Chaque époque a ses leaders du marché uniques

Récemment, de nombreux professionnels de l'industrie ont discuté d'un célèbre teneur de marché, ce qui a suscité des réflexions sur les tendances actuelles du marché des cryptomonnaies. En combinant les caractéristiques de ce cycle de marché et les changements d'humeur, nous pouvons observer des phénomènes intéressants : l'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies est-elle en train de vivre un processus de simplification et de "mème" de haut en bas ? Le marché a-t-il désespérément besoin d'un coup de fouet ?

1. Simplification et expression des émotions

En examinant les caractéristiques de ce cycle haussier, en plus de l'arrivée de fonds institutionnels grâce aux ETF, les stratégies d'investissement dans d'autres domaines évoluent vers une "simplification" et une "transparence". En d'autres termes, le marché recherche une expérience d'investissement "simple et à forte volatilité", cette tendance ayant atteint un niveau sans précédent. Cela se manifeste par :

• DeFi a été étiqueté comme étant trop complexe, et plus c'est complexe, plus il est facile de perdre de l'argent.
• Les NFT ont longtemps été la catégorie avec le plus de potentiel d'imagination, mais lors de cette vague de marché haussier, ils n'ont presque montré aucun signe d'une seconde explosion.

Ces deux anciennes voies vedettes ont connu des performances médiocres sur le marché actuel, pour des raisons complexes et variées. L'innovation stagnante est un facteur, mais la perte de confiance des utilisateurs est un autre facteur important. Après plusieurs effondrements de grands projets et des événements de sécurité DeFi, la valeur des collections numériques détenues par les investisseurs a également diminué. Reconstruire la confiance du marché nécessite de nouveaux stimuli, un temps de maturation et des catalyseurs puissants.

Cela constitue le contexte unique de ce cycle haussier, présentant des caractéristiques d'extrême polarisation.

Ainsi, cette nouvelle vague de mèmes de crypto-monnaie dominée par la communauté devient le personnage principal. Ils sont simples à comprendre, capables de répondre aux besoins d'expression émotionnelle, tout en ayant une forte volatilité. Ces caractéristiques s'alignent parfaitement avec l'environnement actuel du marché.

2. Le changement de rôle des market makers et la polarisation du marché

En revoyant le dernier cycle de marché, de nombreux teneurs de marché autrefois considérés comme des "élites" ont rencontré des revers lors de plusieurs événements majeurs, et le résultat est déconcertant. L'aveugle suivi par les investisseurs de certains grands teneurs de marché appartient désormais au passé, le marché a soudainement pris conscience que les principaux acteurs de l'industrie des cryptomonnaies pourraient être plus fragiles qu'on ne le pensait. Dans ce contexte, certains nouveaux teneurs de marché controversés émergent avec des stratégies agressives, semblant jouer le rôle d'un stimulant pour cette époque particulière.

Du point de vue des teneurs de marché, il existe certaines différences évidentes entre le marché des cryptomonnaies et le marché financier traditionnel :

• Échelle : par rapport aux marchés financiers traditionnels, les opérations des teneurs de marché en cryptomonnaie sont généralement de plus petite taille.
• Liquidité et volatilité : le marché des cryptomonnaies a une liquidité relativement faible, mais une volatilité nettement plus élevée.
• Réglementation : Le système de régulation du marché des cryptomonnaies est encore incomplet et les relations entre les différentes parties prenantes sont assez complexes.
• Exigences techniques : certains market makers doivent s'engager dans des opérations sur la chaîne ou des stratégies DeFi, ce qui nécessite une puissance technique suffisante pour garantir la sécurité de l'exécution des transactions.

3. Points de controverse

Dans le sens traditionnel, les principales fonctions des teneurs de marché comprennent :

1. Fournir de la liquidité : en fournissant en permanence de la profondeur d'achat et de vente, garantir que le marché maintienne toujours sa liquidité, permettant aux investisseurs de trader à tout moment.
2. Stabilisation des prix et promotion de la découverte des prix : les teneurs de marché ajustent les cotations pour lisser les fluctuations des prix du marché tout en favorisant le mécanisme de découverte des prix.
3. Améliorer l'efficacité du marché : grâce à un appariement rapide des transactions, les teneurs de marché peuvent réduire les délais de transaction et améliorer l'efficacité globale du marché.

On considère généralement qu'un excellent market maker doit disposer d'une solide capacité financière, capable d'offrir une liquidité suffisante tout en rendant les fluctuations de prix plus douces. Cependant, certains nouveaux market makers sont connus pour leur forte volatilité et leurs stratégies agressives ; ils n'offrent pas seulement des services de market making, mais participent également directement à l'investissement dans des projets. Cette pratique suscite souvent des controverses, et fait même face à des accusations de manipulation de marché.

4. Répondre à la demande du marché

En fait, certains teneurs de marché très controversés ont parfaitement saisi les principales émotions et besoins des utilisateurs au cours de ce cycle de marché en lançant une série de jetons mèmes, d'une manière très controversée appelée "vous donner ce que vous voulez". Dans l'environnement de marché actuel, cette stratégie occupe une position favorable, à la fois temporelle, géographique et humaine.

Bien que l'auteur défende toujours le long-termisme et la philosophie de l'investissement de valeur, il s'avère que la bonne stratégie d'investissement ne signifie pas qu'il faut rejeter complètement les mèmes, les systèmes de Ponzi ou tout projet ayant une nature spéculative. L'investissement de valeur ne devrait pas devenir un prétexte pour être obstiné, et le long-termisme ne devrait pas être en hauteur. Je vois souvent beaucoup de gens analyser la situation du marché et les problèmes de manière très approfondie, et être capable de percevoir des problèmes est en effet rare, mais s'adapter aux changements de chaque époque et progresser avec son temps est le véritable héro.

D'un point de vue de ce cycle de marché haussier particulier, certains acteurs du marché controversés émergent de manière unique. Bien que leur avenir soit incertain, ils ont sans aucun doute laissé une empreinte profonde sur le marché actuel.