Bitcoin atteint 105 000 dollars, montrant sa capacité à se désensibiliser face aux crises géopolitiques.

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L'actif numérique montre sa résilience en période de turbulence

En juin 2025, les marchés financiers mondiaux subissent un test de résistance sans précédent. La destruction de nombreux bombardiers nucléaires par des drones ukrainiens suscite une panique de prolifération nucléaire, les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis reprennent, et la situation au Moyen-Orient est tendue. Dans ce contexte, le prix de l'or, traditionnellement considéré comme un actif refuge, dépasse 3450 dollars l'once, frôlant un nouveau record historique. Cependant, le Bitcoin montre une stabilité surprenante autour de 105 000 dollars. Cette performance "désensibilisée" par rapport aux crises géopolitiques reflète un changement profond de la logique sous-jacente du marché des cryptomonnaies.

I. Affaiblissement de l'impact des conflits géopolitiques

La réaction du Bitcoin aux événements géopolitiques a manifestement diminué. Par exemple, l'attaque aérienne d'Israël contre les installations nucléaires iraniennes le 13 juin n'a entraîné qu'une baisse temporaire de 2% du Bitcoin, qui s'est ensuite rapidement stabilisé. Cela contraste fortement avec la chute de 10% en une seule journée observée pendant le conflit russo-ukrainien en 2022. Cette amélioration de la résistance est principalement due à une transformation qualitative de la structure du marché : la proportion des détenteurs à long terme a considérablement augmenté, tandis que la part des actifs spéculatifs a atteint son niveau le plus bas depuis des années. De plus, les investisseurs institutionnels ont établi un système de couverture via le marché des dérivés, ce qui a efficacement amorti l'impact des événements imprévus.

La propriété de refuge du Bitcoin est également en train de changer. Avec les attentes de lancement d'un cycle de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, la corrélation négative entre le Bitcoin et le rendement réel des obligations du Trésor américain à 10 ans s'est nettement renforcée, le rendant plus semblable à un outil de couverture de liquidité plutôt qu'à un simple actif refuge.

De plus, les conflits géopolitiques ont également créé une nouvelle demande pour le bitcoin. Par exemple, la crise de la chaîne d'approvisionnement énergétique déclenchée par les conflits au Moyen-Orient a accéléré le processus de dé-dollarisation, certains pays commençant à utiliser le bitcoin pour régler leurs exportations de pétrole. Cette pénétration de l'économie réelle a partiellement transformé les risques géopolitiques en une demande rigide pour le bitcoin.

Situation au Moyen-Orient se détériore, le Bitcoin se désensibilise progressivement ?

Deux, l'impact du cycle économique macroéconomique

Le changement de politique monétaire apporte des avantages au Bitcoin. Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale commence à baisser les taux d'intérêt au troisième trimestre, ce qui se reflète directement dans la forte prime des contrats à terme sur Bitcoin. Les données historiques montrent qu'au cours des 3 mois précédant le début d'un cycle de baisse des taux, l'augmentation moyenne du Bitcoin dépasse de loin celle de l'or.

L'atténuation des pressions inflationnistes a également eu un impact positif sur le Bitcoin. La baisse de l'indice des prix PCE de base et l'allègement des pressions sur la chaîne d'approvisionnement, bien qu'ils aient affaibli le récit anti-inflation du Bitcoin, ont néanmoins libéré de manière inattendue ses attributs en tant qu'"actif sensible à la croissance". Certaines institutions ont commencé à intégrer le Bitcoin dans le cadre d'évaluation des actions de croissance.

La divergence des politiques entre la Chine et les États-Unis a également créé des opportunités d'arbitrage pour le bitcoin. La Chine continue d'augmenter ses réserves d'or, tandis que les États-Unis poussent l'indice du dollar à la baisse par le biais d'une stratégie de "dévaluation contrôlée". Cette différence de politique monétaire a engendré de nouveaux canaux d'arbitrage pour le capital transfrontalier via le bitcoin.

Trois, Réforme profonde de la structure du marché

Le marché du Bitcoin est en train de passer d'une domination des détaillants à une domination des institutions. La part des positions de couverture sur le marché des contrats à terme a considérablement augmenté, tandis que le taux de financement des contrats perpétuels reste stable. Ce changement a réduit la dépendance excessive du marché à l'égard des fonds de levier, diminuant ainsi considérablement la survenance de fluctuations extrêmes.

La participation des investisseurs institutionnels a également renforcé la stabilité du marché. La proportion de Bitcoin détenu par de grandes institutions a considérablement augmenté, ces jetons en "cold storage" formant un stabilisateur de prix naturel, rendant difficile la pression de vente à court terme pour percer les niveaux de support clés.

Le système d'évaluation du Bitcoin se rapproche également de la finance traditionnelle. Sa corrélation avec l'indice Nasdaq 100 a diminué, mais sa corrélation avec les petites capitalisations a augmenté. Le marché est en train de reconstruire la logique d'évaluation du Bitcoin en utilisant des modèles de tarification d'actifs traditionnels, et sa volatilité est désormais proche de celle des actions de croissance technologique.

Quatre, Analyse des tendances de prix à court terme

Récemment, le prix du Bitcoin a trouvé un support près de la moyenne mobile sur 50 jours, mais les haussiers ont du mal à pousser le prix au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours, ce qui montre un manque d'acheteurs à des niveaux élevés. Des indicateurs techniques tels que l'indice de force relative (RSI) se situent dans une zone neutre, n'apportant pas d'avantage significatif aux deux camps.

À la hausse, si les acheteurs parviennent à faire franchir le prix au-dessus de la moyenne mobile de 20 jours, le Bitcoin pourrait monter dans la fourchette de 110 530 à 111 980 dollars. À la baisse, s'il tombe en dessous de la moyenne mobile de 50 jours, il pourrait tester le seuil psychologique clé de 100 000 dollars.

La situation au Moyen-Orient se détériore, le Bitcoin devient-il progressivement désensibilisé ?

Cinq, Perspectives d'avenir

La période de juin à août pourrait être une phase de consolidation pour le Bitcoin, avec un prix fluctuant entre 98 000 et 112 000 dollars. Les mois de septembre à novembre pourraient connaître une hausse significative, les données historiques montrant que le mois d'octobre est l'un des meilleurs mois pour le Bitcoin. Les éventuelles actions de baisse des taux de la Réserve fédérale pourraient devenir un catalyseur important.

Cependant, les investisseurs doivent également être vigilants face aux risques potentiels, tels que les changements de réglementation qui peuvent provoquer des fluctuations à court terme. De plus, un "retrait de Noël" apparaît généralement au cours des cycles haussiers, et les données historiques montrent que le retrait moyen durant cette période peut atteindre 18 %.

Dans l'ensemble, dans le contexte de la reconstruction de l'ordre monétaire mondial, le Bitcoin évolue progressivement d'un outil de spéculation à un pont de liquidité reliant l'économie réelle. Sa stabilité de prix ne provient plus seulement de la réduction de la volatilité, mais de la reconstruction du soutien à la valeur sous-jacente. En cette ère d'incertitude, le Bitcoin démontre sa résilience et son potentiel en tant que nouvel actif.

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NeverPresentvip
· 07-17 06:23
De toute façon, je suis déjà All in.
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ruggedNotShruggedvip
· 07-17 06:22
bearish Traders mange la poussière
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MetaverseLandlordvip
· 07-17 06:15
Un bull run, c'est aussi simple que ça.
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WhaleMinionvip
· 07-17 05:55
Cette hausse, c'est parti !
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