Revue hebdomadaire des points chauds du marché : effondrement de MOVE et courants souterrains de manipulation de Web3, IA et PayFi en phase d'accélération

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a connu un fort rebond, avec des hausses significatives dans l'écosystème Ethereum et les projets liés à l'IA, dépassant tous les 20%. Cependant, des turbulences internes au secteur ont de nouveau émergé, un projet ayant subi un effondrement des prix en raison de problèmes de protocole de market making, impliquant plusieurs acteurs, ce qui a suscité des réflexions sur l'éthique et la régulation dans l'industrie. En parallèle, le secteur de l'IA et de la finance de paiement se développe rapidement, une certaine blockchain promouvant de nouvelles normes, plusieurs plateformes d'échange s'engageant dans l'écosystème de paiement, et combiné avec les évolutions politiques, cela annonce une nouvelle phase de réorganisation et d'opportunités sur le marché des cryptomonnaies.

Un, Événement d'un projet - L'effondrement provoqué par le protocole de market making

Ce projet a été suspendu pour le trading et le lancement de l'airdrop a été retardé cette semaine, devenant à nouveau le centre des débats publics. Ce projet avait précédemment levé plus de 40 millions de dollars et avait été sélectionné pour un portefeuille d'investissement en cryptomonnaies soutenu par un homme politique.

La manipulation des prix est au cœur de cet événement, impliquant un accord de market-making entre une certaine entreprise et la fondation du projet, accusée d'inciter à la manipulation des prix. Selon les médias, le contrat entre la fondation et les market makers confiait environ la moitié des tokens en circulation à ce dernier, et l'incitait à faire augmenter la valorisation des tokens à 5 milliards de dollars avant de les revendre pour réaliser des bénéfices. Cela a conduit, le lendemain de leur lancement, à la vente de 66 millions de tokens (d'une valeur de 38 millions de dollars), provoquant une chute vertigineuse du prix des tokens.

Après l'éclatement de l'incident, l'équipe du projet et les teneurs de marché ainsi que les fondateurs se rejettent mutuellement la responsabilité. Actuellement, le projet a confié à une tierce partie l'enquête sur les anomalies de marché, plusieurs cadres et conseillers juridiques sont soumis à un examen, la crédibilité et la gouvernance du projet sont gravement mises à l'épreuve.

Cet événement a exposé pour la première fois de manière détaillée les problèmes de manque de régulation des mécanismes de market making et d'absence de transparence du cadre juridique. En théorie, les teneurs de marché devraient fournir de la liquidité pour les nouveaux jetons, maintenir la stabilité des prix et la profondeur du marché. Cependant, dans la pratique, en l'absence de régulation ou de mécanisme de transparence, les teneurs de marché peuvent être abusés en tant qu'outils pour manipuler le marché et transférer discrètement de grandes quantités de jetons, nuisant aux droits des investisseurs ordinaires et portant atteinte à l'équité du marché.

Deux, AI et finance de paiement

Cette semaine, une certaine blockchain officielle a lancé un nouveau protocole et un programme de soutien à l'IA, visant à fournir aux développeurs un cadre d'intégration de l'IA standardisé et sécurisé, à promouvoir l'innovation en matière d'IA dans l'écosystème Web3 et à résoudre les défis d'accès et de sécurité des données blockchain. Cette blockchain soutiendra le développement des projets d'IA à travers trois aspects : hackathons, solutions d'agents IA et programmes d'incubation.

L'année 2024 sera une année décisive pour le financement des entreprises d'IA. Près d'un tiers des investissements en capital-risque mondiaux sont dirigés vers des domaines liés à l'IA, faisant de ce secteur le leader en matière de financement. Les données montrent que le financement des entreprises liées à l'IA a dépassé 100 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 80 % par rapport à l'année précédente, dépassant ainsi chaque année des dix dernières années.

Les États-Unis dominent le financement de l'IA, représentant 46,4 % de la valeur des transactions de capital-risque aux États-Unis en 2024, soit environ 97 milliards de dollars, avec près de 4000 transactions. On s'attend à ce que le nombre de projets Web3 IA connaisse une croissance explosive cette année, apportant de nouvelles opportunités de richesse et d'espace pour la création de valeur sur le marché.

Dans le secteur des paiements financiers, plusieurs plateformes d'échange ont lancé de nouveaux produits, se concentrant sur les paiements en stablecoins et les systèmes de paiement pour le tourisme transfrontalier. Ces initiatives semblent confirmer le potentiel du secteur des paiements financiers, en particulier dans le contexte de la conformité réglementaire des stablecoins.

Trois, réglementation politique

1. Un État a adopté une loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin, autorisant les responsables fiscaux de l'État à acheter du Bitcoin. Cette loi permet au fisc de l'État d'investir jusqu'à 5% des fonds (environ 280 millions à 770 millions de dollars) dans des métaux précieux et des cryptomonnaies ayant une capitalisation boursière supérieure à 500 milliards de dollars. Cette initiative marque l'entrée des États-Unis dans le domaine de l'investissement en cryptomonnaies conformes, préfigurant que d'autres États pourraient suivre. La loi entrera en vigueur dans 60 jours.

2. Le Sénat américain a rejeté le « projet de loi sur l'innovation et la sécurité des stablecoins » par un vote de 48 contre 49. Ce projet de loi visait à établir le premier système de réglementation des stablecoins aux États-Unis, mais n'a pas été adopté en raison de l'absence de consensus sur certaines dispositions. L'échec de ce projet de loi laisse le marché des stablecoins américain sous la réglementation actuelle des États, sans cadre fédéral unifié, ce qui pourrait limiter la croissance du marché et affaiblir la compétitivité des États-Unis dans le secteur financier numérique mondial.