chiffrement et Blockchain dans le capital-risque : Revue du deuxième trimestre 2023

Principaux points

• Le capital-risque dans le domaine du chiffrement n'a pas encore atteint son point le plus bas. Bien que le nombre de transactions ait légèrement augmenté au deuxième trimestre, le montant total des investissements dans les startups de chiffrement et de Blockchain continue de diminuer par rapport au trimestre précédent.

• La valorisation continue de baisser. Au deuxième trimestre 2023, la valorisation médiane des investissements en capital-risque dans le chiffrement avant transaction est tombée à 17,93 millions de dollars, son niveau le plus bas depuis deux ans.

• La catégorie Web3 domine en termes de volume de transactions, tandis que la catégorie des transactions a levé le plus de capital total. Cela prolonge la tendance du trimestre précédent.

• Les États-Unis maintiennent leur position de leader dans le domaine des startups en chiffrement. Les startups en chiffrement américaines représentent plus de 43 % de toutes les transactions réalisées et plus de 45 % des fonds levés.

• L'environnement de financement par capital-risque reste plein de défis. Au deuxième trimestre, seulement 10 nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement ont été créés, levant 720 millions de dollars, ce qui représente le niveau le plus bas en près de trois ans.

Quantité de transactions et taille de l'investissement

Le montant total des investissements dans le secteur des cryptomonnaies et de la Blockchain au deuxième trimestre 2023 s'élève à 2,32 milliards de dollars, atteignant un nouveau point bas de cycle et son niveau le plus bas depuis le quatrième trimestre 2020. Cela prolonge la tendance à la baisse observée depuis le pic de 13 milliards de dollars du premier trimestre 2022. Le total des fonds levés au cours des trois derniers trimestres est inférieur à celui de l'année précédente.

Bien que le montant total des investissements n'ait pas atteint son point le plus bas, l'activité de négociation a légèrement augmenté au deuxième trimestre, avec 456 transactions réalisées, contre 439 au premier trimestre. Cela est principalement dû à l'augmentation des transactions de la série A, passant de 154 à 174.

D'un point de vue des investissements en capital, les transactions en phase pré-seed, seed et A de ( représentent 73 % des investissements, tandis que les transactions en phase avancée représentent 27 %.

![Rapport sur les investissements et financements du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis dominant le marché])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11e2f8e1390dd9c9d68f3cb7812aee83.webp(

![Rapport sur les investissements et le financement du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis dominent])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9fc3a1281fbc6bf6d76c747e44e9cb90.webp(

Analyse par année de création de l'entreprise

Les entreprises créées en 2021 et 2022 ont réalisé le plus de transactions de capital-risque au cours du deuxième trimestre. Contrairement au premier trimestre, les entreprises fondées en 2022 ont levé le plus de fonds, suivies de près par celles fondées en 2021.

![Rapport sur les investissements du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis occupant une position dominante])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce0a92f8dcc9b48c0487d9a46a02d27b.webp(

Répartition géographique

Les entreprises américaines dominent à la fois en termes de transactions conclues et de fonds levés. Au deuxième trimestre, les entreprises américaines ont levé 45 % des fonds de capital-risque en chiffrement, suivies par le Royaume-Uni )7,7 % (, Singapour )5,7 % ( et la Corée du Sud )5,4 % (.

D'après les transactions déjà effectuées, les entreprises américaines ont réalisé 43 % de toutes les transactions de capital-risque en chiffrement, suivies par Singapour )7,5 % (, le Royaume-Uni )7,5 % ( et la Corée du Sud )3,1 % (.

![Rapport sur le financement et l'investissement du deuxième trimestre 2023 : Le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, avec les États-Unis en position dominante])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff19a0fe7b289edc36deb9434e98a36c.webp(

![Rapport d'investissement et de financement du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis dominant])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-10cd7fb064703de7c913da1749143536.webp(

Taille et évaluation des transactions

Au cours du deuxième trimestre, la médiane des évaluations préalables des transactions de capital-risque en chiffrement a chuté à 17,93 millions de dollars, le niveau le plus bas en près de deux ans. La médiane des montants des transactions est de 3 millions de dollars. Cette tendance est cohérente avec celle de l'ensemble du secteur du capital-risque.

![Rapport d'investissement et de financement du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis occupent une position dominante])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6a91b8094e2c4115280815a8312777a.webp(

![Rapport de financement et d'investissement du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis occupent une position dominante])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33e8ef757c2a7d7d5a32a6dd1cace777.webp(

Analyse des sous-domaines

Les start-ups dans le domaine des transactions, de l'investissement et du prêt ont levé le plus de fonds en capital-risque au deuxième trimestre, avec 4,73 milliards de dollars, représentant 20%). Les start-ups Web3, NFT, jeux, DAO et métavers arrivent en deuxième position, avec une levée de 4,42 milliards de dollars, soit 19%.

En termes de volume de transactions, les entreprises dans les domaines des jeux Web3, des NFT, des DAO et du métavers restent en tête, suivies par les entreprises de transactions, d'échanges, d'investissements et de prêts. Il convient de noter que le nombre de transactions des entreprises de produits de confidentialité et de sécurité a connu la plus forte augmentation en glissement mensuel (275%), suivi par l'infrastructure (114%).

Levée de fonds de fonds de capital-risque

Le nombre et la taille des nouveaux fonds émis au cours du deuxième trimestre ont atteint un nouveau creux historique, avec seulement 10 nouveaux fonds créés, levant 7,2 millions de dollars. Au cours du premier semestre de 2023, la taille moyenne des nouveaux fonds était de 236 millions de dollars, avec une médiane de 50 millions de dollars, en forte baisse par rapport à l'année dernière.

Analyse et conclusion

• Le risque d'investissement en chiffrement dans le marché baissier se poursuit, mais l'activité reste supérieure à celle de la période de marché baissier de 2017-2020.
• Les investisseurs en capital-risque sont confrontés à un environnement de financement difficile, la collecte de fonds pour les nouveaux fonds est compliquée.
• Le manque de nouveaux fonds d'investissement continuera à exercer une pression sur les fondateurs, l'environnement de financement reste sévère.
• Les activités de trading avant la ronde de financement par capital-risque restent actives, montrant que l'enthousiasme des entrepreneurs ne faiblit pas.
• Les États-Unis continuent de dominer l'écosystème d'entrepreneuriat en chiffrement, les décideurs devraient envisager d'élaborer des politiques favorables à l'innovation.
• Web3 est en tête en termes de nombre de transactions, tandis que les projets liés aux transactions continuent de recevoir le plus grand montant d'investissement.