L'ETF Spot Ethereum est officiellement lancé sur le marché américain

Le 23 juillet 2024, le marché boursier américain a connu un moment de jalon important : 9 ETF de Spot Ethereum ont été autorisés à commencer le trading. Cela marque une reconnaissance et une acceptation plus larges d'Ethereum en tant qu'actif numérique sur le marché financier traditionnel.

Ces ETF sont répartis sur différentes bourses :

1. Les actifs cotés sur une certaine bourse sont :

   • 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
   • Fonds Éther de Fidelity (FETH)
   • Franklin Éther ETF (EZET)
   • Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
   • VanEck Ethereum ETF (ETHV)

2. Les suivants sont listés sur une certaine bourse :

   • Le Trust iShares Ethereum de BlackRock (ETHA)

3. Les actifs cotés sur certaines plateformes d'échange électronique sont :

   • Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
   • ProShares ETF Ethereum (EETH)
   • Bitwise Éther ETF (ETHW)

De plus, les régulateurs ont également approuvé la conversion du Grayscale Ethereum Trust (ETHE) en ETF Spot Ethereum.

Après environ 2 heures d'ouverture lors de la première journée de négociation, le volume total des transactions de ces ETF a atteint environ 434 millions de dollars. Parmi eux, le Grayscale Ethereum Trust a le mieux performé, attirant des flux de fonds de 177,2 millions de dollars. En comparaison, le volume des transactions de l'ETF Core Ethereum de 21Shares était le plus bas, à seulement 4,69 millions de dollars.

Selon un analyste, le volume total des transactions de ces ETF a atteint 112 millions de dollars dans les 15 premières minutes de la séance, bien que ce chiffre soit très considérable par rapport aux ETF ordinaires, il ne représente qu'environ la moitié du volume de transactions du premier jour de l'ETF Spot Bitcoin.

En termes de tarification, le prix d'ouverture du VanEck Ethereum ETF a atteint un maximum de 50,06 USD, tandis que le prix d'ouverture du Grayscale Ethereum Mini Trust a été le plus bas, à seulement 3,26 USD, ce qui en fait l'ETF sur l'Éther au comptant avec le plus grand volume d'échanges. Le prix moyen des autres ETF se situe entre 20 et 30 USD.

Bien que le trading d'ETF soit actif, le prix de l'Ethereum lui-même reste relativement stable. Au 24 juillet, l'ETH n'a augmenté que de 0,46 %, avec une capitalisation boursière d'environ 3455,2 dollars.

Ces nouveaux ETF récemment lancés présentent certaines différences dans leur structure de frais. La plupart des ETF ont un taux de frais de base compris entre 0,2 % et 0,25 %, mais certains offrent des réductions de frais à court terme. Par exemple, le Fidelity Ethereum Fund exonère des frais de gestion pour l'année 2024, tandis que le Franklin Ethereum ETF exonère des frais sous certaines conditions jusqu'au 31 janvier 2025. Il convient de noter que les frais du Grayscale Ethereum Trust atteignent 2,5 %, bien au-dessus de ceux des autres concurrents.

Concernant la question de savoir si l'Ethereum détenu par les ETF participe à la mise en jeu, actuellement, tous les ETF ne participeront pas. Selon des rapports, certaines institutions ont tenté d'obtenir l'approbation des régulateurs pour intégrer une fonction de mise en jeu dans les ETF, mais toutes ces demandes ont été refusées. Cela pourrait être dû à des considérations liées aux exigences de liquidité des ETF, car le retrait d'ETH de la mise en jeu peut prendre plusieurs jours, tandis que les ETF doivent être en mesure de répondre rapidement aux demandes de rachat des investisseurs.

Les experts de l'industrie s'accordent à dire que le lancement de l'ETF Spot Ethereum marque l'entrée des actifs numériques basés sur la blockchain dans une nouvelle phase de développement. Les investisseurs peuvent désormais accéder facilement aux principales cryptomonnaies, qui représentent environ 70 % du marché des actifs numériques, via des outils financiers traditionnels.

Des agences d'analyse prévoient que les flux de capitaux dans l'ETF Spot Ethereum pourraient atteindre entre 15 et 20 milliards de dollars au cours de la première année, ce qui est comparable à la performance de l'ETF Spot Bitcoin en 7 mois. Cette prévision reflète l'optimisme à long terme du marché pour Ethereum et son écosystème.