Revue du premier trimestre 2025 du marché des cryptomonnaies : baisse de la capitalisation boursière, renforcement de la position dominante du Bitcoin

Au cours du premier trimestre de 2025, le marché des cryptomonnaies a connu un recul significatif, contrastant fortement avec le marché haussier de fin 2024. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a chuté de 18,6 % au premier trimestre, atteignant 2,8 trillions de dollars, après avoir brièvement atteint un sommet de 3,8 trillions de dollars le 18 janvier. Avec le refroidissement du marché, l'activité des investisseurs a également diminué, le volume moyen quotidien des transactions du trimestre ayant chuté de 27,3 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 146 milliards de dollars.

Alors que le marché est en baisse, Bitcoin a renforcé sa position dominante, atteignant 59,1 % à la fin du premier trimestre, le niveau le plus élevé depuis le début de 2021, principalement en raison de la pression à la baisse subie par les altcoins. Bien que Bitcoin ait atteint un niveau record de 106 182 dollars en janvier, il est retombé à 82 514 dollars à la fin du trimestre, enregistrant une baisse de 11,8 %.

Voici les principaux points forts de l'industrie des cryptomonnaies au premier trimestre 2025:

1. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a chuté de 18,6 %, passant d'un sommet de 3,8 billions de dollars au début de l'année à 2,8 billions de dollars.

2. La domination de Bitcoin a augmenté à 59,1 %, son niveau le plus élevé depuis près de quatre ans.

3. Bitcoin a connu une baisse trimestrielle de 11,8 %, ce qui est inférieur à la performance de l'or et des obligations d'État américaines.

4. Le prix de l'Ethereum a chuté de 3 336 $ à 1 805 $, effaçant ainsi les gains de toute l'année 2024.

5. La vague des jetons Meme s'estompe, le nombre de nouvelles émissions de jetons a considérablement diminué.

6. Le volume des transactions au comptant des échanges centralisés a diminué de 16,3 % par rapport au mois précédent, atteignant 5,4 billions de dollars.

7. Solana maintient sa position de leader dans le trading sur les échanges décentralisés, représentant 39,6 %.

8. Total des dépôts verrouillés de la DeFi multichaîne (TVL) a évaporé 4,89 milliards de dollars, soit une baisse de 27,5 %.

La domination de Bitcoin s'est renforcée

La domination du marché de Bitcoin a augmenté de 4,6 points de pourcentage au premier trimestre 2025, atteignant 59,1 % à la fin du trimestre. C'est le niveau le plus élevé depuis le premier trimestre 2021, principalement grâce à la relative résistance de Bitcoin lors de la baisse du marché.

Les stablecoins ont également bénéficié de la chute du marché, les investisseurs cherchant à se protéger. La part de marché de Tether (USDT) a légèrement augmenté à 5,2 %, tandis que USDC a récupéré la septième place en capitalisation boursière. En comparaison, Ethereum (ETH) a chuté de 3,9 points de pourcentage au cours du premier trimestre, sa domination tombant à 7,9 %, le niveau le plus bas depuis fin 2019.

Performances des principaux actifs en chiffrement

Bitcoin a commencé à reculer après avoir atteint un niveau record de 106 182 dollars le 22 janvier, clôturant à 82 514 dollars à la fin du premier trimestre, soit une baisse de 11,8 %. En comparaison, l'or a enregistré une hausse de 18,0 %, devenant la catégorie d'actifs la plus performante au premier trimestre 2025.

Ethereum a particulièrement souffert, tombant de 3,336 dollars au début de la saison à 1,805 dollars à la fin de la saison, avec une baisse trimestrielle allant jusqu'à 45,3 %, effaçant tous les gains de 2024. Son volume de transactions quotidien moyen est également passé de 30 milliards de dollars au quatrième trimestre 2024 à 24,4 milliards de dollars.

Performance des échanges

Au premier trimestre 2025, le volume des échanges au comptant des 10 principales bourses centralisées (CEX) s'élevait à 5,4 billions de dollars, en baisse de 16,3 % par rapport au trimestre précédent. Une plateforme de trading conserve toujours sa position dominante sur le marché, avec une part de marché de 40,7 % en mars, mais son volume d'échanges est passé de plus de 1 billion de dollars en décembre à 588,7 milliards de dollars en mars.

Dans le domaine des échanges décentralisés (DEX), Solana continue de maintenir sa position de leader, avec une part de marché de 39,6 % au premier trimestre. En janvier, propulsé par la frénésie des "jetons à thème politique", Solana a atteint jusqu'à 52 % des transactions sur la chaîne, entraînant la part de marché d'Ethereum à tomber pour la première fois en dessous de 20 %. Cependant, avec l'atténuation de la frénésie des jetons à thème, Ethereum a repris la première place en mars, avec une part de marché de 30,1 %.

Écosystème DeFi

Au premier trimestre 2025, le volume total des fonds verrouillés dans le multi-chaînes DeFi (TVL) a diminué de 27,5 %, passant de 177,4 milliards de dollars à la fin de 2024 à 128,6 milliards de dollars. Ethereum a particulièrement souffert, sa domination en TVL passant de 63,5 % au début du trimestre à 56,6 % à la fin, avec un montant total passant de 112,6 milliards de dollars à 72,7 milliards de dollars.

Il convient de noter que Berachain, lancé le 6 février, a rapidement émergé, avec un TVL DeFi de 5,2 milliards de dollars à la fin du trimestre, se classant ainsi comme le sixième réseau en termes de TVL. Son coffre-fort de pré-dépôt Boyco a attiré environ 2,3 milliards de dollars de fonds, fournissant un soutien solide à la liquidité du premier jour.

Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies a connu un ajustement significatif au premier trimestre 2025, le Bitcoin montrant une forte résistance à la baisse, tandis que les jetons, DeFi et les activités des échanges ont tous connu des baisses de différents niveaux. À mesure que le marché entre dans un nouveau cycle, la divergence des performances dans les différents secteurs pourrait s'accentuer.