Nouvelle étoile du secteur RWA : le parcours de transformation et l'analyse des produits d'Ondo Finance

Dans la vague de DeFi 2.0, les RWA (actifs du monde réel) sont considérés comme un moteur clé. Cependant, pour les investisseurs ordinaires, participer à des projets RWA pose souvent le problème de barrières à l'entrée trop élevées. Cet article présentera un projet RWA digne d'intérêt - Ondo Finance, en explorant son parcours de développement, ses caractéristiques de produit et ses perspectives d'avenir.

La transformation réussie d'Ondo Finance

Ondo Finance a été fondée en 2021, se concentrant initialement sur le domaine des services de liquidité (Laas). Cependant, alors que le marché des crypto-monnaies entre en phase baissière, la capitalisation du marché DeFi et la liquidité on-chain ont considérablement diminué, entravant le développement du projet. En janvier 2023, Ondo Finance a décidé de se réorienter vers le secteur des RWA. Après un an d'efforts, le projet a réalisé des résultats significatifs dans le domaine des RWA. Les données montrent qu'Ondo Finance est actuellement classée troisième en termes de TVL dans le secteur des RWA, atteignant 183 millions de dollars.

Produits principaux d'Ondo Finance

1. OUSG (Obligations du Trésor américain)

OUSG est le produit phare d'Ondo Finance, avec un TVL atteignant 117 millions de dollars. Ses actifs sous-jacents proviennent principalement d'ETF d'obligations d'État à court terme, avec une petite quantité de USDC et de USD en tant que réserve de liquidité. Le taux de rendement annuel d'OUSG est d'environ 4,69 %, et il prend en charge les achats multi-chaînes. Il convient de noter qu'Ondo I LP, en tant que gestionnaire de fonds, est responsable de la gestion des parts d'OUSG achetées par les investisseurs, ce qui aide à réaliser une isolation des risques.

Cependant, le seuil d'investissement pour OUSG est élevé, nécessitant une vérification KYC, et les investisseurs doivent répondre aux exigences de "acheteur qualifié", le montant d'achat minimum étant de 100 000 USDT.

2. USDY (taux d'intérêt en dollars)

USDY est un titre tokenisé garanti par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts à vue bancaires. Par rapport à OUSG, USDY présente un seuil d'entrée plus bas, ouvert aux investisseurs ordinaires, avec un montant minimum d'achat de 500 dollars. Le taux de rendement annuel de USDY est d'environ 5,10 %, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 66,2 millions de dollars.

USDY utilise plusieurs mécanismes de sécurité, y compris la conception structurelle, la sur-collatéralisation, et la priorité absolue, pour garantir la sécurité des actifs et les droits des investisseurs. De plus, USDY fournit un rapport de transparence quotidien, vérifié par des organismes indépendants, renforçant ainsi la crédibilité du produit.

3. OMMF (Fonds de marché monétaire du gouvernement américain)

OMMF est un jeton RWA basé sur le fonds de marché monétaire (MMF) du gouvernement américain, qui n'a pas encore été officiellement lancé.

Flux Finance plateforme de prêt

En février 2023, Ondo Finance a lancé la plateforme de prêt Flux Finance. Cette plateforme, construite sur Compound V2, offre aux utilisateurs un nouveau canal de rachat de produits RWA, résolvant efficacement le problème des coûts temporels élevés des canaux de rachat officiels.

Analyse des perspectives du jeton ONDO

Avant sa transformation, Ondo Finance a émis le token ONDO, qui est actuellement principalement utilisé pour le vote de gouvernance de Flux Finance. Récemment, le prix du token ONDO a connu une hausse significative, augmentant de près de 2,5 fois depuis le déblocage. Parallèlement, Coinbase a ajouté le ONDO à sa feuille de route pour les actifs en ligne, ce qui pourrait attirer plus d'attention sur le token.

Cependant, l'utilisation spécifique du jeton ONDO demeure floue. L'équipe du projet n'a pas encore publié le plan de distribution de 84 % des jetons. À l'avenir, si le jeton ONDO peut s'intégrer profondément aux produits RWA, cela pourrait encourager une adoption plus large des produits RWA par les investisseurs en crypto.

Dans l'ensemble, Ondo Finance montre une bonne dynamique de développement dans le domaine des RWA. La conception de ses produits est raisonnable et les mécanismes de sécurité sont complets, offrant aux investisseurs une option d'investissement RWA relativement sécurisée. Cependant, les investisseurs doivent rester attentifs à l'évolution du projet et à la clarification des usages des jetons afin de prendre des décisions d'investissement plus éclairées.