Analyse du secteur des agents IA : perspectives de développement futur et logique d'investissement

Avant d'analyser le secteur des agents AI, nous devons d'abord passer en revue les changements que le marché des cryptomonnaies a connus au cours de ce cycle.

La différenciation entre le Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques

Avant ce cycle, le Bitcoin était presque équivalent à l'ensemble du marché des actifs cryptographiques. Acheter du Bitcoin signifiait acheter des actifs cryptographiques et adhérer à l'idée de décentralisation.

Cependant, après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, l'achat de Bitcoin et la reconnaissance de la valeur du Bitcoin sont devenus des points de vue dominants, tant dans le monde politique que dans le monde des affaires. En revanche, l'importance des autres actifs cryptographiques comme l'Ethereum n'a pas été largement reconnue.

Les raisons sont principalement au nombre de deux :

1. Positionnement des actifs différent : Le Bitcoin est considéré comme un actif alternatif similaire à l'or, avec des propriétés de couverture contre l'inflation et de préservation de la valeur. En revanche, d'autres actifs cryptographiques comme Ethereum manquent encore, aux yeux des investisseurs traditionnels, de modèles commerciaux matures et durables.

2. Comparaison risque/rendement faible : par rapport à des géants de la technologie comme Nvidia et Microsoft, la valorisation des actifs cryptographiques comme Ethereum n'est pas faible, mais la flexibilité des rendements est insuffisante, et le ratio risque/rendement est relativement bas.

Déséquilibre de l'écosystème interne du marché des actifs cryptographiques

En raison de la capacité limitée à attirer des fonds externes, la circulation des fonds internes sur le marché devient particulièrement importante. Cependant, il existe actuellement un grave déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché :

Côté offre : de nouveaux projets avec des financements à forte valorisation émergent en masse, mais la plupart de ces projets n'ont pas trouvé de cas d'utilisation réels et manquent également d'utilisateurs authentiques.

Cela provient d'un financement excessif des capital-risque dans les cryptomonnaies pendant le marché haussier de 2022, négligeant la qualité des projets au profit de l'accomplissement des tâches d'investissement, avec un grand nombre de nouveaux projets.

Demande : Auparavant, on comptait principalement sur les échanges centralisés pour fournir des achats et des canaux de sortie. Mais après l'incident FTX, la pression réglementaire a augmenté, les échanges se tournant vers la recherche de profits, réduisant ainsi les comportements favorables tels que l'expansion des utilisateurs et la fourniture d'opportunités de participation à des projets précoces. Cela a conduit à un manque d'élan dans la demande du marché et dans la croissance des achats.

Les avantages uniques de l'Agent IA

Par rapport aux mèmes purs, l'AI Agent présente les avantages suivants :

1. Être capable de rassembler un consensus plus large : raconter l'histoire des investissements dans les infrastructures AI aux LP du fonds ; parler de la logique des mèmes en chaîne aux spéculateurs ; expliquer la logique d'investissement dans des projets spécifiques aux professionnels de l'industrie.

2. A redéfini la chaîne de valeur et la logique d'évaluation des actifs cryptographiques : l'IA est devenue la base technologique parallèle des contrats intelligents, formant un niveau d'Agent de chaîne complète.

3. Améliorer l'expérience d'interaction utilisateur : les utilisateurs peuvent interagir directement par le langage naturel, ce qui abaisse le seuil d'opération.

4. Améliorer la transparence écologique : le projet est open source et vérifiable, les fonds sont relativement sûrs, et le processus de financement et d'émission de jetons est plus transparent.

Étapes de développement du projet AI Agent et potentiel futur

Selon les données de capitalisation boursière, la capitalisation totale du secteur des agents AI a atteint 18,6 milliards de dollars, soit environ 64 % de la capitalisation totale de DeFi, 75 % de GameFi et 62 % de Layer2.

En référence à la courbe de développement de Gartner, en plus des modes Launchpad et Framework actuellement en vogue, les directions suivantes méritent d'être surveillées :

1. Échanges de cryptomonnaies alimentés par des agents : mise en œuvre de l'émission décentralisée de jetons, gestion d'actifs, émission de jetons, etc.

2. Stablecoins pilotés par des agents : réajustement automatique par AI, maintien de l'ancrage, etc.

3. Application de l'Agentification : Diverses applications intégreront les services d'Agent dans leurs fonctionnalités de base.

Dans l'ensemble, l'ère d'AgentFi ne fait que commencer, et il y a encore un énorme potentiel de croissance à l'avenir. Les investisseurs devraient se concentrer sur les AgentApps qui peuvent redéfinir les points d'interaction des utilisateurs, car ils pourraient atteindre des niveaux d'évaluation similaires à ceux des jetons de plateforme d'échange.