Les résultats financiers de Nvidia dépassent les attentes, la demande en puissance de calcul reste forte

Le dernier rapport financier publié par Nvidia montre que les performances de l'entreprise dépassent largement les attentes et continuent de croître à un rythme rapide. Le premier trimestre de l'exercice fiscal 2025, correspondant au premier trimestre de l'année calendaire 2024, a vu Nvidia réaliser un chiffre d'affaires trimestriel de 26 milliards de dollars, en hausse de 262 % par rapport à l'année précédente, dépassant largement l'orientation précédente de 24 milliards de dollars. Parmi cela, les revenus des centres de données s'élèvent à 22,6 milliards de dollars, en hausse de 427 %, avec une forte croissance. Le bénéfice net est de 14,88 milliards de dollars, en hausse de 628 %.

Il y a plusieurs points saillants à noter dans le rapport financier :

1. La plateforme Blackwell sera bientôt mise en production. NVIDIA prévoit que ses produits Blackwell de prochaine génération seront livrés au cours du deuxième trimestre de l'exercice 25, avec une augmentation progressive au troisième trimestre, générant des revenus considérables sur l'ensemble de l'année. La demande pour les puces H200 et Blackwell devrait rester dynamique jusqu'en 2025.

2. La demande en réseau reste forte. Dans les revenus des centres de données, les revenus du réseau ont atteint 3,2 milliards de dollars, en hausse de 242 % par rapport à l'année précédente. Avec le déploiement continu de l'H200 et la livraison de Blackwell, la demande liée au réseau de 800G et 1,6T devrait rester forte.

3. Le remplacement générationnel n'affectera pas la demande actuelle. Les achats des clients sont généralement planifiés à l'avance, les produits de différentes générations ne peuvent pas être mélangés dans un réseau, et on prévoit que les produits H200 et de la série B continueront à être en volume.

4. La valorisation de la puissance de calcul pourrait se diriger vers 2025. Avec les performances d'NVIDIA dépassant les attentes, la reconnaissance de la puissance de calcul sur le marché s'est encore renforcée. Après la mise à niveau de la série B, le marché commence à se concentrer sur les perspectives du second semestre et même celles de 2025, avec une valorisation qui devrait progressivement se diriger vers 2025.

Dans l'ensemble, les performances d'NVIDIA continuent de dépasser les attentes, montrant que la Puissance de calcul est encore en forte croissance. Cela crée des opportunités pour les chaînes industrielles connexes, y compris la communication optique, les équipements de centres de données, et le cloud computing. Actuellement, il convient de se concentrer sur des cibles clés de Puissance de calcul telles que Zhongji Xuchuang, Newyeason, Tianfu Communication, Industrial Fulian, et Huadian Co., Ltd. Avec le changement de valorisation des cibles clés, d'autres produits liés à la Puissance de calcul devraient également attirer davantage l'attention.