Récemment, le gouvernement américain a tenu une importante cérémonie de signature de loi à la Maison Blanche, marquant l'approbation officielle de la première loi fédérale sur la régulation des stablecoins aux États-Unis. Le contenu principal de cette loi exige que les émetteurs de stablecoins doivent avoir un soutien de 100 % en réserves, et que ces réserves ne peuvent être que des espèces en dollars américains ou des bons du Trésor américain à court terme. De plus, la loi interdit totalement l'émission de stablecoins algorithmique.

Pour accroître la transparence, les émetteurs de stablecoin doivent publier chaque mois des informations détaillées sur leurs actifs de réserve et accepter des audits par des tiers. En outre, le projet de loi introduit un système de gestion des licences, interdisant aux entités n'ayant pas obtenu de licence fédérale ou étatique d'émettre des stablecoins, tandis que le plafond d'émission des licences étatiques est fixé à 1 milliard de dollars.

Le ministère des Finances des États-Unis a clairement indiqué que l'objectif stratégique de cette loi est d'élargir l'utilisation du dollar via les stablecoins, renforçant ainsi indirectement la demande pour les obligations américaines. Avec la mise en place de ce cadre réglementaire, les institutions financières de Wall Street ont également accéléré leurs efforts pour s'implanter dans le domaine des cryptomonnaies.

Par exemple, JPMorgan a lancé un projet pilote de jeton de dépôt sur la chaîne Base, Bank of America a annoncé qu'elle préparait un système de paiement cryptographique, et Standard Chartered élargit ses activités de trading au comptant et de conservation. Il convient de noter que Visa a rapporté que le volume de règlement de ses stablecoins a augmenté de 240 % au cours d'un seul trimestre, montrant le potentiel énorme des stablecoins dans le domaine des paiements.

L'attention du marché se tourne maintenant vers la question de savoir si les environ 8,9 billions de dollars de fonds de retraite américains (401k) entreront sur le marché des cryptomonnaies. Des analyses estiment que si 10 % de ces fonds étaient alloués aux actifs cryptographiques, cela apporterait environ 870 milliards de dollars de nouveaux fonds sur le marché, ce qui représente 22 % de la capitalisation boursière totale actuelle des cryptomonnaies.

Dans ce contexte, les opportunités d'investissement se concentrent principalement sur trois axes : tout d'abord, le leader des stablecoins, l'USDC, grâce à son avantage en termes de transparence des réserves, est susceptible de prendre des parts de marché à l'USDT ; deuxièmement, des plateformes d'échange majeures comme Coinbase ainsi que des institutions de garde comme Goldman Sachs et la Banque de New York Mellon pourraient devenir les principaux canaux par lesquels les fonds institutionnels entrent sur le marché des cryptomonnaies ; enfin, le Bitcoin et l'Ethereum devraient bénéficier de l'afflux continu de fonds via les ETF, par exemple, l'ETF Bitcoin de BlackRock a attiré 1,76 milliard de dollars de fonds en une seule semaine.

Cette série de développements montre que le marché des cryptomonnaies est en train de se normaliser et de s'institutionnaliser progressivement, ce qui contribue non seulement à améliorer la stabilité et la crédibilité du marché, mais aussi à offrir un cadre et des opportunités plus clairs pour les institutions financières traditionnelles et les investisseurs pour participer au marché des actifs cryptographiques.