Analyse du marché des cryptomonnaies et de l'économie macro sous l'agitation mondiale

Dans le contexte mondial actuel complexe et en constante évolution, le marché des cryptomonnaies semble entrer dans une "période d'attente". Bien qu'une reprise haussière ait eu lieu après la réduction de moitié de Bitcoin, le marché est actuellement dans un état relativement calme. Pour la plupart des investisseurs, adopter une stratégie de détention à long terme ou investir dans des pièces de type Meme pourrait être un choix plus judicieux.

Cette période relativement calme nous offre l'occasion d'examiner l'économie macroéconomique, puisque les tendances macroéconomiques influencent inévitablement le marché des cryptomonnaies. Actuellement, deux événements économiques importants étroitement liés méritent d'être surveillés :

1. La Chine réduit massivement ses avoirs en obligations américaines et en obligations d'institutions.
2. Les États-Unis augmentent considérablement les droits de douane sur les produits importés de Chine

Depuis longtemps, la Chine est le principal détenteur de la dette publique américaine, possédant jusqu'à 10 % de la dette américaine. Cette pratique a plusieurs raisons : la dette publique américaine est considérée comme un choix d'investissement sûr et fiable ; la Chine peut obtenir des rendements en dollars de ses importantes exportations en investissant dans la dette publique américaine ; tout en maintenant une relative stabilité du yuan, ce qui préserve la compétitivité des exportations chinoises.

Cependant, récemment, la Chine réduit son exposition à la dette américaine. Au cours du premier trimestre, la Chine a vendu un nombre record de titres du Trésor américain et d'obligations d'agences. Cette action a eu de multiples impacts sur les États-Unis :

• Augmentation de l'offre de titres du Trésor américain sur le marché, entraînant une baisse des prix des obligations et une hausse des taux d'intérêt.
• Le coût du service de la dette du gouvernement américain augmente
• Cela pourrait affecter le taux de change du dollar par rapport au renminbi, rendant les produits chinois plus chers.

Face à cette situation, les mesures auxquelles les États-Unis pourraient recourir incluent : la Réserve fédérale relançant un programme d'assouplissement quantitatif ; demandant aux banques et autres institutions d'acheter plus d'obligations d'État. Cependant, ces mesures pourraient engendrer de nouveaux défis économiques.

Dans le même temps, les États-Unis ont annoncé une augmentation significative des droits de douane sur les produits importés de Chine. La nouvelle politique a considérablement augmenté les droits de douane sur des produits tels que les voitures électriques, les batteries au lithium, l'acier, les produits en aluminium, les semi-conducteurs et les panneaux solaires, et a mis en œuvre de nouveaux droits de douane sur une série de minéraux clés, d'aimants, de grues de quai et de produits médicaux.

Cette mesure vise à augmenter le prix des produits chinois aux États-Unis, encourageant ainsi les consommateurs à acheter des produits fabriqués aux États-Unis. Cependant, les États-Unis manquent actuellement de capacités de production domestique suffisantes pour remplacer les fournitures chinoises. Pour augmenter la capacité de production nationale, un soutien aux entreprises par le biais d'une stimulation fiscale pourrait être nécessaire, ce qui pourrait signifier plus d'émissions monétaires et de dettes gouvernementales.

Pour le marché des cryptomonnaies, ces changements macroéconomiques peuvent avoir des impacts complexes. Le ralentissement de l'économie mondiale pourrait réduire le revenu disponible pour investir dans le chiffrement, mais une stimulation fiscale potentielle et une émission monétaire pourraient également renforcer l'attrait du Bitcoin en tant qu'outil de couverture contre l'inflation. De plus, alors que les gouvernements font face à des défis économiques, l'attitude réglementaire envers le chiffrement pourrait devenir plus clémente, notamment en ce qui concerne le Bitcoin.

À long terme, si le dollar se déprécie en raison de l'augmentation de la dette et de l'offre monétaire, le bitcoin pourrait en bénéficier, devenant une option de monnaie alternative plus attrayante. En cette période d'incertitude, il est essentiel de suivre de près la situation macroéconomique pour comprendre et prédire l'orientation du marché des cryptomonnaies.