Jetons utilitaires et jetons Meme : analyse des tendances du marché futur

De avril 2024 à début janvier 2025, le marché a connu plusieurs vagues d'engouement dans le domaine des Memes. Cependant, avec la chute drastique du prix d'un certain jeton connu, les investisseurs ont commencé à remettre en question la valeur d'investissement future des jetons utilitaires.

Les jetons utilitaires servent généralement de support de frais pour les protocoles ou les blockchains, et constituent une composante importante des modèles commerciaux de nombreux projets. Ces projets peuvent refléter leurs fondamentaux par le biais de rachat ou de destruction de jetons. Alors, le changement de marché apportera-t-il des rendements plus élevés pour les jetons utilitaires ? Analysons cela en profondeur.

La stabilité des jetons de la plateforme de trading

Après le lancement d'un populaire jeton Meme, le domaine des Memes a rapidement gagné en popularité, mais seulement un mois plus tard, il a commencé à se refroidir, et au 1er février, les bénéfices ont connu un retournement. Par la suite, le prix des jetons Meme a continué de baisser. D'autres domaines comme les chaînes publiques, le DeFi et les jetons d'infrastructure ont également connu des tendances similaires.

Cependant, pendant ce temps, le Bitcoin et les jetons des plateformes de trading sont restés stables, ces derniers ayant même connu une augmentation de prix.

Analyse de la performance des jetons de la plateforme de trading

Une observation approfondie révèle que parmi les 8 principales plateformes de trading de jetons cette année, 7 ont surperformé le Bitcoin, dont 6 ont réalisé des rendements positifs. Le jeton d'une plateforme a montré une augmentation significative à un stade précoce, tandis que le jeton d'une autre plateforme a enregistré la plus forte croissance annuelle.

Alors, pourquoi les jetons des plateformes de trading ont-ils une performance plus stable ?

Analyse des revenus des jetons de la plateforme de trading

Une raison possible est que les revenus des jetons de plateforme d'échange sont plus élevés (ici, les revenus font référence au montant des jetons détruits ou rachetés). Au cours de l'année passée, le ratio moyen des revenus des jetons de plateforme d'échange par rapport à la capitalisation boursière était de 0,12, soit plus de deux fois celui du domaine DeFi.

Relation entre les revenus et les retours des jetons de la plateforme de trading

Comme mentionné précédemment, le jeton d'une certaine plateforme de trading a montré la performance la plus stable, ce qui est lié à son ratio revenus/valeur de marché entre le 1er janvier et le 18 mars 2025. Cependant, tous les jetons ne suivent pas la même tendance. Par exemple, le jeton d'une certaine plateforme de trading, bien qu'il ait eu un rendement élevé en 2024, n'a pas réussi à maintenir cet avantage en 2025. Il convient de noter que certaines plateformes de trading n'ont pas communiqué d'informations sur la destruction ou le rachat de jetons l'année dernière.

Conclusion

Pendant une période de baisse du marché, le prix des jetons dans le domaine des plateformes de trading peut rester relativement stable en raison des attentes de revenus. Cependant, lors de l'évaluation des différentes bourses, de nombreux autres facteurs influencent toujours les variations des prix des jetons.

Méthodes de recherche

Cette analyse a sélectionné 57 jetons parmi les 100 premiers projets par capitalisation boursière, y compris :

• Confirmer les jetons avec des données de revenus ou de dépenses.
• Confirmer qu'il n'y a pas de jetons sans revenu (comme les jetons Meme)

N'inclut pas :

• Emballage jeton
• Pont de jeton inter-chaînes
• Bitcoin
• Cryptomonnaies issues de hard fork de Bitcoin