La confrontation entre Raydium et Pump Fun : LaunchLab peut-il créer un effet de richesse ?

Dans l'écosystème Solana, Raydium est une plateforme d'échange décentralisée de premier plan, tandis que Pump Fun est la plus grande plateforme d'incubation de projets. Bien que leurs orientations commerciales soient différentes, ils se livrent néanmoins une concurrence féroce pour tenter de s'approprier une plus grande part de marché.

Le volume quotidien de transactions de PumpSwap, lancé récemment par Pump Fun, s'est stabilisé à 400 millions de dollars, approchant des 600 millions de Raydium. Du côté de Raydium, on a souligné que Pump Fun avait contribué à hauteur de 41 % des revenus AMM au cours du mois dernier. Cependant, avec l'arrivée de PumpSwap, le trafic de Raydium a considérablement diminué, les contraignant à lancer LaunchLab pour "récupérer le contrôle de la liquidité".

Découvrons la différence entre LaunchLab et Pump Fun, ainsi que les projets qui méritent d'être remarqués.

Aperçu de LaunchLab

Le LaunchLab lancé par Raydium est essentiellement un "outil de création de jetons sans code associé à un service de migration automatique de liquidités", avec principalement deux modes d'utilisation :

1. Mode JustSendIt : Les utilisateurs peuvent créer des jetons en un clic, avec une collecte par défaut de 85 SOL. Une fois le financement réussi, il est automatiquement transféré vers l'AMM de Raydium et les jetons LP sont détruits pour réaliser le verrouillage de liquidité.

2. Mode LaunchLab Pro : personnalisation de l'offre totale, le montant minimum de collecte est de 30 SOL. Les utilisateurs peuvent définir la pente de la courbe de liaison, les conditions d'attribution, ainsi que l'activation ou non du partage des profits AMM (jusqu'à 10 % des frais de transaction remboursés au projet).

En ce qui concerne la structure des frais, Raydium prélève des frais de base de 1 %, dont 50 % vont au "fonds communautaire", 25 % sont utilisés pour le rachat de $RAY et 25 % servent de fonds pour l'infrastructure et les opérations.

LaunchLab permet également aux tiers d'accéder à ses services backend pour construire leur propre frontend de lancement de jetons. Le plus connu est cook.meme, qui est la première "plateforme de jetons de mèmes" utilisant le contrat LaunchLab mais avec un frontend UX construit par ses soins, mettant en avant des transactions sans frais, instantanées et une interface utilisateur épurée, attirant de nombreux développeurs à essayer. Sa position est similaire à une copie de l'interface utilisateur de Pump Fun, mais avec une liquidité liée à Raydium.

Raydium adopte ce modèle ouvert non seulement pour attirer du trafic, mais aussi pour reproduire le contenu et le cycle écologique construits par Pump Fun à l'époque, grâce à la communauté.

Analyse des projets clés

Le lancement de LaunchLab bénéficie directement à $RAY (25 % des frais sont utilisés pour le rachat). Le prix de $RAY a augmenté d'environ 8 % après l'annonce de LaunchLab. Si LaunchLab peut maintenir son élan, la force de rachat de $RAY sera de plus en plus forte, et lorsque la demande dépassera l'offre, les chances d'augmentation des prix apparaîtront.

Le cycle de vie de LaunchPad dépend du nombre de projets "Golden Dog" qui peuvent être générés. Lorsque la plateforme continue de créer un effet d'enrichissement, les actifs des utilisateurs vont naturellement se concentrer sur cette plateforme. Une fois que les actifs sont concentrés, la probabilité de naissance de "Golden Dogs" augmentera également, formant ainsi un cycle vertueux.

Cependant, dans les 24 heures suivant le lancement de LaunchLab, seule la capitalisation boursière de $TIME a dépassé 1 million de dollars. D'autres jetons comme $ARUA et $Gaydium, bien qu'ils aient connu une forte augmentation de leur capitalisation boursière au début, ont finalement vu les forces du marché décider de ne faire monter qu'un seul jeton à capitalisation boursière.

$TIME, $ARUA et $Gaydium ont des arrière-plans différents :

• $TIME est la première cryptomonnaie meme créée sur la plateforme cook.meme.
• $ARUA est le jeton émis par Raydium, bien qu'il ait été déployé avant $TIME, son lancement a eu lieu plus tard.
• $Gaydium a suscité de l'attention non seulement en raison de jeux de mots, mais aussi parce que les développeurs de Raydium ont brièvement mis l'adresse de son contrat sur GitHub, avant de la supprimer, provoquant ainsi une chute rapide du prix du token.

$TIME performance actuelle :

• Capitalisation boursière : 6 millions de dollars
• Capitalisation boursière maximale : 8,5 millions de dollars
• Volume de transactions sur 24 heures : 30,2 millions de dollars
• Nombre de détenteurs de jetons : 7 600

Résumé

Bien que le LaunchLab de Raydium semble être une "contre-attaque tardive", sa conception globale a été systématiquement adaptée aux avantages de Pump Fun. Il ne se contente pas d'offrir un modèle d'émission de jetons personnalisé, mais a également développé des stratégies frontales ouvertes, représentées par cook.meme, avec pour objectif de ramener le trafic, les frais de transaction et la narration dans l'écosystème Raydium.

Le LaunchLab peut-il vraiment créer de la richesse et relancer une vague de mèmes ? Cela dépend toujours de trois éléments clés :

1. Est-il possible de produire des projets à fort impact ?
2. Les frais de transaction et la conception de la liquidité sont-ils favorables aux petits investisseurs ?
3. L'écosystème peut-il rapidement rassembler des outils frontaux pour créer un effet de réseau.

Actuellement, ces trois éléments doivent être renforcés, mais LaunchLab vient juste d'être lancé depuis moins d'un mois. Il est donc prématuré de déclarer que cette plateforme a échoué à ce stade. Le monde des cryptomonnaies évolue rapidement, et peut-être que la prochaine pièce meme multipliée par cent naîtra sur LaunchLab. Attendons de voir.