L'essor des stablecoins et le nouveau paysage des paiements Blockchain

Les stablecoins, en tant que représentations tokenisées de monnaies légales circulant sur la Blockchain, sont devenus une application importante sur le marché des cryptomonnaies. D'ici la fin 2024, la capitalisation boursière totale des stablecoins, fonctionnant en parallèle des infrastructures financières traditionnelles, dépassera 200 milliards de dollars. Avec le développement rapide des stablecoins au cours des cinq prochaines années et leur intégration croissante dans l'économie mondiale, les avantages de la Blockchain en tant qu'infrastructure financière seront inévitablement exploités et utilisés davantage par le monde financier traditionnel.

Un géant des paiements estime que les stablecoins représentent une innovation de paiement prometteuse, pouvant offrir aux utilisateurs des moyens de paiement sûrs, fiables et pratiques. Parallèlement, en tant que l'une des premières et des plus expérimentées entreprises de paiement en Blockchain, son jeton a déjà subi une réévaluation de sa valeur sur le marché.

Cet article vise à examiner les tendances de développement des stablecoins, à analyser la logique de la réévaluation du jeton d'un projet de paiement célèbre, et à comparer cela avec un autre projet de paiement tout aussi établi, afin d'explorer comment capturer de la valeur dans cette opportunité.

Tendances de développement des stablecoins

Un rapport récent publié par une célèbre institution d'investissement a souligné que les stablecoins ont trouvé un point de correspondance produit-marché au cours de la dernière année, devenant l'une des applications "tueuses" les plus évidentes dans le domaine du Web3.0.

Les stablecoins simplifient le processus de transfert de valeur, permettant une circulation rapide de la valeur à l'échelle mondiale. Leur volume de transactions trimestriel est déjà plus de deux fois celui de 39 000 milliards de dollars d'un géant des paiements, avec des centaines de milliards d'actifs réglés chaque année. Rien qu'en novembre 2024, 28,5 millions d'utilisateurs de stablecoins indépendants ont effectué plus de 600 millions de transactions, prouvant ainsi leur utilité. De plus, les utilisateurs de stablecoins sont presque répartis dans le monde entier, offrant aux utilisateurs un moyen de sauvegarde et de consommation sûr, peu coûteux et résistant à l'inflation.

Un incubateur d'entreprises bien connu a récemment déclaré : bien qu'il y ait des controverses sur l'utilité de la Blockchain, les stablecoins deviendront manifestement une composante importante de la monnaie du futur. Actuellement, près de 30 % des transferts d'argent mondiaux se font par le biais de stablecoins, et les institutions financières traditionnelles commencent également à offrir aux banques des plateformes pour émettre des stablecoins. De plus, une entreprise de technologie de paiement a acquis une start-up de stablecoin pour 1 milliard de dollars, ce qui attirera davantage d'investisseurs et de capitaux dans ce domaine.

Un géant des paiements a également souligné dans ses prévisions des dix principales tendances de paiement pour 2025 que la maturité des Blockchain et des actifs numériques ces dernières années prouve le potentiel transformationnel de cette technologie pour renforcer les systèmes financiers et commerciaux mondiaux. Les crypto-monnaies, stablecoins et actifs tokenisés sont passés du concept à la commercialisation, notamment dans les applications liées aux actifs du monde réel. D'ici 2025, la technologie Blockchain devrait jouer un rôle clé dans l'amélioration de la vitesse, de la sécurité et de l'efficacité, en particulier dans le domaine des paiements B2B et commerciaux.

L'émergence d'un projet de paiement célèbre et de son jeton

Que ce soit pour les institutions d'investissement en cryptomonnaies, les réseaux de paiement traditionnels ou les systèmes bancaires, tous reconnaissent que le flux de valeur basé sur la Blockchain est une tendance raisonnable pour le développement futur des technologies financières, et que les paiements seront nécessairement le domaine d'application le plus touché.

Une entreprise de paiement de Blockchain bien connue propose principalement des solutions de services financiers basées sur la technologie Blockchain, visant à améliorer la vitesse des transactions financières mondiales et à réduire les coûts. Ses principaux services produits incluent des paiements et des transferts transfrontaliers réalisés via son réseau de paiement, ainsi que la stablecoin récemment lancée.

La technologie et les services de l'entreprise reposent principalement sur un grand livre distribué indépendant, capable de fournir des coûts de transaction bas et une haute performance pour enregistrer et vérifier les transactions. Ce grand livre a été développé par l'entreprise en 2012, avec un accent sur la fourniture de solutions bancaires aux institutions financières traditionnelles. Son jeton natif est classé comme une cryptomonnaie de paiement, servant de moyen de paiement pour les frais de transaction sur le grand livre, offrant une méthode d'utilisation d'un réseau distribué plutôt que d'un stockage centralisé et d'un transfert de valeur.

Récemment, la valeur du jeton de ce projet a été réévaluée, les principales raisons incluent :

1. Attentes concernant l'évolution de l'environnement réglementaire : le marché s'attend à ce que le gouvernement adopte une attitude plus amicale envers la réglementation des crypto-monnaies, certains partisans des crypto-monnaies occupant des postes clés, renforçant ainsi la confiance du marché.

2. Progrès positif dans le litige réglementaire : La société a remporté partiellement des victoires dans son procès contre les régulateurs, le juge ayant statué que ses jetons ne sont pas considérés comme des titres lorsqu'ils sont vendus aux investisseurs de détail sur la plateforme.

3. Augmentation des ETF et des investissements institutionnels : certaines entreprises ont lancé des produits de confiance pour ce jeton et ont demandé la conversion de fonds multi-jetons contenant ce jeton en ETF, augmentant ainsi l'attractivité pour les investissements institutionnels.

4. Amélioration de l'évolutivité du livre: La société a annoncé qu'elle introduirait une programmabilité avancée pour son livre, y compris des contrats intelligents, ce qui sera réalisé par l'introduction de fonctionnalités de contrats intelligents natifs et de chaînes latérales, renforçant ainsi l'écosystème des développeurs.

5. Lancement du stablecoin : l'entreprise a annoncé le lancement d'un stablecoin de niveau entreprise adossé au dollar à un ratio de 1:1, visant à renforcer la liquidité institutionnelle, la confiance et la conformité au sein de son écosystème.

Trouver le prochain projet potentiel

Dans ce contexte, comment pouvons-nous capturer la valeur de projets similaires ?

Actuellement, les projets de paiement en Blockchain ayant des jetons émis avec succès se concentrent principalement sur deux catégories : d'une part, les applications de protocoles de paiement relativement indépendants ; d'autre part, les projets utilisant le livre de comptes de la Blockchain sous-jacente comme réseau de règlement de paiement. L'expérience du marché montre que la valeur des réseaux de paiement est plus grande et que leur extensibilité écologique est plus forte. Par conséquent, nous tournons notre attention vers un autre projet potentiel.

Le projet s'est distingué dès ses débuts par ses caractéristiques techniques de "calcul de la confidentialité". Après avoir accumulé suffisamment de technologie, il a commencé à appliquer ses avantages techniques dans des domaines tels que les paiements, offrant une stabilité et des performances système de niveau financier, une gestion d'actifs numériques conforme soutenue par la cryptographie, ainsi que des solutions de règlement de paiement en mode de confidentialité adaptées à de multiples scénarios.

D'un point de vue de l'appartenance au projet, ce projet appartient clairement à la catégorie qui utilise un registre Blockchain sous-jacent comme réseau de paiement et de règlement, servant l'ensemble de l'écosystème Web3.0.

Le jeton natif de ce projet est principalement utilisé pour la gouvernance du réseau décentralisé, le paiement des frais d'utilisation des ressources de calcul et des services de données sur le réseau, ainsi que pour inciter les participants au réseau, y compris les opérateurs de nœuds et les fournisseurs de données, à maintenir et promouvoir le bon fonctionnement et le développement du réseau.

Le projet a également lancé un système d'exploitation de règlement de paiement ouvert basé sur son réseau, dont le cœur de paiement est basé sur une monnaie tokenisée, garantissant que la "monnaie" Web3.0 est auto-mintée par les utilisateurs et que le transfert de valeur contrôlé est effectué en toute sécurité grâce à trois niveaux : la valeur verrouillée, la logique de paiement et le mécanisme d'autorisation.

Comment capturer la valeur de paiement ?

La blockchain fournit les conditions de fond techniques pour unifier complètement le flux d'informations et le flux de fonds dans les échanges de valeur. Cependant, avec le développement de Web3.0 jusqu'à présent, l'architecture de paiement basée sur la blockchain en est encore au stade proposé dans le livre blanc de Bitcoin, qui repose sur des règles de règlement centrées sur le transfert peer-to-peer, et n'a pas encore formé un ensemble de normes de règlement capables de faire face à divers scénarios de paiement complexes et à la participation de multiples parties.

Bien que les paiements basés sur les stablecoins soient devenus une réalité commerciale prometteuse à l'échelle mondiale, la logique simple des transferts de pair à pair peine à soutenir la diversité des scénarios de paiement avec les stablecoins. De plus, en raison de l'absence de normes pour les règles de compensation sur la Blockchain, les transactions de paiement doivent encore se détacher du registre Blockchain et revenir au système traditionnel de compensation des paiements.

Ainsi, ce projet n'est pas simplement une reproduction simple de transfert de point à point basée sur ses propres avantages de canal de scène, comme la plupart des projets de paiement en cryptomonnaie. Ce projet tente d'utiliser son réseau comme "grand livre" et plateforme d'application pour le règlement des paiements transfrontaliers mondiaux futurs, en établissant un ensemble de normes de règles de liquidation sur la Blockchain, afin de faire face à la répartition des intérêts entre plusieurs participants au paiement et à des scénarios de paiement complexes. Son système de règlement des paiements ouvert est précisément le support de cet ensemble de normes de règles de liquidation.

En résumé, l'objectif final de ce projet est de construire un "réseau de paiement de l'ère Web3", et un réseau de paiement bien connu est précisément celui qui a la valorisation la plus élevée dans l'ensemble de l'écosystème de paiement mondial.

Ce projet compense le manque de normes de règlement sur la Blockchain grâce à son système de règlement de paiement ouvert, et attire la participation de multiples parties telles que les institutions d'acquisition, les institutions de portefeuille, les consommateurs et les commerçants en construisant un réseau de paiement en jetons de monnaie numérique gagnant-gagnant. Avec la construction progressive du réseau écologique, l'effet de réseau finira par se manifester, et la valeur finale se reflétera sur ce projet et son jeton.

Façonnement de l'écosystème financier ouvert et de la structure des paiements

La création d'un système de paiement basé sur les monnaies numériques nécessite non seulement l'émergence et la large adoption de moyens d'échange tels que les stablecoins, mais dépend également de grands réseaux de paiement. Le projet vise à établir un grand réseau de règlement de paiement ouvert basé sur la Blockchain. Grâce à un cadre innovant de système de règlement de paiement, il réinvente les paiements mondiaux de manière Web3.0.

Grâce à un écosystème de paiement ouvert, ce système peut réduire d'au moins 60 % les frais de paiement élevés liés aux transactions transfrontalières. Les commerçants et les consommateurs peuvent détenir des actifs numériques de manière non dépositaire et s'appuyer sur les normes des institutions d'acquisition, des institutions de portefeuille et des scénarios de paiement en monnaie tokenisée pour effectuer des paiements et des échanges de valeur. Chaque partie prenante du paiement assume différents rôles au cours du processus de paiement pour accomplir son travail et obtenir des bénéfices.

Ce système n'est pas seulement une plateforme de paiement et de règlement sur la Blockchain, mais aussi la base d'un écosystème financier ouvert. En tant que système d'exploitation ouvert, il peut s'adapter à différents scénarios et besoins d'application, et il est facile d'intégrer de nouvelles technologies et fonctionnalités.

En même temps, ce système vise à établir un pont entre Web2.0 et Web3.0, brisant les barrières entre le système financier traditionnel et les nouvelles technologies financières émergentes. Cela signifie que, qu'il s'agisse d'institutions financières traditionnelles ou de projets blockchain émergents, chacun peut trouver sa place dans cet écosystème, réalisant la libre circulation des fonds et le transfert sans couture de la valeur.

Actuellement, la solution de paiement de ce système couvre l'émission de stablecoins, les transferts d'argent transfrontaliers, l'acceptation de cryptomonnaies et le commerce transfrontalier. Quiconque peut assembler le service de paiement final sur cet écosystème grâce à la capacité d'appels sous-jacents du Blockchain qu'il fournit.

Point de rupture futur

En construisant un "réseau de paiement de l'ère Web3", ce projet permet de laisser la valeur sur la chaîne de transaction aux participants du réseau, formant ainsi un système d'incitation, au lieu de revenir au système de règlement traditionnel, où elle est divisée par divers intermédiaires. De plus, les scénarios de paiement complexes construits grâce à son système de règlement de paiement ouvert peuvent s'intégrer parfaitement aux applications et scénarios de paiement Web2.0, permettant une réduction des coûts et une meilleure efficacité des applications, ainsi qu'une meilleure expérience utilisateur.

Ce projet ne se limite pas seulement aux jetons numériques et au Web3.0 sur la Blockchain. À long terme, toutes les innovations natives sur chaîne jusqu'à aujourd'hui sont une manifestation et une expérience de cette vague à long terme. La rupture fondamentale provient de l'itération et de la mise à niveau des infrastructures financières interbancaires, guidées par un grand nombre de besoins commerciaux réels de Web2.0.

Ainsi, le projet se tourne vers un marché Web2.0 plus riche, qui est la clé de la large adoption de l'écosystème Web3.0 et la base de la résolution des paiements en cryptomonnaie !

Les fondateurs du projet estiment que : "La plus grande opportunité de marché actuelle et dans la prochaine phase est la migration complète des équipes centrales et des applications de Web2.0 vers Web3.0, similaire à la migration des applications Web d'Internet vers les applications mobiles il y a dix ans. En raison des limitations technologiques et des infrastructures, la grande majorité des applications centrales de l'ère Web2.0 ne peuvent pas être entièrement migrées sur la chaîne, mais doivent plutôt utiliser les caractéristiques de la technologie cryptographique et des mécanismes d'incitation pour confier des services tels que le paiement, le règlement, la transaction, le dépôt et la vérification des actifs/fonds à la blockchain publique et à son écosystème.

Ainsi, le besoin fondamental se traduit par des dépôts et retraits en monnaie fiduciaire, ainsi que des paiements/transferts de jetons numériques. Cela signifie que la compétition à venir entre les blockchains ne proviendra pas principalement des scénarios natifs en chaîne, mais plutôt de la migration des transactions de l'Internet traditionnel hors chaîne et de l'intégration des utilisateurs. Le seul canal d'entrée pour les utilisateurs non natifs de Web3.0 reste les applications/services qu'ils connaissent, et il est très probable que ce soit par une voie B2B2C.

À l'ère du Web 2.0, le nombre de transactions de paiement de détail traitées dans le monde chaque année dépasse 20000 milliards. Pour nous, il s'agit de saisir l'opportunité que représente le passage de l'utilisation traditionnelle au recours complet à la monnaie numérique comme nouveau support de paiement, en s'adaptant à la propriété des données et à la propriété de la monnaie qui évoluent du Web 2.0 vers le Web 3.0.