JPMorgan fournit des services bancaires aux plateformes d'échange, le monde du chiffrement se dirige vers la mainstream.

Bien que JPMorgan ait recommandé cette année aux investisseurs de ne pas inclure le Bitcoin ou d'autres chiffrement dans leur portefeuille, la banque a tout de même fait un pas monumental dans le domaine du chiffrement.

Selon des rapports, l'une des plus grandes institutions financières américaines, JPMorgan Chase, commencera à fournir des services bancaires à certaines plateformes d'échange de chiffrement, dont les comptes bancaires ont été approuvés en avril. Au début de la collaboration, JPMorgan Chase proposera des services de gestion de liquidités à ses clients américains, y compris des virements et des dépôts, mais ne sera pas directement impliqué dans le règlement des opérations de chiffrement.

Cette nouvelle a attiré l'attention de Wall Street. Un homme d'affaires du secteur bancaire estime que cette initiative de JPMorgan, au-delà des considérations de revenus directes, pourrait également lui offrir des opportunités futures d'underwriting des IPO de ces plateformes d'échange, ainsi que de considérer la mise en ligne de sa propre monnaie numérique sur ces plateformes.

Un haut responsable d'un organisme de régulation a commenté : "Alors que le marché des chiffrement devient de plus en plus mature, un nombre croissant d'entreprises de blockchain disposent de systèmes de gestion des risques et de niveaux de conformité adéquats. De telles entreprises ne devraient pas être entravées dans leurs activités bancaires."

Sans aucun doute, cette collaboration est un autre jalon important dans l'intégration du monde du chiffrement dans le courant principal, et il est crucial de comprendre la logique qui la sous-tend. Mais il ne faut pas négliger qu'il reste encore du chemin à parcourir avant que le monde du chiffrement n'établisse une collaboration à long terme et stable avec les institutions financières traditionnelles.

Une collaboration "en accord"

La collaboration de JPMorgan avec ces plateformes d'échange de chiffrement est manifestement le résultat d'une "affinité mutuelle". Le premier a besoin de sécuriser rapidement les riches ressources de nouveaux domaines dans le respect de la conformité, tandis que le second a besoin du soutien des institutions financières traditionnelles "amies du monde du chiffrement" pour devenir une plateforme de services financiers plus professionnelle et pour aider à s'implanter dans des marchés plus vastes et institutionnels.

Une conformité élevée et un règlement principalement en monnaie fiduciaire sont des caractéristiques communes de ces plateformes d'échange, ce qui s'aligne parfaitement avec les exigences de conformité du secteur bancaire. Sur le plan financier, ces plateformes d'échange ont toutes été auditées par de grands cabinets comptables.

D'après les flux de capitaux de ces plateformes d'échange, les monnaies fiduciaires occupent une position dominante, ce qui offre manifestement un espace de profit considérable pour des banques comme JPMorgan. Selon les statistiques de la plateforme de données, au cours des dernières 24 heures, une plateforme d'échange a enregistré un volume de transactions d'environ 5,7 milliards de dollars, dont 91,8 % du volume des transactions a été réalisé en utilisant trois monnaies fiduciaires : le dollar, l'euro et la livre sterling. Une autre plateforme d'échange a enregistré un volume de transactions d'environ 47 millions de dollars sur la même période, dont 99,2 % du volume des transactions a été réalisé en utilisant le dollar.

Il convient de noter que ces plateformes d'échange ont une gamme de services riche, en plus des activités de plateforme d'échange, il existe une demande suffisante de services en monnaie fiduciaire pour des activités telles que la conservation, les stablecoins et les portefeuilles.

Du côté de JPMorgan, bien que son PDG ait longtemps eu une opinion négative sur le Bitcoin, l'institution a exploré le domaine du blockchain de manière suffisamment approfondie et précoce, et ses actions montrent également une curiosité et un enthousiasme pour le chiffrement. JPMorgan a fait des progrès dans l'application de la technologie blockchain, la construction de réseaux d'information entre banques, et a même lancé sa propre monnaie numérique.

Cependant, avant que cette importante collaboration ne se concrétise, le monde du chiffrement a longtemps navigué "avec une peur constante" entre les banques, maintenant une relation de coopération hautement incertaine.

monde du chiffrement et "l'amour difficile à poursuivre"

Même une plateforme d'échange de chiffrement aussi prudente a connu quelques revers : l'année dernière, elle a interrompu sa collaboration avec une banque britannique pour des raisons de conformité, ce qui l'a empêchée d'accéder au réseau de paiement rapide britannique ; la même année, elle a également retiré une certaine cryptomonnaie anonyme, ce qui aurait pu être dû à des exigences de conformité de sa banque partenaire britannique.

Parmi toutes les histoires tumultueuses, l'expérience d'un émetteur de stablecoins et de sa plateforme d'échange associée est la plus touchante. Cet émetteur de stablecoins, en cas de réserves insuffisantes, a en outre gonflé ses stablecoins, ce qui est un secret de Polichinelle. Après avoir été impliqué dans un procès d'une certaine institution judiciaire, cet émetteur a admis qu'en moyenne, chaque stablecoin n'était soutenu que par 0,74 dollar, et la plainte a également indiqué que ses réserves de 860 millions de dollars avaient été détournées par la plateforme d'échange associée.

Avant le lancement de ce procès, l'émetteur de ce stablecoin et sa plateforme d'échange associée ont longtemps tenté de collaborer avec des banques traditionnelles, mais les résultats ont toujours été "difficiles à prolonger". Ils ont eu des contacts avec plusieurs banques majeures, mais toutes les collaborations ont été interrompues sans exception. Actuellement, on ne sait pas s'ils ont obtenu le soutien de banques traditionnelles majeures et quelle est la situation de leur collaboration.

Cette expérience tumultueuse est en réalité le reflet de l'état de collaboration entre le monde du chiffrement et les banques traditionnelles : bien que les banques convoitent cette petite mine d'or qu'est le monde du chiffrement, de nombreux facteurs d'incertitude en matière de conformité pour les entreprises natives de ce monde rendent la collaboration difficile, aboutissant souvent à un état de bras de fer, avec une incertitude extrêmement élevée.

Mais en même temps, un destin tumultueux n'a pas empêché certains actifs chiffrés de gagner en notoriété dans le secteur. Au 15 mai, un certain stablecoin se maintenait avec une capitalisation boursière d'environ 9 milliards de dollars et un volume quotidien de transactions de 59 milliards de dollars, occupant la troisième place mondiale en termes de capitalisation boursière et la première en volume de transactions. Son émission supplémentaire continue d'avoir un impact significatif sur les prix des actifs chiffrés, mais ces variations de prix souvent brutales laissent souvent place au doute.

Si nous examinons plus en profondeur, peut-être que certaines plateformes d'échange ont réussi à s'implanter dans les institutions financières traditionnelles, tandis que d'autres continuent à "fuir dans la nature" tout en se "régalant". C'est une division dans le monde du chiffrement : les institutions natives de l'industrie qui s'efforcent de se rapprocher du récit mainstream finiront par réussir à "atteindre le rivage", en compétition avec les géants du secteur financier. En revanche, ces derniers pourront peut-être continuer à s'épanouir dans le monde "excentrique" du chiffrement, mais la question reste de savoir si leur histoire pourra continuer à être racontée.