions principales :
Les clients des teneurs de marché comprennent principalement : des traders, des institutions d'investissement, des sociétés de trading haute fréquence, des investisseurs individuels et d'autres institutions financières.
1.2 Conditions nécessaires pour une société de market-making
Pour établir une entreprise de teneur de marché, il faut disposer de :
1.3 Mode de fonctionnement et système de market making
Les teneurs de marché fournissent de la liquidité en achetant et en vendant ( par le biais de cotations bidirectionnelles ), leur mode de fonctionnement inclut généralement les étapes suivantes :
1.4 Modèle de profit
Le modèle de profit des teneurs de marché consiste généralement à tirer des bénéfices de l'écart entre les prix d'achat et de vente. Les teneurs de marché affichent simultanément un prix d'achat et un prix de vente sur la plateforme de trading, appelés « cotation bidirectionnelle ». Lorsque le client passe une commande, le teneur de marché exécute immédiatement la transaction, puis vend le même titre à un prix plus élevé ou l'achète à un prix plus bas, réalisant ainsi un profit sur l'écart.
1.5 exigences de réglementation et de conformité
Les teneurs de marché doivent strictement respecter les exigences réglementaires de la Commission des valeurs mobilières ( SEC ) et de l'Autorité de régulation de l'industrie financière ( FINRA ), ainsi que les lois sur les valeurs mobilières. De plus, les entreprises de teneurs de marché doivent également se conformer aux exigences en matière de conformité et de lutte contre le blanchiment d'argent.
1.6 Tendances de développement futur
Les défis à long terme auxquels sont confrontés les acteurs de marché sont :
Les opportunités et les défis coexistent. Avec le développement continu des marchés financiers mondiaux, les entreprises de teneurs de marché auront plus d'opportunités de participer au marché en fournissant des services de liquidité et de fabrication de marché, afin d'obtenir des bénéfices plus élevés.
2. Chiffrement marché des teneurs de marché
Les teneurs de marché dans l'industrie du chiffrement ne diffèrent pas fondamentalement de la finance traditionnelle, car ils fournissent tous deux de la liquidité au marché, ouvrent et ferment rapidement des positions pour obtenir un écart entre les prix d'achat et de vente. Cependant, les modes de fonctionnement, la technologie, la gestion des risques et la réglementation sont radicalement différents.
2.1 Historique
Le développement des market makers sur le marché du chiffrement peut être divisé en 3 étapes :
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) 2.2 modèle opérationnel des chiffrement teneurs de marché
Le processus de chiffrement des marchés comprend généralement les étapes suivantes :
2.3 Barrière technique de marché
Les principales technologies que les teneurs de marché en chiffrement doivent maîtriser comprennent :
2.4 plateforme de trading et market makers
Il existe deux formes de collaboration entre les plateformes de trading et les teneurs de marché:
2.5 Projet et market maker
La relation entre l'équipe du projet et les teneurs de marché est principalement établie par le biais des services de liquidité fournis par les teneurs de marché à l'équipe du projet. Les teneurs de marché ont trois rôles :
2.6 modèle de profit des teneurs de marché en chiffrement
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3. Analyse et gestion des risques des chiffrement market makers
) 3.1 Régulation et conformité
Le chiffrement des teneurs de marché se trouve actuellement dans une zone grise de réglementation, n'ayant pas encore reçu le soutien d'un cadre juridique et réglementaire clair dans la plupart des pays et régions.
3.2 Risque de marché
Les principaux risques auxquels font face les teneurs de marché sur le marché du chiffrement :
3.3 Risques on-chain et off-chain
Les risques hors chaîne sont généralement des risques de transaction, tels que l'intégrité des données historiques, les défauts de conception des modèles stratégiques, les pannes de système, etc.
Les risques sur la chaîne incluent les vulnérabilités des contrats intelligents, les forks de chaînes publiques ou le ralentissement des transactions, etc.
3.4 gestion des risques
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4. Cas typiques d'analyse des chiffrement market makers
) 4.1 FTX s'effondre et faillite d'Alameda Research
Alameda Research a été fondée en 2018, avec son siège social en Californie, aux États-Unis. Après l'effondrement de FTX, Alameda Research a fait faillite, entraînant une perte de liquidité sur le marché.
4.2 Wintermute et l'incident de piratage DeFi
Wintermute Trading est un teneur de marché en cryptomonnaie basé à Londres. En septembre 2022, en raison de l'utilisation possible de l'outil Profanity pour créer des portefeuilles attrayants, son portefeuille EOA a été volé, entraînant une perte de 160 millions de dollars.
4.3 GSR Marché
GSR Markets est une entreprise de trading numérique algorithmique basée à Hong Kong. Récemment, GSR a collaboré fréquemment avec divers projets, tels que StarGate.
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5. Market makers décentralisés
Participer à des activités de market making sur la chaîne permet de devenir un market maker décentralisé, principalement sous trois formes :
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6. Développement et défis des teneurs de marché en chiffrement
chiffrement des teneurs de marché: les tendances de développement futur
Principaux défis:
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7. Réflexion sur les directions d'investissement
Vous pouvez vous concentrer sur les directions d'investissement suivantes :
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