Analyse de la stratégie macroéconomique : contrôle de l'inflation, Taux d'intérêt et discussion sur les chemins de stimulation économique

Analyse macroéconomique

Discussion sur l'orientation politique

1. Chemin de contrôle de l'inflation

• Médiation des conflits internationaux : inciter les pays concernés à cesser le feu, libérer les ressources énergétiques et réduire les prix mondiaux de l'énergie.
• Situation au Moyen-Orient : pourrait provoquer de nouveaux conflits, faire monter les prix du pétrole à court terme mais être contrôlée par des moyens diplomatiques.
• Politique commerciale : Ajustement des droits de douane à l'importation, ce qui pourrait entraîner à court terme une légère récession économique et faire baisser l'inflation.
• Stratégie économique internationale : exercer des pressions par le biais de droits de douane et autres moyens, engager des négociations ou mettre en œuvre un blocus économique.

2. Chemin de régulation des taux d'intérêt

• Impact sur la politique monétaire : pression sur les banques centrales pour abaisser les taux d'intérêt et élargir le bilan, stimulant la liquidité mondiale.
• Développement des monnaies numériques : favoriser la législation pertinente, accélérer le développement des monnaies numériques, influencer l'élaboration de la politique monétaire.

3. Chemin de stimulation économique

• Politique fiscale : Poursuite de la politique de réduction d'impôts, augmentation du revenu disponible des entreprises et des particuliers.
• Tarifs différenciés : mise en œuvre de tarifs différenciés pour certaines industries afin de protéger les industries locales.
• Attirer les investissements étrangers : sécuriser des investissements massifs par des visites internationales.
• Développement énergétique : élargir l'extraction d'énergie, augmenter les revenus d'exportation d'énergie.
• Stratégie territoriale : explorer les possibilités d'expansion de la carte économique.

4. Chemin de disposition politique

• Intérêts économiques : Accumuler de la richesse grâce à la politique monétaire.
• Continuité politique : renforcer l'équipe dirigeante, assurer la cohérence des politiques.

Résumé logique

L'économie stimule au cœur, en réduisant l'inflation par diverses mesures, en régulant les taux d'intérêt, en attirant les investissements et en développant l'énergie pour stimuler la croissance, tout en consolidant le pouvoir politique par divers moyens. La stratégie globale est agressive à court terme, les effets à long terme dépendent de la diplomatie et de l'exécution des politiques.

Tendances des taux d'intérêt

Le marché s'attend à une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base le 17 septembre 2025, avec la possibilité de deux baisses au total en 2025, atteignant 4,00 %, tandis que le taux d'intérêt neutre pourrait augmenter à 3,50 %. L'accent est actuellement mis sur le moment de la baisse des taux, qui est également un point clé du jeu de pouvoir parmi les décideurs. Les politiques tarifaires visibles semblent se transformer en un jeu à long terme, et l'impact économique commence lentement à se manifester. Parallèlement, les récentes opérations de la banque centrale montrent une tendance à resserrer la liquidité, entraînant des ajustements dans les principaux actifs mondiaux.

Événements importants à surveiller

Les événements à surveiller la semaine prochaine incluent les discours et déclarations de politique de plusieurs responsables de banques centrales. Ces événements pourraient avoir un impact important sur les attentes du marché et les prix des actifs.

Données économiques clés

La semaine prochaine, plusieurs indicateurs économiques importants seront publiés, y compris des données sur l'emploi, l'inflation, l'industrie manufacturière et les services. Ces données fourniront des références importantes pour évaluer l'évolution de l'économie et l'orientation des politiques.

Analyse des données sur la chaîne

1. Facteurs d'influence du marché à court terme

1.1 Flux de fonds des stablecoins

Cette semaine, le volume des transactions sur le marché a diminué de manière significative, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la période précédente. La création quotidienne moyenne n'est que de 0,78 milliard, ce qui se trouve dans un état de faible liquidité. Cette situation apparaît généralement dans un contexte où le marché manque de direction claire, où le volume des transactions est en déclin, où les grands acteurs adoptent une attitude d'attente, et où la volonté d'entrée de fonds sur la chaîne n'est pas forte. Si la tendance morose se poursuit la semaine prochaine, cela pourra confirmer que le marché entre dans une période de refroidissement.

1.2 Flux de fonds ETF

Cette semaine, les flux de capitaux des ETF sont passés de 2,8 milliards de dollars la semaine dernière à 670 millions de dollars, avec une diminution de la vitesse d'entrée de 76 %. Ce niveau est comparable au point bas de l'engouement pour les ETF début mai, indiquant que cette phase du marché des ETF pourrait toucher à sa fin. Après la réduction des flux de capitaux vers les ETF, les prix des actifs associés ont également corrigé, montrant que le prix actuel dépend encore fortement des fonds des ETF, manquant de soutien naturel des achats internes du marché.

1.3 Différences de prix hors marché

Du 23 au 31 mai, la prime hors marché des principales stablecoins est restée autour de 100,0 %, avec très peu de fluctuations, ce qui reflète clairement une attente du marché, et une liquidité en ralentissement. Dans l'ensemble, les stablecoins hors marché continuent d'être à "zéro prime" ou "aux frontières du discount", indiquant un manque d'acheteurs sur le marché et un manque de motivation pour de nouveaux financements.

1.4 Stratégie d'investissement des sociétés cotées

En observant la performance des actions d'une société cotée, bien que l'entreprise ait récemment renforcé ses actifs numériques, le prix de l'action n'a pas atteint de nouveaux sommets. Cela montre que l'engouement du marché boursier pour cette société est inférieur à celui des périodes précédentes. Bien que le renforcement des actifs par l'entreprise ait apporté des fonds supplémentaires au marché, son prix par rapport à l'actif sous-jacent présente encore une prime, et les investisseurs doivent prêter attention à la fin de ce cycle d'investissement.

1.5 Variation du solde de l'échange

La part des soldes de principales crypto-monnaies sur les échanges continue de diminuer, atteignant un niveau bas d'environ un an de 15,046 %. La pression de vente sur la chaîne a considérablement diminué. Cependant, la part des soldes de certains actifs sur les échanges a augmenté, passant de 13,52 % à 15,83 %, et il existe une certaine situation de vente sur le marché.

2. Facteurs d'influence du marché à moyen terme

2.1 Distribution des adresses de détention de jetons

Ce mois-ci, le nombre d'adresses détenant entre 1000 et 10000 unités a connu une baisse significative les 26 et 27, montrant des signes de baissier à court terme. Cependant, cette partie des actifs a principalement été absorbée par des adresses détenant entre 100 et 1000 unités. Ainsi, à court terme, il y a une tendance baissière, mais la structure du marché à moyen et long terme ne change pas beaucoup, la distribution des jetons est relativement uniforme, sans signaux significatifs.

En tenant compte de diverses données, le marché pourrait continuer à se corriger la semaine prochaine, en particulier après la hausse de certains actifs. Les investisseurs doivent suivre de près les tendances du marché et agir avec prudence.