Le marché des fonds de couverture en chiffrement double de taille, les bureaux de famille et les personnes à haute valeur nette deviennent les principaux investisseurs

Un rapport d'enquête récemment publié a révélé la situation d'investissement des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché du chiffrement.

Les données montrent qu'en 2019, la taille des actifs sous gestion des fonds de couverture centrés sur les cryptomonnaies (AUM) est passée de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars depuis la fin de 2018. Tout au long de l'année 2019, les fonds longs à mandat complet ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %. Il convient de noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette sont devenus les principaux investisseurs de ces fonds de couverture, représentant respectivement 48 % et 42 %.

Un expert de l'industrie a déclaré : "Depuis la pandémie de COVID-19, nous avons observé un intérêt plus large des gens pour le chiffrement."

Une enquête montre qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près des deux tiers (63%) ont été créés en 2018 ou en 2019. La création de nouveaux fonds est fortement corrélée à l'évolution des prix du Bitcoin, la flambée des prix du Bitcoin en 2018 semblant avoir conduit à la création d'un grand nombre de fonds de cryptomonnaie.

Ces fonds adoptent principalement quatre stratégies d'investissement : mandat complet à la hausse, mandat complet à la hausse/à la baisse, fonds quantitatifs et multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus courants, représentant près de la moitié du marché.

En ce qui concerne la composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent presque 90 % de tous les investisseurs. Étonnamment, la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation dans l'investissement en chiffrement est très faible, et la part des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds est également relativement petite.

La distribution de la taille des investissements de ces fonds présente un effet Matthieu, avec quelques gros fonds gérant la majorité des actifs, tandis que la plupart des fonds sont de plus petite taille. En 2019, la proportion de fonds de couverture en chiffrement avec une taille d'actifs sous gestion supérieure à 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 %.

En 2019, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement a augmenté de 74%, tandis que la plupart des fonds ayant mal performé en 2018 ont été contraints de fermer. Les performances des fonds varient selon les stratégies, les fonds long entièrement gérés ayant la meilleure performance, avec une performance médiane de 40%.

Avec le développement du marché du chiffrement et la diversification du marché des dérivés, les fonds de couverture en chiffrement ont accès à davantage d'outils d'investissement, leur permettant d'exécuter des stratégies plus complexes. Plus de la moitié des fonds interrogés utilisent des dérivés, environ un tiers s'engage dans des transactions de contrats à terme et d'options. En ce qui concerne le trading à effet de levier, 56 % des fonds ont été autorisés à utiliser un effet de levier en 2020, mais le pourcentage réellement actif n'était que de 19 %.

Dans le futur, avec l'augmentation des produits de chiffrement à terme réglementés sur le marché, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement pénètrent ce domaine. Cependant, en raison de la difficulté accrue à obtenir un financement par la dette, la croissance de l'utilisation de l'effet de levier pourrait être limitée.