Analyse des stratégies commerciales des Baleines : jeux de fonds sur la plateforme Hyperliquid

Récemment, avec le redressement du marché, les opérations de certains gros investisseurs sur la plateforme Hyperliquid ont de nouveau suscité l'attention du marché. Ces grands acteurs de capitaux, appelés "Baleines", grâce à leur solide pouvoir financier, à leurs stratégies de trading uniques et à leur compréhension précise du marché, ont provoqué un certain remous sur la plateforme. Leurs moindres actions reflètent non seulement l'humeur du marché, mais nous offrent également une fenêtre pour observer comment les meilleurs traders manœuvrent.

Cet article analysera plusieurs traders aux styles très différents, explorant leurs méthodes de trading, leur appétit pour le risque et la logique de leurs succès et échecs, tentant de révéler le code de la richesse qui les sous-tend, tout en réfléchissant aux leçons que les investisseurs ordinaires peuvent en tirer.

Sniper à court terme : l'art de l'événement et du haut levier de "50 fois frère"

Ce trader est un vétéran de l'industrie, publiant du contenu lié au Bitcoin sur les réseaux sociaux depuis 2014, et est un fervent partisan du Bitcoin. Fait intéressant, il a choisi de disparaître des réseaux sociaux en 2015, jusqu'à ce qu'il soit à nouveau sous les projecteurs en mars 2025 après avoir réalisé plus de 9 millions de dollars de bénéfices grâce à un short sur le Bitcoin avec un effet de levier élevé.

Son style de trading se caractérise par un risque élevé et un rendement élevé, utilisant souvent un levier de 50x, et il a une capacité aiguë à capter le marché. Par exemple, autour de la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale le 20 mars 2025, il a d'abord vendu à découvert lorsque le prix du BTC était de 84 566 dollars, puis a fermé sa position avec un profit de 81 500 dollars lorsque le prix a chuté à 82 000 dollars. Ensuite, il a acheté à 82 200 dollars, et lorsque le prix a rebondi à 85 000 dollars, il a fermé sa position avec un profit supplémentaire de 921 000 dollars, réalisant un rendement total de 164 %.

Il excelle à saisir les événements déclencheurs et les opportunités éphémères, montrant un sens aigu du marché. En plus de tirer parti d'événements majeurs comme les décisions de taux de la Réserve fédérale, il peut également entrer sur le marché de manière décisive lors d'une peur extrême. Lorsque l'Ethereum est tombé à environ 1500 dollars, alors que le marché était globalement pessimiste, il a choisi d'acheter 3715 éthéreums pour 5,5 millions de dollars (prix moyen de 1493,5 dollars) et de vendre à 2502 dollars, réalisant un profit de 3,74 millions de dollars.

Le 12 mai, les résultats des négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis ont été publiés, et le marché devrait connaître des fluctuations. Il a ouvert une position à découvert sur le Bitcoin à 104,094 dollars, réalisant ensuite un bénéfice de 1,18 million de dollars.

Jusqu'au 13 mai, il a réalisé un bénéfice d'environ 2,82 millions de dollars sur Hyperliquid. Dans l'ensemble, ses opérations ne sont pas fréquentes, avec seulement 3 à 4 opérations en deux mois. Chaque opération lui permet de prévoir avec précision les tendances à court terme, tout en étant audacieux et minutieux. Cependant, cette stratégie à haut risque n'est pas adaptée à l'imitation par les utilisateurs ordinaires, et il a souvent subi des pertes lors de ses opérations sur certaines petites devises.

Légende et controverse coexistent : chasse aux MEME coins et opérations de gros capitaux

Un autre trader renommé est actif sur Hyperliquid depuis mars 2025. Son style de trading tend vers des cycles plus longs (plusieurs jours), et en plus des principales cryptomonnaies, il aime parier sur des jetons à thème MEME comme TRUMP, Fartcoin et PEPE. La forte volatilité des jetons MEME semble être sa principale source de profit.

Au 13 mai, ses gains non réalisés sur les positions longues de PEPE s'élevaient à 23 millions de dollars, dépassant de loin les gains d'autres jetons majeurs.

En ce qui concerne l'utilisation de l'effet de levier, il est relativement conservateur et fixe des multiples de levier différents en fonction de la volatilité. Par exemple, l'ouverture de position sur le BTC a été réglée à un effet de levier de 40 fois, tandis que pour le PEPE, il n'a ouvert qu'un effet de levier de 10 fois.

Il a également établi le plus grand coffre-fort d'utilisateurs sur Hyperliquid, mais contrairement à la précision des opérations personnelles, ce coffre-fort ne performe pas bien actuellement. Il a ouvert une position longue sur le BTC au prix de 103 533 dollars, et au 13 mai, cette position a perdu environ 10 %, soit environ 960 000 dollars. Au cours du mois dernier, le rendement global de ce coffre-fort a été de -8 %. Malgré cela, il a attiré 10 millions de dollars de dépôts, dont 9,2 millions de dollars sont de sa propre mise.

Dans l'ensemble, il a réalisé des gains de 45 millions de dollars sur Hyperliquid. Sa stratégie de trading se concentre principalement sur des positions longues, saisissant les opportunités de hausse du marché. Par exemple, il a ouvert une position longue de 40 fois lorsque le prix du BTC était de 94 000 dollars, et lorsque le prix a augmenté au-dessus de 100 000 dollars, le bénéfice flottant a atteint 5,4 millions de dollars. Bien que son taux de réussite ne soit pas élevé (environ 47 %), il parvient tout de même à réaliser d'énormes profits grâce à des positions importantes et à un effet de levier élevé.

Ce trader est connu dans la communauté sous le nom de "trader légendaire", mais son succès s'accompagne également de controverses. Certains l'accusent de profiter de la confiance de la communauté, par exemple en promouvant des monnaies Meme pour faire monter les prix puis en les vendant, comme lors de l'incident de la montée et de la chute de baby pepe en 2024. Cependant, il nie ces accusations. Actuellement, ces controverses et réponses ne peuvent pas être confirmées.

Son succès est en grande partie attribué à des positions importantes, ouvrant parfois des positions de plusieurs dizaines de millions, voire plus d'un milliard. Ajouté à une perception aiguë des fluctuations du marché, cela a conduit à des rendements élevés. Une marge suffisante lui permet également de maintenir son prix de liquidation à un niveau élevé. Ce style aide à obtenir un taux de réussite élevé, mais une mauvaise évaluation de la tendance peut également entraîner des pertes importantes.

La mystérieuse baleine qui commence à briller : essais et oscillations des cryptomonnaies majeures sous un faible levier

Cette mystérieuse Baleine a récemment commencé à être active sur Hyperliquid, suscitant d'abord l'attention en investissant plus de 8 millions de dollars pour acheter de l'ETH. Par la suite, elle a réalisé un profit de plus de 8,16 millions de dollars en achetant de l'XRP et de l'SOL en une semaine.

D'un point de vue opérationnel, cette Baleine dispose de solides capacités financières, avec un capital d'ouverture atteignant 36 millions de dollars. Il n'adopte pas une stratégie de trading à court terme basée sur une spéculation extrême, mais choisit plutôt un faible effet de levier et prolonge la durée de détention pour maintenir ses profits.

En ce qui concerne le choix des variétés de trading, il n'a actuellement négocié que trois altcoins majeurs : ETH, XRP et SOL. Parmi eux, ETH a généré des bénéfices, tandis que XRP et SOL ont subi des pertes. D'un point de vue stratégique, cette baleine semble manquer de détermination, n'ouvrant initialement qu'une position sur ETH, puis choisissant d'ouvrir des positions longues sur XRP et SOL seulement pendant la forte hausse du marché. En conséquence, avec le retournement du marché, il a peut-être subi des fluctuations psychologiques et a fermé toutes ses ordres. Bien que le résultat final soit bénéfique, son style d'opération et sa manière de penser ne sont pas exemplaires.

Les intrépides contre-courants du marché : les baleines baissières qui dépensent des sommes colossales parviendront-elles à rire en dernier ?

Comparé à la baleine présentée précédemment, ce trader peut actuellement être considéré comme un contre-exemple temporaire. Selon les données du 13 mai, cette adresse a enregistré une perte de 3,12 millions de dollars en shortant le BTC, l'ETH et le SOL.

À partir du 10 mai, cette Baleine a injecté progressivement 50,5 millions de dollars dans Hyperliquid pour des ventes à découvert. Le montant total des positions dépasse 230 millions de dollars, dont plus de 110 millions de dollars en BTC. Il semble être un vendeur à découvert convaincu sur le marché, ayant investi l'intégralité des 50,5 millions de dollars dans ses positions et n'ayant pas effectué d'opérations de clôture pendant plusieurs jours.

Cependant, en raison d'un montant de marge suffisant, le prix de liquidation de cette adresse est difficile à atteindre (prix de liquidation BTC 142 000 $, prix de liquidation ETH 4 254 $, prix de liquidation SOL 294 $). En ce qui concerne les gains et les pertes globaux des positions, la perte actuelle n'est que d'environ 6 %.

Nous ne pouvons pas juger si la direction finale de cette Baleine est correcte, nous devons simplement continuer à observer pour voir si ce mystérieux contrebandier du marché peut devenir le prophète qui anticipe le marché.

Résumé

En observant ces baleines sur Hyperliquid, nous constatons que leurs stratégies de trading sont variées et qu'il n'existe pas de "Saint Graal" universel. Dans l'ensemble, les baleines choisissent généralement des tokens avec une liquidité plus élevée tels que BTC, ETH, SOL, XRP comme objets d'opération. En ce qui concerne le style de trading, chacun a ses propres habitudes; certains préfèrent un effet de levier élevé, tandis que d'autres ont l'habitude de prévoir le marché à l'avance.

Cependant, les positions et les investissements de ces Baleines relèvent d'opérations à haut risque, et ne conviennent pas à une imitation par les investisseurs ordinaires. Dans un marché de la cryptographie rempli de risques, les investisseurs doivent continuer à apprendre et à former leur propre système de trading pour avancer de manière stable dans les fluctuations du marché.