À la recherche de nouvelles façons d'investir : l'essor de la gestion de patrimoine avec des stablecoins off-chain

Ces dernières années, le rendement des produits financiers traditionnels a continué de baisser, ce qui a préoccupé de nombreux investisseurs. Les taux d'intérêt des dépôts bancaires sont en baisse, les rendements des obligations d'État et des fonds monétaires peinent à surpasser l'inflation, et les produits d'assurance financière réduisent également discrètement leurs prévisions de rendement. Face à un tel environnement de marché, une nouvelle méthode de gestion financière suscite progressivement l'intérêt - la gestion financière basée sur des stablecoins off-chain.

Qu'est-ce que l'investissement en stablecoin ?

Les stablecoins sont des actifs numériques liés à des monnaies fiduciaires, ayant une valeur relativement stable. La gestion des stablecoins fait référence à l'investissement de stablecoins inutilisés sur des plateformes off-chain ou spécifiques pour le prêt, le staking ou l'investissement dans des protocoles, afin d'obtenir un rendement annualisé. Ce modèle est similaire aux opérations de dépôt et de prêt des banques traditionnelles, mais dans le monde de la blockchain, la distribution des revenus est plus transparente et les retours sont plus raisonnables.

Actuellement, les produits d'investissement en stablecoin courants peuvent être classés en plusieurs catégories :

1. Prêts : obtenir des revenus d'intérêts via des protocoles de prêt
2. Mining de liquidité : fournir de la liquidité pour obtenir des récompenses
3. Revenus fixes : offre un rendement annuel stable
4. Catégorie Staking : Participer à la validation du réseau pour obtenir des récompenses
5. Stratégie de répartition des revenus : opérations complexes sur les dérivés financiers

Les avantages des investissements en stablecoin

Par rapport aux produits financiers traditionnels, la gestion des stablecoins présente plusieurs avantages significatifs :

1. Rendement élevé : Les taux d'intérêt annuels pour USDT/USDC sur les protocoles de prêt principaux se situent généralement entre 2,5 % et 4 %, certaines plateformes pouvant même atteindre environ 8 %.
2. Flexibilité élevée : la plupart des produits permettent des dépôts et des retraits à tout moment, avec des intérêts calculés par jour, sans période de blocage.
3. Haute transparence : la plateforme publie généralement les sources de revenus, les explications des risques et les flux de fonds, et certaines prennent même en charge la vérification en temps réel off-chain.
4. Répartition raisonnable : la plateforme répartit les revenus réels proportionnellement aux utilisateurs, illustrant le concept de retour de valeur aux utilisateurs.

Analyse des sources de revenus

Les rendements des investissements en stablecoins proviennent principalement de trois sources :

1. Off-chain prêt d'intérêt : prêter les stablecoins déposés par les utilisateurs à d'autres et gagner la différence d'intérêt.
2. Récompenses de staking ou revenus de nœud : en particulier dans les produits de type Staking.
3. Stratégies de produits dérivés financiers : participation à la distribution des bénéfices des options ou des produits de stratification des revenus.

Pour les utilisateurs, tant que la plateforme fonctionne de manière transparente et que la gestion des actifs est sécurisée, ces produits peuvent être considérés comme des "produits à revenu fixe" off-chain.

Tendances du marché et groupe d'utilisateurs

Les investissements en stablecoin attirent de plus en plus d'utilisateurs et d'investisseurs institutionnels. Dans des régions comme l'Asie du Sud-Est, l'Amérique Latine et le Moyen-Orient, le stablecoin est devenu un outil important pour les résidents afin de se protéger contre le risque de dévaluation de leur monnaie locale et d'obtenir des revenus d'actifs en dollars. En même temps, des institutions telles que les compagnies d'assurance, les bureaux de famille et les fonds commencent également à intégrer les investissements en stablecoin dans leurs stratégies de gestion de liquidité.

Avertissement de risque

Bien que la gestion des stablecoins présente des perspectives séduisantes, les utilisateurs doivent rester vigilants face aux risques potentiels :

1. Le stablecoin lui-même peut présenter un risque de désancrage.
2. Problèmes de sécurité des contrats intelligents et des plateformes.
3. L'incertitude des politiques réglementaires.

Pour réduire les risques, il est conseillé aux utilisateurs de choisir des plateformes bien connues et conformes aux réglementations, en privilégiant les produits dont la structure de rendement est claire et qui prennent en charge des rachats flexibles. Pour les produits avec un rendement annualisé supérieur à 10 %, une attitude plus prudente est recommandée.

Conclusion

Dans l'environnement actuel de taux d'intérêt bas, la gestion des stablecoins offre aux investisseurs une nouvelle option d'allocation d'actifs. Bien qu'elle ne puisse pas générer de profits exorbitants, en tant qu'"actif de trésorerie numérique" dans un portefeuille, elle devrait fournir un rendement plus élevé que les dépôts à vue et plus stable que les investissements en actions. Avec l'amélioration des cadres réglementaires sur les stablecoins dans de nombreuses régions du monde, il pourrait y avoir à l'avenir davantage de produits de gestion des stablecoins sûrs, conformes et transparents, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs.