Le marché des stablecoins se développe rapidement, montrant une nouvelle tendance à la hausse.

Des données récentes montrent que, bien que la capitalisation totale des crypto-monnaies ait fortement chuté, le marché des stablecoin continue de croître, atteignant un nouveau sommet historique. Selon les statistiques de la plateforme de données, la capitalisation totale des stablecoins s'élève actuellement à 230,45 milliards de dollars, soit une hausse de 56 % par rapport à l'année dernière. Dans la capitalisation totale, l'USDT domine avec une capitalisation d'environ 144 milliards de dollars, représentant 62,6 %, suivi par l'USDC, dont la capitalisation est de 59 milliards de dollars.

Les stablecoins, en tant que crypto-monnaies conçues pour maintenir une valeur relativement stable, visent à minimiser la forte volatilité inhérente au marché des actifs cryptographiques. Contrairement aux crypto-monnaies traditionnelles comme le Bitcoin, la valeur des stablecoins est généralement liée à un actif stable, tel que le dollar américain, l'euro ou l'or. Cette caractéristique en fait un outil clé dans l'écosystème des crypto-monnaies.

Dans un contexte de baisse des actifs cryptographiques et des actions américaines, où les deux sont sous pression, la montée des stablecoins est considérée comme un signe de consolidation de l'hégémonie du dollar. Le gouvernement américain pousse pour une réforme de la réglementation des cryptomonnaies et réaffirme son souhait que le dollar conserve sa position dominante à long terme.

À part les États-Unis, d'autres pays et régions, y compris Hong Kong, le Japon et la Thaïlande, font des efforts pour l'adoption des stablecoins. L'Autorité monétaire de Hong Kong a annoncé un "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins ; la Commission des valeurs mobilières de Thaïlande a déclaré que l'USDT et l'USDC étaient des crypto-monnaies conformes ; le cabinet japonais a approuvé une proposition de réforme des lois relatives aux courtiers en crypto-monnaies et aux stablecoins.

De grandes banques et entreprises de technologie financière du monde entier s'engagent également activement sur le marché des stablecoins. Certaines entreprises avancent leurs projets de stablecoin en dollars de Hong Kong ; une plateforme de paiement a émis son propre jeton ; une entreprise de traitement de paiements a acquis une plateforme de stablecoin ; une banque numérique explore la possibilité d'émettre des stablecoins ; un géant du paiement utilise des stablecoins pour les paiements et les affaires mondiales.

Avec la participation active de toutes les parties, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître une opportunité de développement de stablecoin sans précédent.

Classification des stablecoins

Les stablecoins peuvent être classés en stablecoins adossés à des devises fiat, en stablecoins adossés à des actifs cryptographiques, en stablecoins algorithmiques et en stablecoins émergents, en fonction de leur type de garantie.

jeton stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire

Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires sont soutenus par des devises légales en tant que réserves, généralement émis à un ratio de 1:1. Les principaux représentants incluent USDT, USDC, FDUSD et PYUSD, entre autres. Ce type de stablecoin est généralement émis et géré par des institutions centralisées, présentant une acceptation élevée sur le marché.

jeton de crypto-monnaie adossé à un stablecoin

Les stablecoins garantis par des cryptomonnaies utilisent d'autres actifs cryptographiques comme garantie. Les projets représentatifs incluent USDS, GHO, crvUSD et sUSD. Ce type de stablecoin nécessite généralement une sur-collatéralisation pour maintenir sa stabilité et possède des caractéristiques de décentralisation.

jeton stablecoin

Les stablecoins algorithmiques dépendent principalement d'algorithmes pour maintenir la stabilité des prix, sans nécessiter ou nécessitant uniquement un certain montant de garanties. Cependant, en raison d'un manque de garanties suffisantes, ces types de stablecoins sont sujets à des risques lors des fluctuations du marché. Certains projets de stablecoins algorithmiques du passé ont déjà prouvé leur instabilité potentielle.

nouveau stablecoin

Les nouveaux stablecoins combinent généralement plusieurs mécanismes, tels que la garantie en monnaie fiduciaire, la garantie en cryptomonnaie et l'ajustement algorithmique. Les projets représentatifs incluent USDe et USD0. Ces projets tentent de fournir stabilité et rendement grâce à des mécanismes innovants, mais font également face à des défis et des risques uniques.

stablecoin et innovation de paiement

Les stablecoins deviennent une force d'innovation importante dans le domaine des paiements. En 2024, le volume des règlements par stablecoins a atteint environ 5,6 billions de dollars, soit 20 fois celui de 2020. Chaque mois, 20 millions d'adresses effectuent des transactions actives en stablecoins, et plus de 120 millions d'adresses détiennent un solde de stablecoins non nul.

Les stablecoins offrent de nouvelles possibilités pour les paiements mondiaux, jouant un rôle important notamment dans les paiements transfrontaliers et sur les marchés émergents. Par exemple, des particuliers et des entreprises dans certains pays utilisent des stablecoins pour les envois de fonds transfrontaliers et les paiements commerciaux, évitant ainsi les frais élevés et les processus complexes des systèmes bancaires traditionnels.

Les grandes plateformes de blockchain développent également activement des fonctionnalités de paiement en stablecoin. En termes de volume de transactions, certaines plateformes de blockchain établies se classent parmi les premières, tandis que certaines nouvelles plateformes considèrent les paiements comme un axe stratégique central.

Perspectives

Les stablecoins ont une importance significative en matière d'innovation dans le domaine des cryptomonnaies, car ils non seulement résolvent le problème de volatilité des actifs cryptographiques, mais offrent également de nouvelles possibilités pour le système financier mondial. À l'avenir, le rôle des stablecoins dans l'écosystème financier numérique deviendra de plus en plus important.

L'attitude des régulateurs sera un facteur clé dans le développement des stablecoins. Les autorités réglementaires de chaque pays surveillent de près et élaborent progressivement des cadres réglementaires correspondants.

D'un point de vue plus large, les stablecoins pourraient ne pas être seulement un jeton de crypto-monnaie, mais plutôt représenter une toute nouvelle méthode de paiement. Dans cette vague de développement des stablecoins, nous allons être témoins de la manière dont ils changent et redéfinissent le marché traditionnel des paiements.