Après l'éclatement de la bulle des agents AI : quelle est la véritable valeur de l'IA Web3 ?

Introduction

Au quatrième trimestre 2023, le secteur des agents AI connaît une croissance explosive, avec une capitalisation boursière passant de presque zéro à plus de 20 milliards de dollars en un rien de temps. Divers types d'"agents intelligents" sont devenus populaires dans le monde entier, allant des agents humoristiques et amusants aux "agents financiers" qui tradent automatiquement des cryptomonnaies et vous aident à gagner de l'argent, en passant par les DAO qui investissent dans d'autres agents, et même des organisations de "co-gouvernance entre humains et agents". Les modes de jeu sont riches et variés, éblouissants.

Cependant, cette frénésie est venue rapidement et est partie tout aussi vite. Après l'éclatement de la bulle, de nombreux projets ont fermé tour à tour. Cependant, certains projets d'infrastructure AI ayant une valeur pratique commencent à dominer progressivement le marché. La véritable valeur commence à se manifester, la prochaine vague de Web3 AI est en train de se préparer, et cette fois, il ne s'agit peut-être pas seulement d'une spéculation, ce qui mérite notre attention.

Comme tout le monde le sait, chaque fois qu'un nouveau secteur ou sujet tendance apparaît, le marché a tendance à ignorer les fondamentaux. Tant qu'un projet semble animé, avec du buzz et une belle démo, peu importe son utilité réelle, la capitalisation boursière peut facilement dépasser le milliard de dollars.

Dans cette vague, certains projets, grâce à leur excellente capacité de narration, capturent précisément les besoins du marché et occupent l'esprit des utilisateurs. Les développeurs publient des projets sur leur plateforme, tandis que les petits investisseurs suivent la tendance et spéculent.

Puis, un projet AI open source est apparu, empruntant une voie totalement différente. Il permet à tout développeur de s'y plonger facilement et de créer de la valeur de manière autonome. Cette idée a rapidement suscité une large résonance, la communauté a rapidement grandi, et le nombre d'étoiles et de forks sur GitHub a augmenté de manière exponentielle.

La valorisation totale d'un écosystème AI a un jour dépassé 5 milliards de dollars, tandis qu'un autre projet open source a également atteint près de la moitié de ce montant à son apogée. D'autres projets intéressants d'agents AI ont également vu leur capitalisation boursière dépasser un milliard de dollars à un moment donné.

Cependant, le paysage actuel du marché a subi d'énormes changements. Les nouveaux projets d'agents, qui ont bien performé, ont une capitalisation boursière la plupart du temps comprise entre 3 millions et 10 millions de dollars ; la capitalisation boursière des anciens projets a également été réduite à une fourchette de 10 millions à 50 millions de dollars. Le plafond de valorisation de l'ensemble du secteur a été compressé, la capitalisation boursière totale ayant chuté de 20 milliards de dollars à son apogée à une fourchette actuelle de 4 à 6 milliards de dollars.

L'essor des infrastructures, l'accélération du développement de l'IA Web2

Le marché ne se laisse plus aveuglément séduire par des projets "apparemment impressionnants" et commence à se concentrer sur les véritables fondamentaux. En particulier, dans le contexte du développement rapide des modèles d'IA en Web2, les gens s'intéressent davantage à la valeur à long terme des infrastructures et de l'IA décentralisée.

Les modèles d'IA des grandes entreprises technologiques sont presque mis à jour chaque mois, devenant plus puissants, plus rapides et plus intelligents. Par exemple, récemment, la fonction de génération d'images d'un célèbre assistant IA a immédiatement déclenché une frénésie d'images "Ghibli", inondant rapidement les écrans.

Les produits consommateurs de Web2 évoluent rapidement. Grâce à l'amélioration des capacités d'IA sous-jacentes, de nombreuses expériences produit auparavant impossibles sont désormais réalisables. Les nouveaux outils de développement IA augmentent considérablement l'efficacité des développeurs, avec des mises à jour de fonctionnalités rapides et nombreuses. Les agents IA et les flux de travail intelligents ont déjà pénétré divers domaines, et le seuil d'entrée devient de plus en plus bas. Pour les utilisateurs, changer d'outil coûte presque rien - si un outil est peu pratique ou cher, il est immédiatement possible de trouver une alternative avec une meilleure interface utilisateur et une expérience supérieure. La concurrence sur le marché est de plus en plus intense, mais cela a également accéléré la mise en œuvre de produits réellement précieux.

Réveil de la souveraineté des données : qui est vraiment le maître des données ?

Alors que tout cela se développe à grande vitesse, de plus en plus de personnes commencent à prendre conscience d'un problème : il existe maintenant partout de nombreuses applications d'agents IA, mais la plupart d'entre elles utilisent des technologies centralisées - alors, à qui appartiennent vraiment mes données ? Que va-t-il advenir de mes historiques de chat ? Si je discute de contenus privés avec une IA, cela restera-t-il confidentiel ? Ou sera-t-il téléchargé, analysé, utilisé pour entraîner d'autres modèles ?

Cette question est devenue plus apparente après la récente mise à jour d'une célèbre société d'IA - la "fonction de mémoire" de son chatbot peut maintenant citer toutes les conversations passées des utilisateurs, générant des réponses plus personnalisées. Cette fonctionnalité est vraiment cool, imaginez un futur où chacun a son propre assistant personnel IA, compagnon de chat, soutien émotionnel... Mais cela signifie aussi que les données des utilisateurs seront "détenues" par une certaine plateforme "à long terme", et les utilisateurs ne sont plus les maîtres de leurs données.

Une fois que d'autres contrôlent vos conversations, préférences, émotions et même habitudes de vie, les conséquences pourraient être bien plus que "une expérience améliorée".

C'est aussi pourquoi le sujet de la "souveraineté des données" devient une priorité dans le domaine de l'IA + Web3. Les données qui appartiennent réellement aux utilisateurs sont celles qui auront le plus de valeur à l'avenir.

L'essor de l'IA décentralisée (DeAI)

Dès l'année dernière, des prévisions ont indiqué qu'au deuxième trimestre de 2025, l'IA décentralisée entrerait véritablement dans la conscience du grand public. En particulier, dans un contexte où les gens accordent de plus en plus d'importance à la sécurité de la vie privée et à la propriété des données, les infrastructures de base qui peuvent offrir confidentialité, vérifiabilité et transparence sur l'appartenance des données des utilisateurs recevront plus d'attention et d'utilisation.

Actuellement, nous voyons émerger trois principales tendances.

Une tendance VC pour l'IA Web2

• Certaines startups soutenues par un incubateur réputé lancent des agents IA verticaux (spécialement conçus pour résoudre des problèmes dans un domaine spécifique) ;
• Une célèbre société de capital-risque commence à se positionner sur la tendance des produits d'IA pour consommateurs de la prochaine phase, en proposant sa propre logique d'investissement ;
• Un moteur de recherche AI a lancé un fonds spécifiquement dédié à l'investissement dans l'IA.

Deuxièmement, la tendance des VC dans le Web3 AI

• Commencer à investir dans des infrastructures AI décentralisées ;
• Les réseaux d'entraînement distribués, le partage de puissance de calcul et d'autres domaines commencent à gagner en popularité.

Trois, la tendance des investisseurs particuliers dans le Web3 AI

• L'écosystème des agents IA reste l'un des sujets d'actualité.
• Les applications d'IA grand public se diversifient progressivement, essayant de se concrétiser, des outils de productivité à l'accompagnement émotionnel;
• Les utilisateurs s'inquiètent de plus en plus de "mes produits d'IA me servent-ils vraiment, au lieu de récolter mes données"

Ces tendances s'entrelacent pour faire progresser DeAI de la conception à la phase pratique. L'année 2025 sera un moment clé pour valider la valeur de l'IA décentralisée.

Web2 vs Web3 IA : des rythmes et des jeux totalement différents

Le marché Web2 est bien plus vaste que celui de Web3. De nombreuses entreprises traditionnelles cherchent à se transformer grâce à l'IA, en optimisant leurs processus commerciaux - par exemple : acquérir plus de clients, améliorer les taux de conversion, augmenter le chiffre d'affaires, etc. Ces entreprises ont généralement des besoins clairs, et beaucoup se concentrent sur un segment spécifique, c'est pourquoi elles souhaitent trouver des outils d'IA capables de résoudre précisément leurs "points de douleur spécifiques". Cela attire également de nombreux jeunes entrepreneurs, qui se concentrent sur le développement d'agents IA de niche pour répondre à ces besoins spécifiques.

Comparé au SaaS traditionnel, les agents AI offrent des avantages plus directs : soit une réduction significative des coûts, soit une attraction directe de plus de clients pour générer des revenus. Par conséquent, le prix d'abonnement de ces outils AI peut également être plus élevé, et de nombreuses start-ups peuvent réaliser un chiffre d'affaires annuel de un million ou dix millions de dollars quelques mois après leur lancement, ce n'est pas sans raison.

Mais le fonctionnement de Web3 est complètement différent. La blockchain elle-même est la couche de base conçue sur mesure pour l'IA décentralisée (DeAI). Toutes les actions peuvent être vérifiées sur la chaîne, et sont immuables ; elle offre naturellement un environnement de confiance ; elle supporte le calcul décentralisé ; les utilisateurs peuvent vraiment posséder leurs propres données, modèles et cas d'utilisation. En résumé, l'avenir de l'IA Web3 permettra aux utilisateurs de comprendre comment leurs données sont utilisées, de comprendre le processus de décision de l'IA, de contrôler de manière autonome les modèles et les cas d'utilisation, et même d'en tirer profit.

Les sociétés de capital-risque Web3 ont commencé à parier sur cet avenir.

Pourquoi les investisseurs particuliers préfèrent-ils les agents AI

Pour les investisseurs particuliers dans Web3, DeAI (IA décentralisée) est en effet assez difficile à comprendre : elle est remplie de nombreux nouveaux mots et concepts, cela ressemble à une langue extraterrestre. Par conséquent, au début, ils sont souvent attirés par des agents IA qui sont compréhensibles et amusants - comme les chatbots qui peuvent parler, raconter des blagues et être divertissants. Ces "agents IA de divertissement" sont vraiment attrayants, mais avec le temps, les investisseurs particuliers commencent à réaliser que ces choses semblent n'avoir aucune utilité pratique. De plus, avec la récente mauvaise conjoncture du marché, de nombreux projets inutiles sont progressivement éliminés, tandis que ceux qui ont une valeur réelle et peuvent fournir des fonctionnalités, bien que leur évaluation ait également diminué, continuent d'exister.

Cette vague de "restructuration" a conduit de plus en plus de personnes à réaliser que seuls les projets d'IA ayant des cas d'utilisation réels et des capacités de produits fondamentaux ont un avenir. Ainsi, les équipes de projet commencent à se tourner vers deux directions : soit développer elles-mêmes de véritables produits d'IA pour résoudre des problèmes concrets ; soit collaborer avec de véritables projets DeAI possédant des compétences techniques et de la valeur.

Cette transformation apporte deux effets positifs : elle incite tout le monde à s'intéresser à l'infrastructure sous-jacente qui était auparavant "incompréhensible" ; elle fait des agents AI non seulement des outils de performance, mais des produits capables de résoudre des problèmes concrets. Certains projets sont déjà devenus des cas typiques - non seulement ils sont puissants, mais ils ont également amené certaines technologies avancées de DeAI sous les projecteurs du grand public. Cela indique une tendance : bien que les investisseurs individuels ne comprennent pas la technologie, ils seront progressivement éduqués par des produits "vraiment utiles".

L'un des aspects intéressants de certains écosystèmes d'IA décentralisés est qu'ils sont des plateformes dans lesquelles les gens ordinaires peuvent également participer à l'investissement. Actuellement, la plupart des projets DeAI sont encore à un stade précoce, seuls les fonds de capital-risque ou les "partenaires stratégiques de l'industrie" peuvent investir, et de nombreux projets n'ont même pas encore émis de jetons. Mais ces écosystèmes sont différents. Les utilisateurs peuvent voter directement avec des jetons pour soutenir des sous-réseaux (subnet) prometteurs, ce qui équivaut à "changer de portefeuille" pour entrer dans les sous-jetons de ces projets DeAI et se positionner à l'avance.

Bien que certaines personnes aient déjà critiqué : les ponts inter-chaînes et l'expérience de trading peuvent être un peu compliqués... mais la technologie sous-jacente de ces écosystèmes, la logique des produits et l'atmosphère générale sont en effet très puissantes. En particulier, la présence de certaines équipes a permis à l'ensemble de l'écosystème de développer son design UX/UI vers une direction "conviviale pour l'utilisateur". Car dans les mécanismes de ces écosystèmes, chaque sous-réseau doit obtenir plus de récompenses (incitations à miner) grâce à la reconnaissance du marché - qui est utile, qui est fort, qui peut obtenir plus de distribution.

Ainsi, pour ces sous-réseaux, "faire comprendre aux utilisateurs ce que vous faites" devient crucial. Certaines équipes travaillent sur cette question. Leur direction produit est très claire : optimiser l'UI/UX pour les utilisateurs ordinaires. Ils ont non seulement plusieurs sous-réseaux pratiques (comme certaines plateformes d'apprentissage automatique automatisé, où les utilisateurs peuvent directement entraîner des modèles en quelques clics), mais ils ont également lancé quelques produits phares : par exemple, la plateforme AI Agent, où les utilisateurs peuvent créer des agents AI en faisant glisser des blocs, réalisant ainsi "la création d'agents AI sans code". Cette expérience ressemble un peu à une "usine AI simplifiée" version Web3, ce qui est parfait pour les utilisateurs non techniques qui souhaitent débuter.

Dans l'ensemble, ces écosystèmes ne sont pas seulement à la pointe des projets DeAI sur le plan technologique, mais ils sont également en tête en matière d'amabilité envers la participation des utilisateurs ordinaires. Cette logique produit claire et cette équipe conviviale sont les facteurs clés qui rendent cet écosystème attrayant.

Nous sommes à une époque de grande transformation dominée par l'IA Web3. L'ancienne bulle reposant sur le battage médiatique pour augmenter la capitalisation boursière a été remplacée par des infrastructures réelles, de l'IA décentralisée et de véritables cas d'utilisation. Que ce soit pour les entreprises utilisant l'IA pour optimiser leurs activités dans le Web2, ou pour les particuliers expérimentant la commodité de nouveaux agents dans le Web3, la souveraineté des données et la participation des utilisateurs seront essentielles à l'avenir. L'IA Web3 n'a pas encore atteint son apogée, le véritable spectacle ne fait que commencer.